Внутренний долговой рынок

Вчера на внутреннем долговом рынке торги проходили достаточно активно. В секторе госбумаг наблюдался дружный рост цен, в негосударственном сегменте также преобладала повышательная тенденция в движении котировок, но рост был более умеренным. Среди лидеров активности торгов корпоративного сектора – вышедшие в обращение облигации Газпрома: Газпром, А7 сроком погашения в октябре 2009 года и Газпром,А8 сроком погашения в октябре 2011 года. При размещении 7-го выпуска доходность составила 6,91% годовых, спрэд к ОФЗ – 77 б.п. Доходность выпуска по цене закрытия среды составила 6,82% годовых, спрэд к ОФЗ сузился до 69 б.п. При размещении 8-го выпуска доходность составила 7,12% годовых, спрэд к кривой ОФЗ – 65 б.п., вчера доходность снизилась до 7,04%, а спрэд составил 64 б.п. За время отсутствия выпусков на вторичных торгах агентство Standard & Poor’s повысило кредитный рейтинг Газпрома с «BBB-» до «BBB», что привело к сужению спрэдов обращающихся выпусков Газпрома с отметки около 75 б.п. до 50 б.п. Таким образом оба выпуска Газпрома имеют потенциал для дальнейшего роста.

По нашим оценкам вчера капитализация корпоративного сектора выросла на 0,04%, муниципального сектора – на 0,17%. Рост капитализации сектора госбумаг составил 0,28%, капитализация 10 наиболее ликвидных госбумаг выросла на 0,31%. Капитализация 10 наиболее ликвидных выпусков корпоративного сектора выросла на 0,10%, муниципального сектора –- на 0,47%.

 Внешние долговые рынки

 Us-treasuries. На внешнем долговом рынке стабильность нарушили данные по строительному рынку, оказавшиеся лучше, чем ожидали экономисты. Объем продаж новых домов в ноябре вырос на 3,4%, также был пересмотрен в сторону увеличения октябрьский показатель. Это спровоцировало рост доходностей us-treasuries. С утра кривая доходностей us-treasiuries выглядит следующим образом. Доходности 2-летних облигаций составляют 4,77% годовых (+5 б.п. по сравнению с утренними уровнями среды), 5-летних – 4,64% (+6 б.п.). 10-летние us-treasuries торгуются на уровне 4,65% годовых по доходности (+5 б.п.), 30-летние – на уровне 4,78% годовых (+5 б.п.).

 Сегодня внимание участников рынка также будет обращено на макростатистику США и, в первую очередь, после вчерашних сильных данных по новостройкам, на данные по строительному рынку (продажи на вторичном рынке). Также сегодня публикуется индекс потребительского доверия за декабрь, рассчитываемый Conference Board.

Emerging markets. Индекс еврооблигаций emerging markets EMBI+ увеличился на 0,04%, а спрэд индекса сузился на 4 б.п. до 171 б.п. Индекс EMBI+ Россия потерял 0,10%, его спрэд составил 95 б.п. (-3 б.п.). Еврооблигации «Россия-30» на текущий момент торгуются на уровне 113,438/113,563 процента от номинала со спрэдом к UST-10 в 98 б.п. Индикативные еврооблигации «Бразилия-40» вчера закрылись на уровне 132,75 процентов от номинала (bid). На данный момент облигации торгуются по цене 132,813/133,063 процентов от номинала со спрэдом к UST-30 в 127 б.п.