Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Ежедневный обзор долгового рынка


[27.08.2012]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Денежный рынок

Ситуация на денежном рынке пока достаточно неплохо регулируется объемом предоставляемой ликвидности со стороны ЦБ РФ. Сегодня на фоне уплаты НДПИ и акцизов были увеличены лимиты аукционного РЕПО o/n. Ставки МБК o/n держатся в районе 5,5% годовых. При этом аукцион по размещению депозитов Минфина завтра вероятно привлечет вновь высокий спрос – участникам рынка будет предложено 88 млрд руб. на 3 месяца под ставку от 6,9% годовых.

Валютный рынок

Достаточный объем ликвидности, предоставляемый ЦБ РФ и Минфином, привел к тому, что текущий период налоговых платежей пока проходит без заметного воздействия на курс рубля. Котировки бивалютной корзины продолжают держаться вблизи локальных максимумов последних дней около отметки 35,40. Ряд спекулятивных позиций в российской валюте сейчас вероятно формируется в расчете на падение цен на нефть от своих локальных максимумов в диапазоне 114-116 долл. за баррель.

На международном валютном рынке противоречивый новостной фон способствует колебаниям котировок Eur/Usd вокруг отметки 1,25. С одной стороны макроэкономическая статистика по Германии, опубликованная сегодня (индексы IFO), говорит о сохранении тренда на ухудшение бизнес настроений в Германии. С другой стороны, ожидания стимулов со стороны ФРС по-прежнему периодически подкрепляют формально европейскую валюту посредством ослабления американского доллара. Ясности относительно схемы действий ЕЦБ и антикризисных европейских фондов по- прежнему нет, и есть вероятность, что период неопределенности относительно антикризисной политики в Европе сохранится вплоть до середины сентября. В этой связи вероятность ослабления евро в ближайшие недели может существенно вырасти. Однако очевидно, что даже в отсутствии фундаментальных причин для быстрого запуска QE3 валютные спекулянты будут ждать до последнего сигналов от ФРС, особенно в рамках ближайшего выступления Б.Бернанке 31 августа. Это несколько осложнит попытки игры на понижение в валютной паре Eur/Usd до момента фактического разочарования участников рынка по поводу перспектив запуска масштабной программы QE3 уже в сентябре.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга в ходя пятничной торговой сессии, торги протекали в умеренно-негативном русле, наибольший торговый оборот пришелся на бумаги четырехлетнего 204-го выпуска, доходность которого незначительно подросла до отметки 7,60% годовых, что соответствует цене 100,15% от номинала. 67-й и 69-й выпуски, консолидировались на прежних позициях; длинный шестилетний 205-й выпуск подрос на 0,45% показав на закрытии доходность 7,79% годовых; на меньшем объеме на негативной территории оказались бумаги восьмилетнего 207-го выпуска, котировки которого снизились на 0,15%, отправив доходность выпуска к уровню 8,28% годовых, что соответствует цене 100,3% от номинала.

На внешних рынках в сегменте облигаций государственного долга США в ходе пятничной торговой сессии участники рынка предпочли немного зафиксировать прибыль, в частности незначительным ростом доходности отметился десятилетний казначейский займ US Treasuries 10, доходность которого подросла в пределах одного пункта, закрепившись на отметке 1,686% годовых; тридцатилетние государственные облигации UST30 закрылись с доходностью 2,799% годовых, показав рост доходности на один пункт. На рынках emerging markets доходность тридцатилетних российских еврооблигаций Russia 30 подросла на семь пунктов до 3,131% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 расширился на шестm пунктов до 145 пунктов.

Корпоративные облигации

В ходе пятничной торговой сессии на рынке рублевого корпоративного долга настроения участников рынка были неоднородны, кто-то из участников рынка предпочитал незначительно сократить позиции (в бумагах 16-го выпуска РЖД YTM 8.39%, пятого выпуска Транскредитбанка YTM 8,22%, второго выпуска ЕвразХолдинга YTM 10,42%), другие напротив увеличивали позицию (в бумагах девятого выпуска ВЭБа, третьего и пятнадцатого выпусках Россельхозбанка, 16- го выпуска АИЖК). В секторе облигационных займов Москвы сделки прошли с бумагами четырехлетнего 49-го выпуска, котировки которого подросли на 0,60%. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций шестой долг нижегородской области изменения доходности не показал; девятый выпуск республики Чувашия снизился на 1,20%; двухлетний выпуск костромской области подешевел на 0,15%; пятый выпуск калужской области прибавил порядка 0,5%; однолетний выпуск республики Казань торговался без изменения доходности Среди облигаций металлургического сектора двухлетний второй выпуск ЕвразХолдинга снизился на 0,78%; первый биржевой выпуск Северстали консолидировался на ранее достигнутом уровне; второй займ Сибметинвеста прибавил 0,23%; первый выпуск Сибметинвеста изменения доходности не показал; третий биржевой займ Норильского Никеля подрос на 0,09%; 23-й займ Алросы снизился на 0,23%. В секции бумаг нефти, газа и энергетики прошли сделки с первым и вторым выпусками Русгидро, котировки которых закрылись разнонаправленно; первый выпуск ТГК-9 торговался без изменения доходности; третий выпуск Башнефти изменения доходности не показал; шестой биржевой выпуск Лукойла прибавил порядка 0,24%; 15-й выпуск ФСК ЕЭС подрос на 0,15%; двухлетний 18-й займ ФСК ЕЭС закрылся с доходностью 7,91% годовых. В сегменте облигаций связи и транспорта котировки 16-го выпуска РЖД снизились на 0,20%; первый и шестой выпуски ВымпелКома торговались без изменения доходности; первый и второй биржевые выпуски Ситроникса подросли в пределах 0,10%; второй долг МТС на меньшем объеме подрос на 0,92% показав на закрытии доходность 8,27% годовых; девятый выпуск РЖД прибавил 0,19%; седьмой долг ВымпелКома снизился на 0,10%. В финансовом секторе прошли сделки с девятым выпуском ВЭБа котировки которого подросли на 0,15%; пятый долг Транскредит банка подешевел на 1,14%; третий долг Россельхозбанка прибавил 0,24%; 16-й выпуск АИЖК подрос на 1,24%; восьмой займ ВЭБ лизинга прибавил 0,20%; пятилетний 17-й выпуск АИЖК снизился на 0,63%.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов