Внутренний рынок:

Основной новостью дня стало решение Совета директоров ЦБ РФ о снижении с 25 ноября ставки рефинансирования и ряда других ставок денежного рынка на 0,5 п.п. Данное событие было ожидаемым, в течение последних нескольких недель регулятор неоднократно подавал сигналы о вероятном снижении ставок до конца ноября. Снижение по-прежнему выглядит оправданным, так как инфляция держится на низких уровнях. Рынок облигаций отреагировал активным ростом покупок – снижение ставок на фоне в целом комфортной конъюнктуры стало сигналом к обновлению новых ценовых уровней на рынке.

На середину торгового дня во вторник с наибольшими оборотами росли Иркут-3 (+1,25% от цены закрытия в понедельник), ХКФ-4(+1,18%), Москва44(+0,84%), ГазпромА11(+0,7%), ВТБ24-1(+0,36%), ГазпромА13(+0,13%), ГазпромА4(+0,05%). Снижались котировки следующих бумаг – Система-2(-0,21%), Икс5-Фин-1(-0,5%), ТомскАдм-2(-1,24%), МДМ-банк7(-1,48%).

Объем средств на депозитах и корсчетах на утро вторника вырос на 18,1 млрд. руб. и составил 868,8 млрд. руб. Ставки Mosprime выглядят следующим образом: O/N – 5,92%, 1M – 6.5%, 3M – 7.48%. Кривая NDF по-прежнему комфортна – 1M – 6.12%, 3M – 6.56%, 1Y – 7.03%. По итогам второй половины торгового дня доллар «подешевел» на 0,04% до 28,779 руб., евро снизился на 0,03% до 42,114 руб. Курс бивалютной корзины к рублю во вторник практически не изменился и составил 35,22 руб.

Рынок USTreasuries и еврооблигаций:

Опубликованная американская макростатистика не принесла значительных сюрпризов и оказалась скорее нейтральной – данные по ВВП за 3-й квартал совпали с прогнозом – 2,8%; рост личных расходов слабее ожиданий, лишь 2,9% против 3,2%; данные по рынку недвижимости (индекс S&P/CaseShiller) демонстрируют слабую динамику – 146,51п. (прогноз 146,9п) с предыдущих 146п. Полагаем, фондовые и безрисковые рынки могут умеренно снизиться, в случае если ожидаемые следом данные по потребительскому доверию, рынку недвижимости и индексу деловой активности в промышленном секторе окажутся хуже прогнозов.

Во вторник, перед началом торгов в США мы вновь отмечаем незначительный спрос по кривой US Treasuries: UST-2 – 0,758% годовых(-3б.п.), UST-10 – 3,342% годовых(-1б.п.), UST-30 – 4,272% годовых(-1б.п.). В сегменте российских еврооблигаций видны неактивные продажи на фоне небольшой ценовой коррекции нефти - Rus-30 снизилась на 0,18% до 113,61% от номинала, доходность выпуска составляет 5,294% годовых(+1б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 расширился на 2б.п. и составляет 195 б.п.