Валютный и денежный рынок

В понедельник официальный курс доллара снизился на 4,78 копейки и составил 25,0062 руб./доллар. На торгах с расчетами «завтра» доллар снизился на 6,57 копейки. Объем торгов несколько снизился и составил порядка $3,15 млрд.

На рынке Forex курс евро несколько снизился в рамках коррекции после достижения своих исторических максимумов. К началу торгов на российском рынке европейская валюта торговалась относительно доллара на уровне порядка $1,407 – 1 ,408.

На рынке МБК в понедельник спрос на рубли продолжил свой рост в преддверие пика налоговых платежей. Однодневный MIACR по итогам торговой сессии увеличился до 7,21% против 6,96% накануне. Объем предоставленной ликвидности Банком России вновь увеличился — вчера в рамках операций РЕПО ЦБ предоставил средств на общую сумму около 48 млрд. руб. на утренней и вечерней сессиях. Ставка сложилась на уровне 6,05 и 6,33% соответственно.

Сегодня суммарные остатки на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России несколько выросли, составив порядка 693 млрд. руб., при этом сальдо операций комбанков и Банка России сложилось положительным, составив +18,2 млрд. рублей. На открытие торгов ставки по однодневным кредитам выросли по сравнению с предыдущим днем и составили порядка 6,755 – 7,75% годовых.

Рынок рублевых и валютных облигаций

Торги на рублевом долговом рынке в понедельник проходили на фоне положительной динамики в движении цен и роста оборотов. Тон задавали облигации федерального займа, повышение цен по которым достигало 2,0 – 2,5 п.п. В корпоративном секторе лидировали облигации первого эшелона (в среднем около +0,4%), более 0,2% составил рост в среднем по облигациям Москвы и субъектов РФ. Очевидно, что позитивный настрой инвесторов сохранился под влиянием обещаний, сделанных представителями российских властей в конце прошлой неделе, поддержать рублевую ликвидность на достаточном уровне. А также на фоне отсутствия негативных новостей с внешних рынков, где наблюдается снижение доходности и спрэдов российских еврооблигаций.

Объем сделок на вторичном рынке ОФЗ резко вырос, составив около 15,54 млрд. руб., из которых около 64% пришлось на два самых «долгосрочных» выпуска 46018 и 46022. Цены этих выпусков выросли на 0,97 и 1,91 п.п. соответственно, доходность снизилась до 6,51% и 6,86% годовых. Рост цен, достигавший по отдельным выпускам 1,9 – 2,5 п.п., был зафиксирован и по остальным выпускам ОФЗ.

На рынке корпоративных облигаций суммарный объем торгов вырос, составив около 2,1 млрд. руб. на основной сессии, и около 10,03 млрд. руб. — в РПС. На долю подешевевших бумаг пришлось около 21,5%. Наибольшие объемы сделок были зафиксированы по облигациям: РиГрупп-1 (около 138,6 млн. руб., -0,02 п.п.), ИнкомЛада-3 (около 131,17 млн. руб., -4,97 п.п.), Лукойл-4 (около 11 4,9 млн. руб., +0,86 п.п.).

На рынке муниципальных облигаций суммарный объем торгов вырос, составив порядка 543 млн. руб. на основной сессии ФБ ММВБ, и по рядка 454 млн. руб. в РПС. На долю подешевевших бумаг пришлось около 28%. Наибольшие обороты были зафиксированы по бумагам: Одинцово-2 (около 133,3 млн. руб., +0,03 п.п.), Москва-38 (около 67,75 млн. руб., -0,047 п.п.), Орехово-Зуево-1 (около 50,56 п.п.,-0,01 п.п.).

Доходность 10-ти летних бумаг снизилась и составила порядка 4,61% годовых. Доходность еврооблигаций РФ незначительно снизилась составив 5,78 – 5,79%, спрэд к UST остался на уровне 11 6 б.п. Дальнейшая динамика на внешних рынках будет определяться данными по рынку жилья в США, которые выйдут сегодня. До их выхода мы не ожидаем активных торгов и существенных изменений цен.