Денежный рынок

В четверг на рынке межбанковских кредитов ставки немного подросли. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 6,15% годовых, поднявшись на 54 базисных пунктов по отношению к уровню предыдущего дня. Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России полностью соответствовал уровню предложений. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 47,1 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 7,31% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 2,2 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 7,62%. По операциям однодневного прямого РЕПО по фиксированной ставке 9,00% годовых Банк России предоставил практически 2,2 млрд. руб. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 23 октября вновь выросли. Суммарные остатки на счетах Центробанка показали рост на 4% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 820 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 531,8 млрд. руб. и 288 млрд.руб. на депозитных счетах.

Валютный рынок

Курс американской валюты находится под негативным давлением против основных мировых валют. Положительное закрытие торгов на Уолл-стрит способствовало подъему на глобальном рынке акций, что привело к росту спроса инвесторов на высокодоходные валюты. В ходе азиатских торгов курс единой валюты торговался вблизи 14-месячного пика в $1,5047 на фоне распродажи доллара, которая продолжилась после положительного закрытия рынка акций США и заявления главы ФРБ Чикаго, подкрепившего ожидания, что центробанк США будет сохранять ставки на низком уровне еще долгое время. Помимо этого оптимизм в сторону возобновления открытия рисковых позиций способствовали заявления президента ФРБ Нью- Йорка Уильям Дадли о том, что ФРС США, возможно, не понесет убытков в связи с экстренными программами помощи, которые осуществляет для борьбы с кризисом, заявил в четверг президент ФРБ Нью- Йорка Уильям Дадли. "ФРС может в конце концов избежать каких-либо убытков по всем программам", - сказал он. По его словам, экстренные программы сокращаются естественным образом. "Дела иду довольно хорошо", - сказал он, имея в виду сворачивание некоторых программ по обеспечению ликвидности. Вице-председатель ФРС Дональд Кон согласился с этим мнением. "Если посмотреть на программы по предоставлению ликвидности... процесс их завершения происходит без потерь", - отметил он. Кон также сказал, что американский Центробанк вряд ли получит убытки, когда начнет продавать ценные бумаги, обеспеченные закладными, которые приобрел в рамках борьбы с кризисом. Напомним, что объем обязательств Федеральной резервной системы США вырос за неделю, завершившуюся 21 октября, до $2,183 триллиона с $2,174 триллиона за предыдущую неделю. Прямые заимствования банков у ФРС посредством так называемого "дисконтного окна" сократились до $108,17 миллиарда в сутки с $111,41 миллиарда в сутки на предыдущей неделе. В свою очередь, чистый объем вложений по программе коммерческих бумаг, в рамках которой ФРС покупает трехмесячные бумаги с наивысшими рейтингами, чтобы оживить сектор краткосрочного кредитования, снизился до $39,43 миллиарда по состоянию на 21 октября с $40,1 миллиарда на 14 октября.

На сырьевых площадках котировки нефти в пятницу показывали относительную стабильность торгов. В ходе азиатских торгов фьючерсы на американскую легкую нефть выросли на $0,33 до $81,53 за баррель после снижения на 18 центов в четверг. Фьючерсы на нефть сорта Brent подорожали на $0,37 до $79,88. В центре внимания по-прежнему находится доллар, который утром в пятницу снизился к корзине валют, однако затем отыграл часть падения.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В четверг на рынке федеральных займов, торги проходили в сдержанном режиме, подросли котировки ОФЗ 26202; на отрицательной территории закрылись бумаги ОФЗ 25067, ОФЗ 25069; по итогам семи сделок до 8,58% годовых снизилась доходность облигаций ОФЗ 25064. На тех ценовых уровнях, что были показаны на открытии остались бумаги ОФЗ 25065, ОФЗ 25062, ОФЗ 46011.

На рынках emerging markets инвесторы продавали бумаги российского внешнего тридцатилетнего займа, его доходность к концу торговой сессии подросла на 10 пунктов приблизившись к границе 5,716%; под давлением оказались и бумаги американского государственного долга, доходность десятилетнего государственного долга US Treasuries 10 выросла на 3 пункта до уровня 3,425%; тридцатилетние казначейские облигации закрылись с доходностью 4,245% показав рост на 3 пункта. Спрэд по итогам торговой сессии в четверг российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к казначейским билетам США UST 10 расширился еще на 7 пунктов и теперь достиг отметки 229 пунктов. На следующей неделе Министерство Финансов США планирует провести новые аукциона, объем которых оказался выше чем того ожидали участники рынка, планируется провести аукционы 2-летних бумаг на $44 млрд., 5-летних билетов на $41 млрд., 7-летних нот на $31 млрд. и защищенных от инфляции TIPS на $7 млрд. поэтому не исключен рост доходности текущих выпусков в преддверии размещения новых.

Корпоративные облигации

Первичный рынок

На первичном рынке "Сибметинвест", входящий в горно-металлургическую группу «Евраз» разместил в полном объеме два выпуска в размере 20 млрд. рублей, ставка первого купона по двум выпускам составила 13,5% годовых, предусмотрена пятилетняя оферта, всего же срок обращения бумаг составит 10 лет. Организаторами выпуска выступили "Тройка Диалог" и "ВТБ Капитал"; оба займа обеспечены поручительством "Евраза", главным акционером которого является компания Millhouse, управляющая активами Романа Абрамовича. Данные выпуски является дебютными для Евраза, а само размещение можно считать успешным, средства от размещения могут быть направлены на рефинансирование долга компании.

Вторичный рынок

Нервозность инвесторов, царившая в последнее время сказалась на ходе вчерашних торгов на рынке рублевого корпоративного долга, участники рынка предпочли зафиксировать прибыль, существенного сползания котировок в отрицательный сектор не произошло, рост доходности показали бумаги Москвы (56-й и 62-ой займы), десятый долг РЖД (YTM 10,02%), пятый займ ВТБ (YTM 9,04%), покупки походили в основном в долговых займах нефтегазодобывающих эмитентов. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 126,2 млрд. рублей, из которых 19,8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 21 млрд. рублей - на размещения, 85,3 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции облигаций Москвомзайма продажи прошли в бумагах 56-го, 62-го, 61-го выпусков; снижались котировки 45-го, 58-го выпусков. В субфедеральном секторе седьмой выпуск московской области подешевел на 0,59%; на меньшем объеме 0,85% прибавили бумаги шестого выпуска московской области; с доходностью 12,98% годовых закрылись облигации пятого займа самарской области. В секторе бумаг топлива и энергетики одиннадцатый займ Газпрома подрос на 0,19%; первый и второй биржевые долги Лукойла выросли на 0,65% и 0,37% соответственно; двадцатый биржевой выпуск Лукойла подешевел на 0,17%; на меньшем объеме в пределах 0,10% снизились котировки Газпроменефти. В сегменте бумаг связи и транспорта продавались бумаги десятого долга РЖД, четвертого выпуска МТС, второй долг АФК Система. В финансовом сегменте бумаг росли доходности по бумагам пятого долга банка ВТБ, шестого займа банка Петрокоммерц.

Серьезных предпосылок фиксировать прибыль пока нет, рыночная конъюнктура благоприятно складывается для рынка корпоративных займов.