Комментарии и прогнозы:

Внешний долг РФ:

Торги на рынке US Treasuries оставались закрытими из-за празднования Дня Благодарения. Этим утром умеренный рост котировок UST возобновился.

Внутренний долг РФ:

Сегодня в течение дня можно будет наблюдать технические сделки, характерные для конца календарного месяца.

Внешний долг РФ

Вчера американские долговые рынки были закрыты в связи с празднованием Дня Благодарения. К слову, сегодняшний день также будет вялым, так как традиционно у американцев эта неделя считается короткой.

На российском рынке активность оставалась на минимальных уровнях. В суверенном сегменте наиболее ликвидный евробонд Rus-30 подрос на фоне внешних позитивных факторов в пределах 0.5 п.п. до 82.2%-83.8% от номинала (YTM 11.01%/10.78%). CDS-5 на Россию сузился до 710-770 б.п. Таким образом, CDS-5 за неделю уже упал примерно на 150 б.п с 900 б.п вслед за сужением CDS развивающихся рынков.

Этим утром котировки UST показывают незначительный рост, торгуюсь на уровне 107% от номинала (YTM 2.94%). Сегодня не будет выходить какой-либо интересной и важной статистики для участников рынка, поэтому все внимание будет устремлено на динамику фондовых площадок.

Рынок рублевых облигаций

На российском рынке долга по итогам дня сформировалась смешанная динамика. Так, Газпром-4, ВТБ-5, ВТБ-6. прибавили в пределах 1 п.п. При этом можно было наблюдать интересы на продажу в бумагах РЖД-5, которые потеряли порядка 0.5 п.п. Стоит отметить также выпуск ВТБ-Лизинг-2, по которому прошел объем в размере 1 млн бумаг. Сегодня мы не исключаем технические сделки в коротких выпусках, характерных для конца месяца. Активность в бумагах 2-го и 3-го эшелона остается все еще крайне слабой, спрэд bid/offer достигает 10 п.п.

На денежном рынке ставки overnight умеренно снижались, к концу дня закрепившись на уровне 6-7% годовых. Также падает и спрос банков на операции прямого РЕПО с ЦБ, который снизился до 133 млрд руб с 204 млрд руб днем ранее. Сегодня состоятся выплаты налога на прибыль, по нашим оценкам, они составят порядка 280 млрд руб. При этом индикатор ликвидности Алфьа-Бакна этим утром находится на уровне 700 млрд руб.