Денежный рынок

В четверг на российском денежном рынке наблюдалось снижение общего уровня рублевой ликвидности. Суммарные остатки на счетах Центробанка по итогам дня снизились практически на 9,005 относительно предыдущего значения и остановились на отметке 646,0 млрд.руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 466,7 млрд.руб. и 179,3 млрд.руб. на депозитных счетах. Несмотря на снижение ликвидности, ажиотажного спроса на рублевые средства участники рынка не проявляли. Операции прямого однодневного РЕПО прошли в спокойном режиме. На двух сессиях однодневного РЕПО коммерческие банки подали заявки на общую сумму 69,8 млрд.руб. при лимите со стороны Центробанка в размере 90,0 млрд.руб. Таким образом, в результате торгов весь спрос был удовлетворен в полном объеме. На утренней сессии Банк России под залог ценных бумаг предоставил 68,9 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 8,22% годовых, на дневных торгах объем заключенных сделок составил 0,9 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 8,31% годовых. Сегодня Центробанк оставил без изменения лимит предоставляемых ресурсов на аукционах прямого РЕПО, сохранив его на отметке 90,0 млрд.руб. Не наблюдалось значительного спроса на рубли и на рынке межбанковских кредитов. Как и днем ранее, стоимость коротких заемных средств находилась в пределах 6,00-8,00% годовых для банков первого эшелона. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 6,95% годовых, что на 3 б.п. ниже предыдущего значения.

Вчера Фонд ЖКХ провел аукцион по размещению временно свободных средств на депозитных счетах коммерческих банков. По итогам аукциона на депозиты сроком 74 дня было размещено 3,2 млрд.руб. Средневзвешенная ставка составила 11,64% годовых. При этом стоит отметить, что совокупный объем спроса составил 25,5 млрд. руб.

Сегодня на внутреннем денежном рынке пройдет уплата налога на прибыль. По нашему мнению, данные выплаты не окажут существенного влияния на уровень рублевой ликвидности.

Валютный рынок

Активность на мировых валютных торгах продолжает оставаться низкой. Это приводит к тому, что рынок находится под влиянием спекулянтов, которые разгоняют рынок и повышают волатильность торгов. В частности, доллар на торгах в четверг упал до минимума нескольких недель к евро и иене. Давление на фунт оказало расширение программы "количественного смягчения" Банка Англии, а также выступления регуляторов в пользу повышения налогов для финансового сектора.

На сырьевом рынке в пятницу также произошел временный разворот. На азиатской торговой сессии нефтяные котировки поднялись выше выше $72 за баррель благодаря сообщению о менее резком сокращении американской экономики во втором квартале. По данным министерства торговли валовый внутренний продукт США во втором квартале 2009 года сократился, согласно второй предварительной оценке, на 1,0 процента к аналогичному периоду 2008 года, сообщило министерство торговли. НА закрытие азиатской торговой сессии октябрьские фьючерсы на американскую легкую нефть прибавили три цента до $72,53 за баррель, продолжив начатый в четверг подъем. составивший $1,06. Напомним, что в начале сессии четверга цены упали до $69,83 за баррель из-за роста запасов в США.

С технической точки зрения курс вновь вплотную приблизился к серьезному уровню сопротивления на отметке 1,44. Вдобавок ко всему впереди также находятся серьезные стопы на отметках 1,4520 и 1,46 (последний уровень Фибоначчи на августовское падение прошлого года).

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке государственного долга наибольшие объемы торгов показали два выпуска ОФЗ 25065 и ОФЗ 25064 доходности которых по итогам сессии установлены на уровнях 11,82% и 11,28% годовых соответственно. Стоит отметить, что на относительно небольших торговых оборотах рынок государственных бумаг показал положительную динамику. Рост котировок в пределах 1,00% показали практически все наиболее ликвидные выпуски.

На рынках emerging markets продажи бумаг российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 продолжились, по итогам вчерашнего торгового дня его доходность продемонстрировала незначительный рост и остановилась на отметке 7,147%; бразильские государственные десятилетние облигации закрепились на положительной территории, их доходность несущественное снижение до уровня 5,640%. На фоне роста фондового рынка США под давление оказались более длинные выпуски американского государственного долга. Продавался инвесторами казначейские десятилетние билеты US Treasuries 10, доходность которых выросла на 3 пункта до отметки 3,464%; тридцатилетние облигации США закрылись с доходностью 4,227%, также показав рост на 3 пункта; доходность семилетнего государственного займа США выросла на 2 пункта до границы 3,091%. Спрэд российских еврооблигаций Russia 30 к американскому десятилетнему займу расширился лишь на 1 пункт, закрепившись на уровне 368 пунктов.

Корпоративные облигации

Первичный рынок

Вчера на первичном рынке ряд эмитентов провел размещения своих бумаг. Стоит отметить, что Мосэнерго по открытой подписке разместил 2 млн. облигаций номиналом 1000 рублей каждая. Ставка первого купона в ходе размещения была установлена на уровне 11,45% годовых. Купонный доход за 1-й купонный период составит 57,09 рубля в расчете на одну облигацию. Срок обращения выпуска составляет 364 дня с даты начала размещения. Также вчера начал размещение Русь-Банк. Эмитент установил ставку первого купона по пятилетним облигациям третьей серии в размере 15% годовых.

ОАО "АИЖК" в полном объеме разместило выпуски облигаций серий А12, А13, А14 и А15, говорится в сообщении компании. Общий объем четырех выпусков по номиналу составляет 28 млрд рублей. Ставки по первому купону привязаны к ставке рефинансирования ЦБ + премия в размере 2,5% годовых.

Вторичный рынок

На корпоративном рынке рублевых займов вчерашние торги протекали при разнонаправленной динамике, неплохие объемы присутствовали в облигационных займах Москвы, где в большей части бумаг снижалась доходность. По итогам дня 61-й выпуск Москомзайма прибавил цене 0,09%, 44-й вырос на 1,10%, 45-й увеличился на 0,23%. В субфедеральном секторе седьмой и пятый долги московской области закрепились на положительной территории, прибавив 0,29 и 0,15% соответственно. В секции бумаг топлива и энергетики покупались третий выпуск Газпромнефти, тринадцатый Газпрома, девятнадцатый и четвертый выпуски Лукойла, первый выпуск ГидроОГК. Продавались одиннадцатый и четвертый выпуск Газпрома, восемнадцатый и двадцатый выпуски Лукойла. В сегменте бумаг связи и транспорта покупались облигации 9-го, 16-го и 17-го облигационных займов РЖД, прибавивших 0,24, 0,20 и 0,10% соответственно.