Внутренний рынок: спрос возвращается

На рынке рублевых облигаций в четверг наметился рост инвестиционной активности игроков. Мы отмечаем преобладание спроса над предложением, что ведет к возобновлению плавного роста цен на рублевые облигации. Стабилизация курса рубля к бивалютной корзине в сочетании с разнонаправленным настроением на внешних рынках позволила вернуть покупателей на рынок. Тем не менее, продолжающиеся налоговые выплаты все еще сковывают рублевую ликвидность и держат процентные ставки на более высоком уровне, что сдерживает «бычьи» настроения среди участников рынка. По итогам четверга с наибольшими торговыми оборотами выросли МДМ-7 (+0,69% от цены открытия в четверг), Москва4(+0,36%), НЛМК БО-5(+0,27%), СевСт БО-1(+0,22%), ОГК6-1(+0,15%), Сибметинв-1(+0,12%), ГазпромА4(+0,11%), РЖД БО-1(+0,1%), ТрансКред-3(+0,04%), Зенит-3(+0,02%). Снижались котировки следующих бумаг – Система-1(-0,03%), АИЖК-9(-0,04%), РЖД-16(-0,08%), Лукойл БО-1(-0,16%), РЖД-13(-0,24%), ТрансКред-1(-0,26%), УралсибЛК-2(-0,8%).

Объем средств на депозитах и корсчетах на утро пятницы сократился на 55,1 млрд. руб. и составил 839,2 млрд. руб. Ставки денежного рынка на комфортном низком уровне – ставки Mosprime O/N – 4,69%, 1M – 5,54%, 3M – 6%. Кривая NDF выглядит следующим образом – 1M – 5,8%, 3M – 5,43%, 1Y – 5,95%. По итогам второй половины торгового дня доллар «подорожал» на 0,14% до 30,349 руб., евро снизился на 0,28% до 42,432 руб. Курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,02%, и составил 35,797 руб.

Рынок USTreasuries и еврооблигаций: по-прежнему «слабая» статистика

Американская макростатистика продолжает разочаровывать инвесторов. Количество первичных заявок на пособие по безработице снизилось слабее прогнозов, до 470 тыс.(-2,5%), в то время как ожидалось снижение до 450 тыс.(-6,6%), количество общей изменилось незначительно - рост до 4,602 млн. с 4,599 млн. Количество заказов на товары длительного пользования выросло лишь на 0,3%, что значительно хуже прогнозов (+2%). С другой стороны определенной поддержкой для фондовых индексов может стать публикуемая корпоративная отчетность и комментарии членов ФРС о том, что ключевые процентные ставки будут оставаться на низком уровне еще продолжительное время. К открытию американского рынка мы не увидели серьезных движений доходностей по кривой US Treasuries - UST-2 – 0,915% годовых (-0,7б.п.), UST-10 – 3,667% годовых(+1,5б.п.), UST-30 – 4,58% годовых(+1,5б.п.). В сегменте российских еврооблигаций пока наблюдается слабая активность - Rus-30 «просел» на 0,16% до 112,82% от номинала, доходность выпуска составляет 5,374% годовых(+0,8б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 1 б.п. и составил 170 б.п.