Rambler's Top100
 

АК БАРС Финанс: Ежедневный обзор долгового рынка


[28.08.2007]  АК БАРС Финанс    pdf  Полная версия
СЕГОДНЯ

Лавинообразный рост операции РЕПО продолжается

Как и ожидалось, ситуация с ликвидностью на МБК вчера не улучшилась на фоне уплаты акцизов и НДПИ. Во вторник проводится уплата налога на прибыль, поэтому мы не ожидаем улучшения ситуации с ликвидностью. Уплата налога на прибыль может вывести из системы еще порядка 60 млрд. руб. Так вчера на аукционах прямого РЕПО ЦБ раздал 261.5 млрд. руб., что превышает объем пятницы, когда операции прямого РЕПО составили 192 млрд. руб. Сегодня, похоже, объем РЕПО будет еще выше.

ВЧЕРА

Рост доходности продолжается: Евросеть обещает погасить предложенные к оферте бумаги

Доходность облигаций выпуска компании Евросеть, объемом 3 млрд. руб., достигла уровня 48% годовых к оферте по цене bid. Столь резкий взлет доходности за последнюю неделю аналитики объясняют во многом тем, что компания перестала поддерживать их котировки. Напомним, что в середине августа Генпрокуратура начала обыски в офисах компании, а также в квартирах топ-менеджмента Евросети. Объем торгов по облигациям был не большим –1.3 млрд. руб. за прошедший месяц и 100 млн. руб. за прошедшую неделю. Генеральный директор Евросети Алексей Чуйкин заявил, что руководство компании уверено в качестве долга компании и готово выполнить все обязательства перед инвесторами, в том числе и на дату оферты по облигационному выпуску (07.12.2007 г.). В сентябре готовится публикация МСФО-отчетности компании Евросеть за 1-е полугодие 2007 г. По заверениям руководства компании опубликованные данные смогут отразить поступательное развитие бизнеса Евросети.

Сеймар Альянс приостановил покупку Петрокоммерца

Банком Петрокоммерц заинтересовался Unicredit

По информации Интерфакса, казахский финансовый холдинг Сеймар Альянс сообщил в субботу о приостановлении сделки по покупке российского банка Петрокоммерц в связи с плохой конъюнктурой на финансовых рынках. Источники газеты Коммерсантъ утверждают, что еще одной причиной приостановления сделки между группой Сеймар и Петрокоммерц является появление нового претендента на покупку – итальянской банковской группы Unicredit. Коммерсантъ предполагает, что без крупных приобретений Unicredit не сможет выполнить планы по увеличению количества своих отделений в России с 50 до 108 к 2008 г.

Если интерес Unicredit к Петрокоммерцу подтвердится, то это положительно скажется на кредитном качестве Петрокоммерца. На фоне грядущих проблем с ликвидностью и ростом проблемных кредитов в казахстанской банковской системе, Unicredit в качестве акционера на порядок сильнее Сеймар Альянса.

Выпуск рублевых облигации Петрокоммерца с погашением в 2009 г. торгуется в последнее время ниже номинала, и его доходность составляет примерно 9%. Доходность еврооблигации Петрокоммерца с дюрацией 1.4 и 2 года вчера составила 9.9 и 10.3%, что соответствует выпускам со схожим рейтингом и дюрации, например Номос Банк 10 и Промсвязьбанк 10. У Банка Петрокоммерц имеются рейтинги агентств S&P (B+) и Moody’s (Ba3). UniCredito Italiano SpA имеет от агентств S&P и Fitch рейтинги A+.

Вкратце

• В пятницу, 24 августа, Fitch Ratings подтвердило рейтинг структурированных облигаций, обеспеченных экспортными контрактами, Gazprom International S.A. серии 2003-1 на сумму $1.13 млрд. с погашением 1 февраля 2020 г. на уровне «BBB» со «Стабильным» прогнозом.

• В пятницу, 24 августа, S&P сообщила о повышении рейтинга корпоративного управления (РКУ) ОАО «Южная телекоммуникационная компания» по российской шкале с РКУ-4.8 до РКУ-4.9. Рейтинг по международной шкале подтвержден на уровне РКУ-4+.

• В пятницу, 24 августа, агентство Moody’s поставило следующие рейтинги «Уральского банка реконструкции и развития» на пересмотр с возможным повышением: долгосрочные рейтинги депозитов в иностранной и национальной валюте В3 и долгосрочный рейтинг по национальной шкале Baa2.ru. Агентство также подтвердило рейтинг финансовой устойчивости банка на уровне Е+ и краткосрочный рейтинг депозитов Not-Prime.

• Балансовая прибыль Россельхозбанка по итогам 1-й половины 2007 г выросла в 2.3 раза до 2.9 млрд. руб, говорится в сообщении кредитной организации. С начала текущего года кредитный портфель увеличился в 1.4 раза и достиг 226 млрд. руб. С начала 2007 г валюта баланса банка увеличилась в 1.5 раза и по состоянию на 1 июля составила 606 млрд. руб. Капитал Россельхозбанка вырос в 1.2 раза, достигнув 38.5 млрд. руб.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
31 1 2 3 4 5 6
7 8 9 10 11 12 13
14 15 16 17 18 19 20
21 22 23 24 25 26 27
28 29 30 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: