Корпоративные и муниципальные облигации

По итогам вчерашней торговой сессии на российском долговом рынке в результате стабилизации на мировых финансовых рынках вялое снижение котировок приостановилось и начал отмечаться спрос в коротких ликвидных бумагах, таких как Газпром и ЛУКойл, РЖД, ВТБ-Лизинг-1, активный спрос наблюдался в выпуске ЛУКОЙЛ-3. По итогам дня котировки этих обязательств укрепились на 0.1-0.2 п. п. Однако низкая торговая активность в выпусках с высокой доходностью говорит о том, что сложившаяся ситуация все еще остается неопределенной и не привлекает инвесторов для долгосрочных вложений. Сегодня участникам торгов предстоит уплата НДПИ и акцизов, поэтому спрос на денежные средства увеличится и возможно увеличение ставок МБК.

Рынок американских казначейских обязательств сейчас характеризуется чрезвычайно высокой волатильностью котировок в результате нестабильности на фондовых рынках. Вчера доходности КО США возобновили рост, отреагировав на известия о переговорах по оказанию финансовой поддержки американским страховщикам облигаций, а также о принятии мер по стабилизации ситуации в экономике США. По итогам дня доходность десятилетних казначейских облигаций увеличилась на 13 б. п. В результате этого доходность RUS-30 немного снизилась и составила 5,31%, а спред между с UST-10 сузился до 169 б.п. В корпоративном же секторе наметился небольшой спрос на инструменты Газпрома и ЛУКОЙЛа.

Сегодня на фоне некоторой стабилизации на мировых торговых площадках ситуация на российском рынке долга существенно не изменится и интересы на покупку будут преобладать.

Государственные облигации

Котировки облигаций федерального займа в четверг остались вблизи сформировавшихся ранее уровней на фоне стабилизации ситуации на мировых фондовых рынках и продолжающейся стабильности на внутреннем денежно-кредитном рынке. Однако прошедшие аукционы внесли на рынок нестабильность, т.к. Минфин не сумел разместить весь предполагаемый объем займа, т.к. инвесторы хотят получать премию к рынку, которую Минфин не готов давать.. А при условии того, что в ближайшее время предполагается размещение значительного объема облигаций можно предположить, что реализовать их в полном объеме не удастся.

Средневзвешенная цена ОФЗ 46021 с погашением в 2018 году выросла на 0,09 процентного пункта и составила 99,79% от номинала, объем сделок - 118,455 млн рублей. Котировки ОФЗ 46017 с погашением в 2016 году поднялись на 0,09 процентного пункта - до 105,88% от номинала - при объеме сделок на 167,995 млн рублей. Стоимость ОФЗ 26200 с погашением 2013 году повысилась на 0,09 процентного пункта - до 100,19% от номинала, объем - 405,367 млн рублей. Объем сделок на вторичных торгах рублевого госдолга в четверг составил 1,042 млрд рублей против 333,699 млн рублей днем ранее. Средневзвешенная доходность рынка ОФЗ-АД и ОФЗ-ФД 24 января не изменилась и составила 6,41% годовых.