Экономические новости

Центральный банк РФ во вторник решил понизить с 25 ноября 2009 года ключевые процентные ставки на 50 базисных пунктов, что стало девятым снижением ставок с начала года. Ставка рефинансирования сокращена до 9,00 процентов годовых с 9,50 процента, минимальная ставка однодневного аукционного репо - до 6,25 процента с 6,75 процента. "Указанное решение было принято в целях дальнейшего повышения доступности кредитных ресурсов для экономических субъектов и стимулирования конечного спроса. Возможность снижения процентных ставок обусловлена благоприятной тенденцией в динамике инфляции и последовательным снижением инфляционных ожиданий", - сообщил ЦБ.

Денежный рынок

Ставки на рынке краткосрочных МБК в понедельник вновь немного выросли, оставшись на умеренно низком уровне. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила 5,8% годовых, поднявшись на 69 базисных пункта по отношению к уровню предыдущего дня. Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России оказался выше уровня предложения. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 24,1 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 6,86% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 692,1 млн. руб. по средневзвешенную ставку 8%. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 25 ноября вновь показал снижение своих позиций. Суммарные остатки на счетах Центробанка снизились на 9,0% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 814,5 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 625.5 млрд. руб. и 246,7 млрд.руб. на депозитных счетах.

Валютный рынок

Во вторник мировой валютный рынок вновь показал неоднозначную динамику торгов. Низкая активность торгов по причине выходных дней в Японии и короткой недели в США, привела к закрытию коротких спекулятивных позиций. Как следствие, инвесторы опасаются заходить на новых уровнях в рисковые позиции. Определенную поддержку единой европейской валюте оказали неплохие данные по индексу деловой активности в Германии. Индекс деловой активности немецкого института в Германии за ноябрь 93.9. Прогноз рынка находился на отметке 92.7. В свою очередь предыдущее значение индекса находилось на отметке 91.9. Между тем, курс единой валюты так и не смог преодолеть психологически важный уровень на отметке 1,50. В ходе американской торговой сессии валютная пара торговалась в диапазоне 1.4918-1.4981. В свою очередь, валютная пара USD/JPY стабилизировалась около отметки 88.50.

Вчера рынку стал доступен протокол заседания Комитета открытого рынка Федеральной резервной системы США от 3-4 ноября. В протоколе отмечается, что низкий уровень занятости вызывает некоторую озабоченность. Между тем, рынок вновь убедился, что уровень процентных ставок расти пока не будет, а американский Центробанк достаточно спокойно относится к снижению курса национальной валюты. На азиатской торговой сессии, курс доллара держался. Вблизи семинедельного минимума к иене, в то время как австралийский доллар растет на фоне выступления главы Резервного банка Австралии и благоприятной статистики, которая в очередной раз убедили инвесторов в скором повышении уровня основных процентных ставок. Тем не менее, большинство инвесторов продолжают оставаться в стороне от рынка из-за ожидаемых праздников в США на этой неделе. Сегодня игроки мирового валютного рынка будут ожидать выхода макроэкономической информации в США. Достаточно интересным представляются данные о числе новых сообщений за пособием по безработице, информация со стороны Мичиганского университета, который обнародует индекс потребительских настроений за ноябрь.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На внутреннем рынке государственного долга преобладали инвестиционные настроения, наибольший торговый оборот пришелся на бумаги ОФЗ 26200 котировки которого подросли на 0,30%; по итогам четырех сделок на 0,32% выросла стоимость бумаг ОФЗ 25067; с ОФЗ 25068 прошло две сделки по цене 115% от номинала. Снижение доходности замечалось у бумагах ОФЗ 26202, ОФЗ 25064. На том же уровне остались бумаги ОФЗ 25061, ОФЗ 25066. Шесть сделок прошло с ОФЗ 46014 по цене 97% от номинала повысив котировки на 1,60%.

На внешних рынках доходности американских Treasuries изменились незначительно относительно предыдущего закрытия, в преддверии очередного аукциона по размещению семилетних казначейских билетов на сумму 32 млрд. долларов. Вчерашнее размещение пятилетних государственных билетов США на сумму 42 млрд. долларов прошло на повышенном спросе, который оказался наибольшим за последние два года, всего же спрос составил 118 млрд. долларов, превысив предложение в 2,8 раза, средневзвешенная ставка по итогам аукциона составила 2,125% годовых; доля нерезидентов в размещение составила 60%.

Снижалась доходность десятилетних государственных бумаг США US Treasuries 10, которая снизилась на 4 пункта до границы 3,309% до наименьшего значения за последние три недели. Тридцатилетние государственные облигации США так же покупались инвесторами, их доходность зарылась на отметке 4,254%. Сегодня будут предложены инвесторам семилетние государственные выпуски в размере 32 млрд. долларов, доходность будет определяться на аукционе Доходность российского внешнего тридцатилетнего займа снизилась на 9 пунктов до уровня 5,291%. Спрэд суверенного тридцатилетнего долга России к государственному долгу США сузился на 5 пунктов оставшись на границе 200 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Снижение ключевых ставок ЦБ РФ оказало благоприятное воздействие на настроения участников рынка рублевого корпоративного долга, преимущественно покупки преобладали в бумагах первого эшелона, неплохое проявление спроса было заметно на выпуски нефтегазодобывающих компаний; покупались бумаги десятого выпуска РЖД (YTM 9.64%). По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 97,6 млрд. рублей, из которых 14,6 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 0,3 млрд. рублей - на размещения, 82,7 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции бумаг Москвы покупки проходили в облигациях 62-го, 63-го выпуска, на 0,31% подросли котировки 45-го займа; на меньшем объеме покупались бумаги 44-го долга снизив доходность до отметки 9,39% годовых; 50-ый займ закрылся с доходностью 8,60% годовых. В субфедеральном секторе восьмой выпуск московской области изменения доходности не показал, седьмой долг на меньшем объеме подрос на 1,27%; восьмой выпуск республики Коми закрылся с доходностью 10,40% годовых. В сегменте облигаций топлива и энергетики покупались бумаги 11-го и 13-го выпусков Газпрома, 18-ый биржевой займ Лукойла прибавил 0,19%; покупался и первый биржевой выпуск Лукойла, его доходность снизилась до отметки 8,97% годовых. В секторе связи и транспорта десятый выпуск РЖД, вырос на 0,59%; прошли сделки с двумя выпусками АФК Система, однако изменения доходности они не показали; покупались бумаги третьего займа Вымпелкома, первого и третьего выпусков МТС; первый биржевой займ ЮТК прибавил 0,13%. В финансовом секторе проявление спроса замечалось на бумаги первого займа ВТБ 24, третий долг АК Барса подрос на 0,15%; шестой займ банка Петрокоммерц закрылся с доходностью 10,5% годовых.

Вчерашний ажиотаж по покупке рублевых корпоративных займов вероятней всего сегодня прекратится, и основная часть участников рынка на фоне заявления представителя ЦБ по ограничению рублевой ликвидности в будущем, может предпринять попытки зафиксировать прибыль.