Внутренний рынок: устойчивый спрос на «долг» Москвы и бумаги класса А1

На долговом рынке сохраняется благоприятная конъюнктура. Мы видим значительный спрос к облигациям Москвы, котировки которых растут после завершения доразмещения 59 выпуска. Кроме того популярны выпуски муниципальных облигаций, а также большинства долговых бумаг класса А1. Наибольшей спросом среди участников рынка во вторник пользовались следующие выпуски облигаций – Чувашия-06 (+19,23% от цены закрытия во вторник), ГЭС-02(+6,83%), ТГК02-01(+4,74%), Томск04(+3,78%), МосОбл08(+3,18%), 7Конт02(+2,73%), МосОбл07(+2,62%), СКБ-01(+1,23%), Москва59(+0,42%), Татфондбанк04(+0,4%), Москва50(+0,1%), Мсоква45(+0,08%), Москва49(+0,02%), ГазпромА4(+0,01%). На заметных торговых оборотах снизились бумаги ВК-Инвест01(-0,03%), ХКФ-02(-0,06%), АкБарс03(-0,1%), ИнтеграФ02(-0,12%), Татфондбанк03(-0,15%), ЦентрТел04(-0,2%), Икс5Фин01(-0,59%), ОГК5-01(-0,66%), КБРенКап03(-0,8%).

Уровень рублевой ликвидности в системе продолжает расти. Объем средств банков на коррсчетах и депозитах в ЦБ РФ вырос почти на 56 млрд рублей, до 646,3 млрд рублей. Однодневный Mosprime находится на приемлемых уровнях 8,7-8,9% годовых. На валютном рынке позиции рубль несколько снизился на 25 коп. относительно корзины, до уровня 38,95 рублей.

Внешний рынок: статистика добавила оптимизма

Комментарии глав Минфина и ФРС США о необходимости более жесткого регулирования финансового сектора застали инвесторов врасплох и как результат – стремительно, хоть и кратковременное «бегство в качество», инвесторы бросились скупать UST и уходить в cash. Вышедшая в среду статистика оказалась на редкость сильной - объем заказов на товары длительного пользования в США за февраль неожиданно вырос на 3,4%, в то время как опрашиваемые эксперты прогнозировали снижение на 2,5%. Добавим, что это последние полгода данный показатель оставался отрицательным. Таким образом, участники рынка на западных площадках настроены оптимистично. Кривая UST к открытию западных рынков вернулась на свои предыдущие уровни - UST-2 - 0.946% годовых (-0,2 б.п.); UST-10 – 2.726% годовых (+2 б.п.); UST-30 – 3,69% годовых (+5 б.п). Давление на котировки продолжают оказывать первичные аукционы UST – сегодня ожидаются размещения UST-5 на $34 млрд, а завтра UST-7 на $24 млрд.