Денежный рынок

Как мы и предполагали, во вторник на российском денежном рынке продолжал наблюдаться высокий спрос на рублевые средства. Прошедшие вчера аукционы прямого РЕПО проходили при спросе, превышающем лимит предоставления средств, установленный Банком России. На утренних торгах однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 117,8 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 7,66% годовых. На дневном аукционе однодневного РЕПО при объеме поданных заявок в размере 14,9 млрд.руб., Центробанк предоставил чуть менее 11,0 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 7,79% годовых. Объем заключенных сделок на аукционе семидневного прямого РЕПО соответствовал спросу и составил 71,3 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 8,11% годовых. Сегодня Центробанк установил лимит предоставления средств на сессиях однодневного прямого РЕПО в размере 140,0 млрд.руб., увеличив его относительно предыдущего дня на 10,0 млрд.руб.

Тем временем на рынке межбанковских кредитов ситуация также оставалась напряженной. Стоимость коротких заемных средств для банков первого эшелона находилась в пределах 7,00-9,00% годовых. По итогам торгового дня средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых займов установлена на отметке 7,50% годовых, что на 3 б.п. выше предыдущего значения. На состоявшемся вчера аукционе Минфина по размещению средств Федерального бюджета на депозитных счетах коммерческих банков участие принял один коммерческий банк. Таким образом, объем заключенных сделок составил 10,0 млрд.руб., что соответствует минимальному объему заявки, при средневзвешенной ставке 10,30% годовых. Напомним, что Минфин предлагал к размещению до 40,0 млрд.руб. на трехмесячный депозит при минимальной ставке 10,25% годовых.

На утро 23 сентября уровень рублевой ликвидности продемонстрировал незначительное укрепление. Сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России увеличилась относительно предыдущего значения на 1,33% и остановилась на отметке 623,0 млрд.руб. По нашему мнению, сегодня ситуация с ликвидностью может ухудшиться за счет выплаты ранее привлеченных кредитов. Таким образом, можно ожидать, что спрос на рубли по-прежнему будет оставаться на высоком уровне, что будет способствовать сохранению ставок МБК вблизи текущих значений.

Валютный рынок

Давление на курс американской валюты продолжает оставаться серьезным. Инвесторы продают американскую валюту для вложений в более доходные инструменты. В последнее время наиболее востребованными активами являются золото, кросс-курсы и акции фондовых площадок. В результате, мы наблюдаем, как единая европейская валюта с каждым днем покоряет новые вершины. По состоянию на ранние азиатские торги котировки евро к доллару выросли на 0,2 процента до $1.4816/19. На электронных торгах EBS они взлетели до годового пика в $1,4843. Котировки доллара к иене опустились более чем на 0,4 процента до 90,68/0,71 единицы японской валюты.

Поддержку евро также оказало заявление ЕЦБ, что динамика единой валюты соответствует фундаментальным показателям экономики. Сегодня основное внимание инвесторов будет направлено на итоги заседания Федеральной резервной системы США. Как ожидается, Комитет примет решение оставить уровень основной процентной ставки на прежнем уровне. Между тем основная интрига будет заключаться в последующих после заседания выступлениях глав Комитета, в которых может быть сделан намек на изменения действующей кредитно-денежной политики.

Рынок облигаций

Государственные облигации

Объемы торгов на рынке государственного долга заметно увеличились по сравнению с днем ранее; наибольший торговый оборот пришелся на выпуск ОФЗ 25065 сделки по которому прошли в режиме переговорных сделок. Семь сделок прошло в основном режиме торгов по цене 102,5% от номинала с бумагами ОФЗ 25067. На 0,10% по итогам двух сделок подросли облигации ОФЗ 25064; в пределах 0,05% снизились котировки ОФЗ 25061 и ОФЗ 25066.

На внешних рынках в секции американского государственного долга преобладал спрос на трехлетние ноты, доходность которых снизилась на 3 пункта до уровня 0,963%. Покупки проходили и в бумагах с погашением больше трех лет показав снижение доходности в среднем на 4 пункта. Доходность десятилетних казначейских облигаций достигла отметки 3,451% снизившись на 3,8 пункта от уровней открытия. Снижение доходности продолжилось в бумагах российского внешнего тридцатилетнего государственного долга, доходность которого снизилась на 8 пунктов до уровня 6,168%. Спрэд тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к казначейским десятилетним билетам США сузился на 4 пункта составив 272 пункта.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Вчерашний торговый день для бумаг российского рынка корпоративного долга протекал на разнонаправленных настроениях, замечалось проявление спроса на выпуски первого эшелона, показавшие рост доходности в течение двух предыдущих торговых сессий. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 117 млрд. рублей, из которых 11,9 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 15,2 млрд. рублей - на размещения, 89,8 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции бумаг Москвы 59-ый выпуск подрос на 0,09%; 44-ый выпуск на меньших объемах подрос на 1,47%; а 45-ый займ прибавил 0,44%. В субфедеральном секторе с доходностью 15,67% годовых закрылся восьмой выпуск московской области; шестой займ ярославской области вырос на 2,17%. В сегменте бумаг топлива и энергетики первый выпуск ТГК-6 прибавил 0,50%; прошли сделки в 18-м, 19-м и 20-м биржевых выпусках Лукойла, котировки 18-го и 20-го остались на том же уровне; а 19-ый на меньшем объеме прибавил 0,15%. Третий долг Газпромнефти закрылся с доходностью 11,72% годовых прибавив 0,28% в стоимости; первый выпуск Мосэнерго прибавил 0,72%; одиннадцатый займ Газпрома подрос на 0,38%; четвертый и тринадцатый выпуски Газпрома закрепились на положительной территории. В сегменте бумаг связи и транспорта росли котировки 10-го и 16-го выпусков РЖД, 9-ый и 11-ый долги РЖД показали рост доходности; первый выпуск Вымпелкома изменения доходности не показал; на меньшем объем незначительно подросли котировки третьего долга МТС. В финансовом секторе шестой долг банка ВТБ сохранил прежние позиции, на 0,30% подрос пятый долг ВТБ, третий и четвертый выпуски МКБ закрылись ростом доходности; на 0,31% подрос десятый займ АИЖК; пятый долг банка Зенит подешевел на 0,10%.

Укрепление рубля продолжается, что с большой вероятностью, должно позитивно сказаться на рынке корпоративных бумаг.