Корпоративные и муниципальные облигации

Ярко выраженного роста на рынке рублевых облигаций вчера не наблюдалось. Основная активность опять была в секторе госбумаг, которые продолжают поддерживаться госбанками. В корпоративном же секторе настроения были скорее пессимистичные, т.к. дефицит денежной ликвидности и вновь высокие ставки МБК – однодневные ставки выросли на 115 б.п. до уровня 8,36%– не способствовали повышению активности инвесторов. Основное давление на денежную ликвидности по-прежнему оказывают налоговые выплаты. Ликвидные бумаги преимущество продавались, а во втором эшелоне спросом пользовались лишь некоторые из бумаг.

Котировки облигаций развивающихся рынков двигались разнонаправлено, на фоне опасений усугубления кризиса на рыке жилья в США, который оказывает давление на крупнейшую мировую экономику. Десятилетние US Treasuries торговались не активно и их котировки относительно предыдущего дня выросли всего на 0,03% - до 100,97% от номинала, процентная ставка составила 4,626% годовых. Основное давление на рынок по прежнему оказывают негативные внутренние факторы, что не способствует на значительному изменению обстановки на рынке. Скорее всего, бумаги первого эшелона консолидируются.

Государственные облигации

Котировки наиболее "длинных" выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ) в понедельник вновь значительно выросли на фоне больших торговых оборотов в условиях поддержки госбанков. Котировки наиболее долгосрочных и ликвидных выпусков резко выросли, несмотря на дефицит рублевых средств и высокие ставки на внутреннем рынке капитала. При этом если на предыдущих торгах основной рост пришелся на серии ОФЗ 46018 и 46020, то в этот раз росли и многие другие бумаги (46014, 46017, 46021, 25059). В среднем эти выпуски подорожали на 150-250 базисных пунктов. Средневзвешенная цена ОФЗ 46018 с погашением в 2021 году взлетела на 0,92 процентного пункта и составила 110,58% от номинала, объем торгов - 3,736 млрд. рублей. Котировки ОФЗ 46020 с погашением в 2036 году выросли на 1,92 процентного пункта - до 101,9% от номинала, объем - 6,214 млрд рублей. Стоимость ОФЗ 46021 с погашением в 2018 году увеличилась на 2,46 процентного пункта – до 99,61% от номинала, объем - 2,319 млрд рублей. Серия ОФЗ 46017 с погашением в 2016 году подорожала на 1,5 процентного пункта - до 106,10% от номинала, торговый оборот -1,483 млрд рублей. Это привело к снижению средневзвешенной доходности рынка ОФЗ-АД и ОФЗ-ФД 24 сентября на 0,11 процентного пункта - до 6,57% годовых. Общий объем торгов на вторичном рынке рублевых госбумаг в понедельник составил 15,542 млрд рублей против 11,675 млрд рублей в пятницу. На вторичном рынке облигаций Банка России было совершено две сделки свыпуском 04002-7 на общую сумму 2 тыс. рублей при доходности 5,10% годовых.