Валютный и денежный рынок

В пятницу официальный курс доллара снизился на 7,18 копейки и составил 25,0540 руб./доллар на фоне очередного резкого ослабления курса американской валюты на мировых рынках. На торгах с расчетами «завтра» доллар снизился на 4,56 копейки. Объем торгов вырос и составил порядка $3,35 млрд.
 
На рынке Forex курс евро закрепился на новых уровнях — выше $1,41. Стоит заметить, что ослабление доллара наблюдалось в течение практически всей недели против подавляющего спектра мировых валют — после объявления Федеральной Резервной Системой решения о снижении учетной ставки на 50 б.п.

На рынке МБК в пятницу спрос на рубли возрос. Однодневный MIACR по итогам торговой сессии увеличился до 6,96% против 6,51% накануне. Объем предоставленной ликвидности Банком России вновь увеличился – вчера в рамках операций РЕПО ЦБ предоставил средств на общую сумму 39,89 млрд. руб. на утренней и вечерней сессиях. Ставка сложилась на уровне 6,05 и 6,50% соответственно.

Сегодня суммарные остатки на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России выросли, составив порядка 688 млрд. руб., при этом сальдо операций комбанков и Банка России сложилось отрицательным, составив -8,9 млрд. рублей. На открытие торгов ставки по однодневным кредитам не изменились по сравнению с предыдущим днем и составили порядка 6,5 – 7,0% годовых.

Рынок рублевых и валютных облигаций

Торги на рублевом долговом рынке в пятницу проходили достаточно спокойно. В конце торговой сессии после обещаний российских властей поддержать ликвидность на достаточном уровне интерес инвесторов к рублевым инструментам резко возрос. Покупки наблюдались в «длинных» ОФЗ; муниципальных и корпоративных бумагах первого эшелона.

И.о. министра финансов РФ Алексей Кудрин заявил на форуме в Сочи, что Минфин увеличит финансирование бюджетных расходов, временно допустит институты развития на фондовый рынок и улучшит механизм возврата НДС. Президент РФ Владимир Путин подтвердил гарантии Минфина, заявив на том же форуме, что «уровень развития российской экономики, российской банковской системы позволяет нам оперативно и эффективно влиять на происходящие события и гарантировать нормальное развитие экономики в РФ».

Объем сделок на вторичном рынке ОФЗ резко вырос, составив около 11,675 млрд. руб., из которых около 85% пришлось на два самых «долгосрочных» выпуска 46018 и 46022. Цены этих выпусков выросли на ,75 и 0,66 п.п. соответственно, доходность снизилась до 6,62% и 7,02% годовых

На рынке корпоративных облигаций суммарный объем торгов несколько вырос, составив около 2,07 млрд. руб. на основной сессии, и около 7,86 млрд. руб. — в РПС. На долю подешевевших бумаг пришлось около 55%. Наибольшие объемы сделок были зафиксированы по облигациям: РЖД-06 (около 84,6 млн. руб., +0,29 п.п.), Лукойл-3 (около 82,7 млн. руб., -0,36 п.п.), ЮТК-5 (около 81 млн. руб., -0,19 п.п.).

На рынке муниципальных облигаций суммарный объем торгов снизился, составив порядка 170 млн. руб. на основной сессии ФБ ММВБ, и порядка 355 млн. руб. в РПС. На долю подешевевших бумаг пришлось около 46%. Наибольшие обороты были зафиксированы по бумагам: Белгор.область-3 (около 27,8 млн. руб., +0,6 п.п.), Москва-44 (около 18,8 млн. руб., +0,01 п.п.), Саха(Якутия) (около 18,5 млн. руб., -0,33 п.п.).

Доходность 10-ти летних бумаг снизилась и составила порядка 4,63% годовых. Доходность еврооблигаций РФ незначительно снизилась составив 5,79 – 5,85%, спрэд к UST остался на уровне 122 б.п. Значительное влияние на внешние рынки на предстоящей неделе будет оказывать статистика по рынку жилья: продажи домов на первичном и вторичном рынках. Кроме того, на следующей неделе выйдет индикатор цен на недвижимость в США, а также окончательные данные по росту ВВП во втором квартале. Мы полагаем, что данные статистики могут подтвердить правильность подхода ФРС по резкому снижению ставки.