Денежный рынок

Ситуация на денежном рынке пока находится в спокойном русле. Ставки MosPrime Rate по однодневным МБК составила 7% годовых, снизившись на 54 базисных пункта по отношению к уровню предыдущего дня. Ликвидности на рынке вполне достаточно. По итогам вчерашнего дня уровень рублевой ликвидности показал неплохой рост и остановился вблизи отметки 880,2 млрд.руб. Сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России составила 880,2 млрд.руб., что на 5,83% выше предыдущего значения. Рост суммарных остатков на счетах Центробанка в очередной раз оказал позитивное влияние на динамику ставок рынка межбанковских кредитов, где стоимость заемных средств находилась в пределах 7,00-8,00% годовых уже на протяжении длительного времени. Вчерашний день не стал исключением, средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 6,38% годовых, что на 58 б.п. ниже значения, показанного в пятницу минувшей недели. На аукционах прямого РЕПО с Банком России кредитные организации были удовлетворены заявки на общую сумму 12,6 млрд. руб. по средневзвешенной ставке 8,77 процента годовых.

Фонд содействия реформированию ЖКХ проведет 25 июня депозитный аукцион по размещению в банках временно свободных средств на сумму 11,6 миллиарда рублей на срок 13 дней, сообщил фонд. Дата размещения депозитов - 25 июня, дата возврата - 8 июля. На предыдущих аукционах, которые состоялись 11 июня, фонд разместил на депозиты банков 4,0 миллиарда рублей до востребования по средневзвешенной ставке 6,62 процента годовых при спросе в 7,43 миллиарда рублей, а также 8,5 миллиарда рублей на 55 дней под 13,52 процента годовых при спросе в 50,48 миллиарда рублей.

Валютный рынок

Курс американской валюты удерживает свои торговые позиции после заседания ФРС, на котором члены совета регулятора решили не менять параметры плана выкупа долговых обязательств, сохранили ставку и отметили все меньшее число признаков рецессии экономики. Как мы уже отмечали ранее, с начала недели инвесторы ожидали протокола заседания ФРС США. Судя по заявлению, членов Комитета по открытым рынкам больше не тревожит вероятность дефляции в США, которая представляет угрозу для экономического роста, когда потребители и предприниматели перестают тратить деньги, надеясь на дальнейшее снижение цен. В заявлении также указано, что инфляция "на протяжении некоторого времени будет носить слабовыраженный характер". Между тем, в отчете не упоминалось о намерениях прекратить масштабные вливания в экономику, хотя данные действия являются основным риском дальнейшего разгона инфляции и стерилизации напечатанных за время кризиса денежной массы. Помимо этого, Центробанк отметил, что ситуация на мировых финансовых рынках улучшается, в тоже время отметив, что экономический рост в США еще какое-то время будет идти очень медленными темпами.

В заявлении центробанк обещал придерживаться заявленного ранее плана направить $1,45 триллиона на покупку обеспеченных ипотекой ценных бумаг и $300 миллиардов - на приобретение долгосрочных бондов Казначейства. Центробанк опустил фразу, прозвучавшую в апрельском заявлении - о том, что инфляция какое-то время может оставаться ниже планового уровня.

Помимо всего прочего в среду доллар получил поддержку благодаря интервенции швейцарского Национального банка, продававшего франки за доллары и евро. По состоянию на закрытие японской торговой сессии котировки доллара к иене выросли на 0,6 процента до 96,18/6,20 единицы японской валюты, не покидая пределов обозначившегося в последнее время диапазона в 93-100 иены.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рублевом рынке государственного долга участниками рынка было проведено восемь сделок, из которых пять пришлось на бумаги ОФЗ 25057, котировки которых подросли на 0,25%. С длинным выпуском ОФЗ 46018 прошло две сделки оставив доходность без изменения.

В течение вчерашней торговой сессии на рынке американского государственного долга единой динамики казначейские бумаги не показали, казначейские векселя с погашением до года преимущественно показали снижение доходности в пределах 2 пунктов; более длинные выпуски продавались инвесторами, в среднем показав рост доходности на 7 пунктов. Десятилетие казначейские билеты США так же закрепились на негативной территории, закрывшись с доходностью 3,688%. Российский внешний тридцатилетний займ и десятилетний государственный долг Бразилии покупались участниками рынка, доходность облигаций Russia 30 снизилась на 11 пунктов до границы 7,967%; доходность бразильских облигаций BR 10 снизилась на 13 пунктов до уровня 5,267%. Спрэд внешнего российского долга RUS 30 к американскому US Treasuries 10 сузился на 18 пунктов до 428 пунктов. Спрэд бумаг бразильского государственного долга к десятилетним казначейским билетам США сузился на 19 пунктов до 158 пунктов.

Корпоративные облигации

Первичный рынок

Вчера на первичном рынке прошло размещение 61 и 62 выпуском Москвы общим объемом 35 млрд. рублей. По 61-му выпуску с погашением в 2013 году инвесторы подали 42 заявки на общую сумму 8,785 млрд. рублей, в ходе аукциона доходность облигаций была определена на уровне 15,79% годовых, было удовлетворено 22 заявки, а объем размещения составил 7,280 млрд. рублей. По 62-му выпуску от инвесторов было получено 64 заявки на общую сумму 15,31 млрд. рублей, доходность облигаций в ходе аукциона составила 15,9% годовых, удовлетворено 29 заявок, объем размещения составил 12,295 млрд. рублей по номиналу.

Вторичный рынок

Вчерашний торговый день для бумаг рублевого корпоративного долга проходил на умеренных настроениях, котировки наиболее торгуемых выпусков в большинстве показали незначительный рост, в бумагах первого эшелона можно отметить хорошие торговые обороты в недавно размещенных биржевых выпусках Лукойла с погашением через год. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 74,8 млрд. рублей, из которых 26,5 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 19,9 млрд. рублей - на размещения, 28,5 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции бумаг Москомзайма наибольшие торговые обороты пришлись на бумаги 54-го, 58-го и 59-го выпусков, оставив доходность чуть ниже уровней вчерашнего закрытия. В субфедеральном секторе восьмой выпуск московской области прибавил 0,49%; шестой напротив снизился на 1,56%. В секторе топлива и энергетики прошли покупки облигаций четвертого выпуска Газпромнефти котировки которого подросли на 0,37%; неплохие обороты прошли по недавно размещенным биржевым облигациям Лукойла, второй долг Лукойла подешевел на 0,16%. В бумагах связи и транспорта традиционно торговые объемы проходили в выпусках РЖД – подросли котировки 10-го и 16-го займов, 11-ый выпуск снизился на 0,15%. Снижение доходности после вчерашнего ее роста, показали бумаги первого выпуска Вымпелкома, котировки которого прибавили 0,55%. Финансовый сектор стал лидером дня по торговому обороту, где выпуски в которых проходили сделки показали снижение доходности.

В текущих условиях возможно дальнейшее незначительное проявление спроса на бумаги, на фоне относительно стабильно курса рубля и увеличение общего уровня рублевой ликвидности (880 млрд. рублей).