СКОРО

Во вторник начинается двухдневное заседание ФРС по ставкам. Решение по ставкам будет объявлено в среду. Казначейство США проведет размещение UST2 на сумму $35 млрд.

СЕГОДНЯ

Внешний рынок: Сегодня европейские площадки закрыты в связи с празднованием Пасхи.

В США ожидается статистика по продажам квартир на первичном рынке.

Внутренний рынок: Сегодня пройдет уплата НДПИ и акцизов, что может привести к снижению ликвидности банковской системы на 120–150 млрд руб. Сегодня утром общие остатки на корсчетах и депозитах составляют 1160 млрд руб. Ликвидность остается высокой, но уже не в той степени, как в марте.

ВЧЕРА

Внутренний рынок. Размещения на первичном рынке

Магнит установил ставку купона биржевых облигаций серии БО-06 объемом 5 млрд руб. в размере 7.75% годовых (YTM 7.9%) по итогам book building. Объем заявок составил 7.9 млрд руб. Отметим, что размещение прошло по нижней границе ориентира организаторов, что стало следствием ухудшения в первую очередь внешней конъюнктуры. Доходность нового выпуска не предполагает премию к выпускам в обращении ритейлера. Аналогичный выпуск Икс 5 Финанс,1 торгуется с доходностью 8.06% годовых, и мы считаем, что в текущих условиях спред справедлив.

ХКФ банк (В+/Ва3/–) определил ставку купона по выпуску БО1 на уровне 6.65%. Ставка привязана к 3 мес. MosPrime, премия составит 2.9 п.п., доходность к оферте через год составит 6.82% годовых. Ставка по выпуску БО3 на 4 млрд руб. фиксированная и составит 7.9%. По данному выпуску предусмотрена оферта через 2.5 года. Доходность до оферты составляет 8.14% годовых. Размещение прошло по нижней границе пониженного диапазона 7.9–8%, изначально диапазон составлял 8–8.3% по купону.

Не так удачно складывается ситуация с размещениями в третьем эшелоне. Комос Групп (Удмуртия) перенесло размещение облигаций серии БО-01 объемом 1.5 млрд рублей на неопределенный срок в связи с ухудшением рыночной ситуации и невозможностью размещения полного объема выпуска по устраивающей эмитента ставке купона. Группа «Разгуляй» также объявила о переносе даты окончания сбора заявок инвесторов на приобретение биржевых облигаций серии БО-16 объемом 3 млрд руб. на 3 мая. Ранее завершение book building было запланировано на четверг, 21 апреля. Ориентир по купону был объявлен в диапазоне 11.5–12.25% годовых при 1.5-летней оферте на досрочный выкуп бумаг.