СКОРО

Банк Петрокоммерц (В+/Ва3/--) предложит инвесторам 2 выпуска облигаций в первой половине августа. Выпуски Петрокоммерц-6 и Петрокоммерц-7 будут трехлетние, каждый из них объемом 3 млрд руб. По займу Петрокоммерц-6 предполагается оферта через год, выпуск Петрокоммерц-7 – через 1.5 г.. По выпуску Петрокоммерц-6 ориентир по доходности составляет 14.7–14.92% годовых, а по Петрокоммерц-7 – 15.24%–15.51%. Таким образом, премия к более короткому 4-му выпуску Банка Петрокоммерц (дюрация 0.9 г.) составляет около 50 б.п. по 6-му выпуску и 100-130 б.п. по Петрокоммерц-7.

Минфин 29 июля проведет аукцион по продаже ОФЗ 25065 на 15 млрд руб. с погашением в 2013 году. Средневзвешенная доходность на последнем аукционе по размещению ОФЗ-ПД 25065 составила 11.64% годовых, ставка по цене отсечения – 11.68% годовых. Всего в обращении находятся бумаги этой серии общим объемом 16 млрд руб.

Мы полагаем, что в ближайшие несколько недель Минфин будет выходить на рынок чаще, учитывая успешные размещения ОФЗ на текущей неделе. Однако, к октябрю на передний план выйдет финансирование бюджетного дефицита на следующий год. По предварительным оценкам представителей Минфина, которые сегодня цитирует Интерфакс, дефицит в следующем году составит 3.2 трлн руб. Финансирование дефицита частично пройдет за счет ФНБ и Резервного фонда (2.36 трлн руб.), а чистое привлечение рыночных ресурсов составит 831 млрд руб. Из за большого объема заимствований снижение ставок, которое наблюдается в последнее время, имеет только краткосрочный характер.

СЕГОДНЯ

Премьер-министр РФ В.Путин 24 июля проведет в Магнитогорске совещание по развитию черной металлургии РФ.

ВЧЕРА

Внешний рынок

Результаты Ford оказались лучше прогнозов. Компания отчиталась с прибылью в $2.26 млрд, а без учета разовых доходов чистый убыток составил $0.21 на акцию, тогда как по прогнозам Blomberg ожидалось снижение на $0.5 на акцию. Вышедшая статистика оказалась разнонаправленной. Данные по безработице (новые заявления составили 554 тыс.) указывают на продолжающуюся слабость рынка труда в США, при этом комментарий Министерства труда США предполагает некоторое повышение безработицы в ближайшие недели, так как сезонные факторы будут действовать в сторону роста.

Данные по продажам на рынке недвижимости существенно превысили ожидания – рост продаж в июне за месяц составил 3.6%, однако рост за май был уменьшен до 1.3%. В целом объем предложений на рынке недвижимости остается большим и покрывает 9.4 месячных продаж, против 9.8 в мае, а нормальным считается около 5-6 мес.

Поток данных вчера завершили параметры аукционов казначейских облигаций США – на следующей неделе будут предложены казначейские облигации объемом $115 млрд. Оптимизм на фондовом рынке и давление нового предложения бумаг вчера спровоцировали новую волну продаж казначейских облигации и, по итогам дня, доходность UST10 подросла на 11 б.п. до 3.65% годовых. В российском сегменте RUS30 торгуется выше номинала и вчера доходность упала на 11 б.п. до 7.41% годовых.

Внутренний рынок

На внутреннем рынке ликвидность банковской системы вчера понизилась на 54 млрд руб. и сегодня на утро суммарные остатки на корсчетах и депозитах банков в ЦБ составляют 742.5 млрд руб. В ближайшие дни, традиционно, внимание переключится на уплату налогов. В понедельник предстоит уплата НДПИ и акцизов, а во вторник – налога на прибыль. С учетом предстоящих налоговых платежей, ставки на денежном рынке несколько подрастут, однако ликвидность достаточно высока для беспроблемного перехода месяца.

Мособласть вероятно получит бюджетный кредит в сентябре. По словам замминистра финансов Антона Силуанова, которого цитирует Интерфакс, Минфин РФ готов предоставить дополнительную поддержку Московской области в период пика платежей по обязательствам, который ожидается в сентябре. Размер кредита в сообщении не уточняется. Напомним, что Минфин РФ в марте уже предоставил Московской области 1-летний бюджетный кредит на 2 млрд руб. и в июне – 3-летний кредит на 6 млрд руб. Правительство в четверг одобрило выделение региону 4.6 млрд руб. дотаций из федерального бюджета на обслуживание долга. По информации Интерфакс, в июле-декабре текущего года региону необходимо произвести погашение основного долга в сумме 33 млрд руб., а расходы по процентам составят 10 млрд руб.

Очередной техдефолт: МЛК-Финанс не исполнил обязательство по выплате купонного дохода за 12-й (последний) купонный период по облигациям серии 01. Также эмитент не исполнил обязательство по погашению номинальной стоимости облигаций данного выпуска в размере 550 млн руб. Планы по исполнению обязательств Московской лизинговой компании пока не известны.