СКОРО

В понедельник, 1 декабря, Банк России проведет аукцион по предоставлению кредитов без обеспечения на 6 месяцев, а во вторник банкам будут предложены кредиты на 5 недель сообщает Reuters со ссылкой на представителя ЦБ. Параметры аукционов пока неизвестны. Напомним, что кредиты на 6 месяцев на первом аукционе 17 ноября пользовались очень высоким спросом, который превысил предложение в 2.6 раза. Снижения спроса мы не ожидаем, но возможно некоторые участники уже выбрали свои лимиты.

СЕГОДНЯ

В среду Комитет финансов Санкт-Петербурга предложит банкам разместить на депозитах средства в объеме 8 млрд руб. на срок от 7 до 28 дней. С учетом того, что минимальная ставка определена на уровне 18.06%–21.06% в зависимости от срока депозита, в текущей конъюнктуре деньги администрации Санкт-Петербурга вряд ли будут пользоваться спросом.

На внешнем рынке ожидается предварительная оценка инфляции в Германии за ноябрь, что, наверное, подтолкнет ожидания снижения ставки ЕЦБ, и может несколько ослабить курс евро. По оценкам аналитиков Bloomberg, инфляция снизилась до 1.6% г/г против 2.4% в октябре. Напомним, что целевой уровень инфляции в зоне евро составляет 2%.

Также ожидается большой объем данных по США перед длинными выходными (завтра празднуют День Благодарения и рынки закрыты), в том числе выходит статистика по заказам на товары длительного пользования, личные расходы и доходы населения, а также индекс PCE. Ожидается, что инфляция (PCE) в США в октябре резко снизилась – до 3.3% с 4.2% по общему индексу и с 2.4% до 2.2% по базовому PCE.

ВЧЕРА

Внешний рынок

Данные по ВВП США как и ожидалось, были пересмотрены в худшую сторону. При этом снижение потребления оказалось более существенным, чем ожидалось, составив -3.7% за квартал в годовом выражении против -3.1% по первой оценке. В целом ВВП в 3-м квартале снизился на 0.5%. Вчера ФРС озвучила новый пакет мер по борьбе с кризисом. В общей сложности предполагается, что ФРС выкупит ABS объемом $800 млрд, в том числе $200 млрд будут направлены на бумаги, обеспеченные автокредитами, студенческими кредитами, кредитами по карточкам, а также кредитами МСБ. В поддержку ипотечного кредитования будет направлено $600 млрд на бумаги, выпущены квази-государственными ипотечными агентствами, или гарантированные ими. Есть предположения, что данный пакет будет не очень удачным для стимулирования потребительского спроса, т.к. во-первых, направлен на выкуп новых секюритизаций, а они почти не проводятся, а во-вторых, спрос на кредиты сильно снизился в связи с негативной динамикой доходов населения и ценами на недвижимость. Вчерашняя статистика по рынку недвижимости показала, что цены на дома упали на 17.4% г/г в сентябре против 16.6% г/г в августе.

На аукционе по размещению UST5 спрос превысил предложения в 2.45 раза, при этом непрямые заявки составили 37% выпуска, таким образом, иностранные ЦБ взяли более существенную долю, чем на аукционе UST2 в понедельник.

Вчера на фоне негативной статистики спрос на treasuries подрос перед длинными выходными в США. По итогам дня доходность UST10 понизилась на 22 б.п. до 3.11%. Российский спрэд вчера сузился до 766 пунктов.

В российском сегменте еврооблигаций Банк Ренессанс капитал предложил инвесторам досрочно выкупить LPN c погашением в 2010 г. на сумму до $85 млн. Объем выпуска составляет $300 млн и по понятным причинам в последнее время большой ликвидностью не отличается. Выкуп будет производиться по цене не более $490 за одну ноту номиналом $1 тыс. + НКД. Заявки будут приниматься до 5 декабря.