Денежный рынок

Вчера компании производили уплату акцизов и налога на добычу полезных ископаемых. Данное обстоятельство внесло напряженность на российский денежный рынок, где наблюдался значительный спрос на рублевые средства. На рынке межбанковских кредитов стоимость коротких займов находилась в пределах 8,00-10,00% годовых для банков первого эшелона. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 8,60% годовых, против 6,79% годовых торговым днем ранее. На аукционах прямого РЕПО с Банком России коммерческие банки также проявили высокую активность. На утренней сессии объем поданных заявок составил 86,1 млрд.руб. при лимите, установленном Центробанком, в размере 75,0 млрд.руб. Таким образом, на утренних торгах объем заключенных сделок составил немногим менее 75,0 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 8,39% годовых. Дневной аукцион однодневного прямого РЕПО собрал заявки на общую сумму 14,8 млрд.руб. Однако Банк России под залог ценных бумаг предоставил лишь 0,7 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 9,75% годовых. При аналогичной стоимости ресурсов на торгах по фиксированной ставке коммерческие банки привлекли 17,1 млрд.руб. сроком на один день. Операции прямого РЕПО сроком на семь дней также сопровождались превышением спроса над предложением. При лимите на данном аукционе в размере 110,0 млрд.руб., коммерческие банки подали заявки на общую сумму 110,3 млрд.руб. Таким образом, в ходе торгов объем заключенных сделок составил 109,3 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 8,36% годовых. На сегодняшних торгах по операциям однодневного РЕПО лимит предоставления средств установлен на отметке 90,0 млрд.руб., т.е. увеличен на 15,0 млрд.руб. относительно предыдущего значения. Вчера Банк России провел аукцион по предоставлению кредитов без обеспечения сроком на пять недель. При минимальной ставке 11,25% годовых объем предлагаемых к размещению средств был установлен в размере 70,0 млрд.руб. На данном аукционе спрос со стороны коммерческих банков вновь превысил предложение. Объем заявок составил 78,4 млрд.руб. Тем временем, несмотря на ажиотажный спрос на рубли, уровень рублевой ликвидности по итогам вчерашнего дня показал укрепление. Суммарные остатки на счетах Центробанка увеличились относительно предыдущего значения более чем на 4,50% и остановились на отметке 706,4 млрд.руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России сумма средств составила 531,7 млрд.руб., остатки на депозитных счетах демонстрируют снижение пятый торговый день подряд, остановившись на утро 26 августа на отметке 174,7 млрд.руб.

Валютный рынок

Активность на мировом валютном рынке остается слабой. Инвесторы ждут выхода макроэкономических новостей в США и стараются не открывать спекулятивных позиций. Некоторую поддержку кросс-курсам оказали статистические данные в США. Определенный оптимизм вселили данные о продажах новых домов и заказах на товары длительного пользования в США возобновили оптимизм. Помимо этого, частная исследовательская фирма Conference Board сообщила, что индекс потребительского доверия в США составил в августе 54,1 пункта, тогда как аналитики ожидали значение на уровне 47,5 пункта. Кроме того, компания пересмотрела значение индекса за предыдущий месяц до 47,4 с 46,6 пункта. Определенное волнение на рынок оказали новости с сырьевого рынка. Нефтяные котировки на азиатских торгах в среду упали ниже $72 за баррель. Помимо технических факторов (неудавшееся повторное пробитие уровня $75 за баррель), закрытию длинных позиций способствовала информация со стороны Американского института нефти (API), который сообщил в ночь на среду, что запасы нефти в США на минувшей неделе выросли на 4,3 миллиона баррелей, хотя аналитики ожидали снижения на 1,1 миллиона баррелей. На азиатской торговой сессии курс единой валюты стоил $1,4293 против $1,4307 на закрытие торгов в Нью-Йорке, к иене евро был стабилен 134,64 иены.

Рынок облигаций

Государственные облигации

Вчерашние торги на рынке федеральных займов проходили на фоне налоговых выплат по НДПИ и акцизам. Торговая активность была несколько выше, чем в предыдущие дни. С бумагами ОФЗ 25066 было заключено сделок на общую сумму свыше 3,1 млрд.руб. Практически все сделки проводились по цене 99,48% от номинала. Доходность сохраняется на уровне 11,30% годовых. Практически на аналогичную сумму заключались сделки и с выпуском ОФЗ 25065. Сделки проводились в ценовом диапазоне 101,36-101,39% от номинала. Таким образом, котировки продемонстрировали незначительный рост в размере 0,01%. В бумагах ОФЗ 25064 оброт превысил 2,0 млрд.руб., а по итогам торгов котировки данного выпуска потеряли 0,29%. По каждому из выпусков ОФЗ 25067 и ОФЗ 25057 объем торгов превысил 0,1 млрд.руб., а котировки выросли на 0,07 и 0,10% соответственно.

На внешних рынках в секции бумаг американского государственного долга не замечалось единой динамики, проявление спроса показали более длинные выпуски. В частности доходность десятилетних казначейских билетов США снизилась на 4 пункта до отметки 3,439%; доходность тридцатилетних облигаций снизилась также на 4 пункта до уровня 4,223%.. В секции бумаг развивающихся государств инвесторы также предпочитали покупки. По итогам дня доходность российского тридцатилетнего внешнего займа снизилась на 4 пункта до отметки 7,061%; доходность десятилетних бразильских государственных бумаг сохранилась на уровне вчерашнего дня - 5,644%. Спрэд суверенного российского долга Russia 30 к казначейским билетам США лишь на 1 пункт до отметки 362 пункта.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Единой динамики вчерашний торговый день на рынке корпоративных рублевых займов не показал, в первом эшелоне спрос традиционно сохранялся на бумаги нефтегазодобывающих компаний. Основные торговые объемы прошли по третьему выпуску Газпромнефти, одиннадцатом и тринадцатом выпусках Газпрома, а также в восемнадцатом выпуске Лукойла. И если первые три показали снижение торговых позиций на 0,04, 0,05 и 0,05% соответственно, то бумагам Лукойла удалось закрыться на уровне вчерашнего дня. Также среди лидеров по объемам торгов находились бумаги финансового сектора, транспорта и связи. Пятый выпуск ВТБ при обороте в 570,0 млн.руб. продемонстрировал укрепление котировок на 0,05%, аналогичный рост показали и бумаги третьего выпуска РЖД. Третий выпуск МТС потерял в цене порядка 0,3%.

В субфедеральном секторе росли бумаги Московской, Томской, Волгоградской области, республики Калмыкии. Незначительное снижение продемонстрировали бумаги шестого выпуска Ярославской области и 34-го Ивановской области на 0,27 и 0,10% соответственно.

Выпуски Москвы показали разнонаправленную динамику. В пределах 0,21-0,52% снижались 41-й, 45-й, 50-й, 61-й выпуски. Незначительный рост наблюдался в 56-ом и 59-ом займах. Отметим, что вчера представители Москомзайма заявили об увеличении программы займов Москвы в текущем году. Для покрытия значительного бюджетного дефицита Москва может занять еще до 47,0 млрд.руб.