Денежный рынок

На утро 24 июля общий уровень рублевой ликвидности показал снижение. Суммарные остатки на счетах Центробанка потеряли 6,79% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 744,4 млрд.руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России сумма средств составила 436,1 млрд.руб. и 308,3 млрд.руб. на депозитных счетах. Торги на рынке межбанковских кредитов проходят в спокойном режиме. Стоимость коротких средств на протяжении нескольких недель практически неизменно находится в достаточно узком коридоре 6,00-7,00% годовых. Вчерашний день не стал исключением – средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 6,47% годовых, против 6,64% годовых торговым днем ранее. В целом, можно говорить о том, что ситуация на межбанке остается стабильной. Прошедшие вчера аукционы прямого РЕПО с Банком России сопровождались спросом, превысившим максимальный объем предложения денежных средств со стороны Регулятора. На двух сессиях коммерческие банки подали заявки на общую сумму 30,3 млрд.руб. На утреннем аукционе однодневного РЕПО объем заключенных сделок соответствовал спросу и составил 21,4 млрд.руб. Средневзвешенная ставка установлена на уровне 8,66% годовых. На дневной сессии кредитные организации подали заявки на 8,9 млрд.руб., однако Банк России предоставил лишь 7,4 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 9,25% годовых. Дополнительно 1,5 млрд.руб. коммерческие банки смогли привлечь по операциям прямого однодневного РЕПО по фиксированной ставке 10,00% годовых. На сегодняшних аукционах Центробанк установил лимит предоставления средств в размере 30,0 млрд.руб., сохранив его на том же уровне, что и на вчерашних торгах.

Вчера на российском денежном рынке Фонд ЖКХ провел аукцион по размещению временно свободных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Кредитным организациям было предложено 5,0 млрд.руб. сроком на 34 дня. Традиционно аукцион Фонда ЖКХ вызвал высокий интерес со стороны банковского сообщества. Коммерческие банки подали заявки на общую сумму более 40,5 млрд.руб. В итоге Фонд ЖКХ разместил весь предложенный объем при средневзвешенной ставке 12,25% годовых. Из 15 заявок были удовлетворены лишь три.

В преддверии налоговых платежей, предстоящих на следующей неделе, сегодня коммерческие банки будут с интересом ждать публикации параметров беззалогового аукциона ЦБ, запланированного на ближайший понедельник.

Валютный рынок

Вчерашние торги на мировых валютных площадках носили волатильный характер. После того как европейская валюта относительно доллара обновила максимумы последних семи недель, достигнув отметки 1.4291 пункта, на рынке началась коррекция. Доллар США достаточно агрессивно начал отыгрывать позиции и на закрытие вчерашней сессии достиг значения 1.4159 пункта, снижаясь в моменте до 1.4118. Укрепление американской валюты проходило на фоне весьма оптимистичных данных о состоянии экономики США. Данные по количеству обращений за пособием по безработице в США вновь оказались лучше прогнозов. Рост первичных заявок составил 30 тыс., против ожидаемых рынком 43 тыс. Позитивные данные вышли и по рынку жилья. Национальная ассоциация риелторов США сообщила о росте продаж на вторичном рынке жилья в июне на 3,6%. В целом статистика должна была увеличить склонность инвесторов к риску и оказать дополнительное давление на американскую валюту. Однако против дальнейшего падения доллара сыграл и технический фактор. Довольно мощный уровень поддержки по доллару находится в районе 1,4300 пункта, пробитие которого привело бы к обновлению минимумов текущего года против евро.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке государственного долга наибольшие объемы торгов показали два выпуска ОФЗ 46003 и ОФЗ 25063 доходности которых остались на уровнях 9,27% и 11,5% годовых соответственно. Две сделки прошло с ОФЗ 26198, котировки которой подросли на 0,71%; пять сделок прошло с ОФЗ 46014, оставив доходность без изменений (11,6%).

На рынках emerging markets покупки бумаг российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 продолжились, по итогам вчерашнего торгового дня его доходность снизилась еще на 7 пунктов до отметки 7,431%; бразильские государственные десятилетние облигации закрепились на отрицательной территории, их доходность выросла на 13 пунктов до уровня 4,854%. Американский государственный долг на фоне роста фондового рынка США, распродавался инвесторами, причем под давлением оказались не только длинные выпуски, но и короткие, так доходность казначейских десятилетних билетов US Treasuries 10 выросла на 11 пунктов до отметки 3,668%; тридцатилетние облигации США закрылись с доходностью 4,554%, показав рост на 10 пунктов; доходность семилетнего государственного займа США выросла на 15 пунктов до границы 3,258%. Спрэд российских еврооблигаций Russia 30 к американскому десятилетнему займу сузился на 20 пунктов преодолев рубеж в 400 пунктов и закрепившись на уровне 376 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

На корпоративном рынке рублевых займов вчерашние торги протекали на благоприятной ноте, покупки преобладали в облигациях эмитентов хорошего кредитного качества, неплохие объемы присутствовали в облигационных займах Москвы, где в большей части бумаг снижалась доходность. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 51,1 млрд. рублей, из которых 8,7 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 42,4 млрд. рублей - на сделки РЕПО. Торговая активность в секторе бумаг Москвы сохранялась в течение вчерашней торговой сессии, снижалась доходность 63-го выпуска, в пределах 1% подросли котировки 62-го и 63-го выпусков, на меньшем объеме рос 59-ый займ. В субфедеральном секторе седьмой и восьмой долги московской области закрепились на положительной территории, покупки преобладали в бумагах шестого и восьмого выпусков республики Коми, 1,64% прибавил седьмой займ волгоградской области. В секции бумаг топлива и энергетики покупались биржевые выпуски Лукойла, на 0,22% подрос первый выпуск ГидроОГК, четвертый выпуск Лукойла подешевел на 0,74%; четвертый долг Газпромнефти закрылся с доходностью 13,15% годовых. В сегменте бумаг связи и транспорта покупались облигации 11-го и 16-го облигационных займов РЖД, на меньшем объеме покупались бумаги шестого и тринадцатого выпусков РЖД, девятый долг государственной железнодорожной монополии остался с доходностью 12,08% годовых; незначительно подросли котировки третьего долга МТС. В финансовом секторе покупались облигации пятого и шестого выпусков ВТБ, котировки которого подросли в пределах 0,15%; десятый долг АИЖК прибавил 1,4%; второй долг ВТБ-Лизинга на 0,5%.

Сегодняшняя торговая сессия для бумаг рублевого корпоративного долга будет протекать на разнонаправленных настроениях, - с одной стороны укрепление курса рубля сохранит спрос на бумаги первого эшелона, с другой спекулятивно настроенная часть инвесторов и предстоящие налоговые выплаты на следующей неделе заставят последних зафиксировать прибыль.