Экономические новости

Рост ВВП в сентябре, по предварительной оценке Минэкономразвития, ускорился до 5,7% к сентябрю прошлого года. За третий квартал ведомство оценило экономический рост в 5,1%. Уже в следующем квартале власти ожидают замедления роста ВВП ниже 4%, что приведет к росту ВВП в 4,1% по итогам года – что соответствует текущему прогнозу Минэкономразвития.

Денежный рынок

Вчера банки привлекли в РЕПО ЦБ более 700 млрд. рублей, из них 200 млрд. кредитные организации занимали на неделю. С учетом завершившейся вчера выплаты НДПИ, свободная ликвидность в секторе снизилась. Так, если сумма остатков средств на корр. счетах и депозитах в ЦБ формально остается на достаточных уровнях – 898,6 млрд. рублей, с учетом отрицательного сальдо с ЦБ на начало дня (-369,3 млрд. рублей), реальная свободная ликвидность в секторе опустилась до 529,3 млрд. рублей. Сегодня кредитные организации должны вернуть в бюджет 64,7 млрд. рублей, привлеченных ранее на депозиты. При этом Минфин планирует разместить ОФЗ на 10 млрд. рублей. В результате, можно констатировать, что денежный рынок в данный момент поддерживается исключительно деньгами Банка России, благодаря которым дефицит ликвидности переживается большинством банков относительно спокойно.

MosPrimeRate o/n вчера достигла 5,7%, сегодня межбанковский рынок остается на тех же уровнях, ставка овернайт выросла до 5,81%. Мы ожидаем сохранения текущих ставок до конца неделя на налоговых выплатах.

Валютный рынок

Евро закрепилось на отметке 1,393 к доллару США перед ключевым саммитом ЕС, который состоится сегодня вечером. Статистика, вышедшая вчера по США, существенно на динамике ключевых валютных пар не отразилась, несмотря на то, что данные свидетельствуют об ухудшении ситуации на рынке жилья и снижении потребительской уверенности. Существенное падение европейской валюты произошло на новости об отмене заседания министров финансов Еврозоны сегодня и переносе его на начало октября, что подтвердило опасения участников рынка о сохранении противоречий среди стран еврозоны. Оптимизм по поводу решений европейских лидеров постепенно спадает. Актуальным опять становится тема списаний по греческим долгам – как известно, обсуждаются цифры в 50-60% долга (а не 21%, как было утверждено в июле), в зависимости от таргета по дефициту бюджета страны в 2020 году, однако отдельные кредиторы Греции заявили, что списание более 50% долга страны неприемлемо. Мы по-прежнему не ждем позитивных новостей от текущего заседания и ожидаем коррекции европейской валюты.

Рубль торгуется сегодня на вчерашних уровнях, корзина стоит 35,99 рублей. Российская валюта более всего чувствительна к состоянию внешних рынков, которое остается крайне нестабильным, мы по-прежнему видим потенциал возврата рубля к уровням 36,5 рублей и выше к корзине.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга в ходе вчерашней торговой сессии большинство наиболее торгуемых выпусков закрылись снижением доходности; наибольший торговый оборот пришелся на пятилетние бумаги ОФЗ 26204, котировки которых подросли на 0,44%; прошел объем в длинной восьмилетней ОФЗ 46022, сделки с которой проводили в переговорном режиме. В пределах 0,30% подросли котировки трехлетних облигаций ОФЗ 25077 и ОФЗ 25079. Четырехлетняя ОФЗ 26203 закрылась с доходностью 8,21% годовых, показав рост доходности на 50 пунктов; в пределах 0,10% подросли котировки однолетних ОФЗ 25067 ОФЗ 25078. По итогам торгового дня ОФЗ 26206 закрылась на уровне 96,68% от номинала, соответствуя доходности 8,31% годовых. Незначительно снизилась доходность двухлетнего ОФЗ 26202, закрепившись на отметке 7,6% годовых.

На внешних рынках в сегменте облигаций государственного долга США в ходе вчерашней торговой сессии спрос на более длинные выпуски был достаточно хорошим, так доходность десятилетних казначейских облигаций US Treasuries 10 снизилась на двенадцать пунктов, закрепившись на уровне 2,114% годовых; тридцатилетние государственные бонды США закрылись с доходностью 3,135% годовых, показав снижение на 14 пунктов. На рынках emerging markets доходность тридцатилетних казначейских облигаций Russia 30 снизилась на шесть пунктов до отметки 4,51%. Спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к государственному долгу США UST 10 расширился на шесть пунктов до уровня 240 пунктов.

Корпоративные облигации

Фиксировать прибыль участники рынка рублёвых корпоративных облигаций пока не спешат, в ходе вчерашнего торгового дня преобладало точечное проявление спроса, наибольшие торговые обороты преимущественно приходились на короткие бумаги первого эшелона. В секторе облигационных займов Москвы торговая активность в ходе вчерашнего дня оставалась низкой, 50-ый выпуск Москвы на малом объеме подрос на 0,10%; трехлетний 44-й займ прибавил 0,26%. В муниципальном секторе наибольший объем прошел в шестом выпуске московской области, котировки которого подросли на 0,15%; пятый выпуск нижегородской области прибавил 0,12%. Среди облигаций металлургического сектора первый биржевой выпуск Северстали изменения доходности не показал; первый выпуск ЕвразХолдинга подрос на 0,55%; третий займ Евраза прибавил 0,67%; третий биржевой выпуск Норильского никеля закрылся на уровне 99,3% от номинала, что соответствует доходности 7,56% годовых; 16-й выпуск Мечела прибавил 0,10%; первый биржевой займ Мечела изменения доходности практически не показал, оставшись на уровне 6,3% годовых. В секции бумаг топлива и энергетики третий выпуск Газпромнефти продемонстрировал снижение доходности на три пункта до отметки 6,95% годовых; незначительно снизились доходности пятого, шестого и седьмого биржевых выпусков Лукойла; одиннадцатый выпуск Газпрома вырос на 0,26%; первый выпуск ОГК-6 закрылся с доходностью 6,94% годовых; тринадцатый займ Газпрома снизился на 0,17%, показав рост доходности до уровня 5,98% годовых. В сегменте облигаций связи и транспорта 14-й выпуск РЖД изменения доходности не показал; первый займ ВымпелКома прибавил 0,50%; 10-й,12-й и16-й выпуски РЖД существенного изменения доходности не показали; восьмой займ МТС прибавил 0,89%; четвертый и пятый выпуски МТС закрылись с доходностями 7,03% и 8,3% годовых соответственно. В финансовом секторе первый биржевой выпуск МДМ банка закрылся с доходностью 9,03% годовых; проявление спроса замечалось на бумаги двухлетнего девятого выпуска АИЖК; в пределах 0,10% подросли котировки второго биржевого и пятого выпусков банка Зенит; третий биржевой выпуск Промсвязьбанка вырос на 0,45%; второй выпуск Транскредитбанка, пятый биржевой займ и третий выпуски Россельхозбанка изменения доходности не показали, оставшись на уровнях утреннего открытия.