Денежный рынок

Рынок рублевых МБК в утренние часы вторника выглядит спокойным, стоимость кредитов "овернайт", держится вблизи 7-7,5% годовых, то есть на тех же отметках, что и днем ранее. Между тем, начало недели на российском денежном рынке ознаменовалось ростом напряженности на денежном рынке. Суммарные остатки на счетах Центробанка снизились относительно предыдущего значения на 6,37% и остановились на отметке 776 млрд.руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России сумма средств составила 407,2 млрд.руб. и 368,8 млрд.руб. на депозитных. Снижение ликвидных средств в банковской системе отразилось на настроении участников рынка межбанковских кредитов.

Стоимость коротких средств по итогам вчерашних торгов продемонстрировала рост. Однодневные рублевые займы предоставлялись в пределах 7,00-9,00% годовых для банков первого эшелона. Средневзвешенная ставка Miacr закрылась на отметке 7,22% годовых, против 6,44% годовых накануне. Тем временем, на аукционах прямого РЕПО с Банком торги носили спокойный характер. На утреннем аукционе Центробанк предоставил средств в размере 10,9 млрд.руб., под средневзвешенную ставку 8,81% годовых. На дневных торгах объем заключенных сделок также соответствовал спросу и составил 1,08 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 9,17% годовых. На торгах по фиксированной ставке 10,50% годовых кредитные организации привлекли менее 0,4 млрд.руб. В свою очередь, во вторник ЦБ РФ сократит лимит средств для первой и второй сессии однодневного репо до 10 миллиардов рублей.

Валютный рынок

Начало недели ознаменовалось ростом торговых позиций доллара против основных мировых валют. В частности новый заряд бодрости доллар получил со стороны публикации нового негативного экономического прогноза, представленного Всемирным банком. Прокатившаяся волна падения по основным мировым площадкам и коррекция на сырьевом рынке вновь вернула интерес к доллару, как “спасительному активу”. Цены на нефть упали ниже $67 за баррель во вторник, после снижения почти на 4 процента в понедельник, так как новые опасения в отношении неопределенности прогнозов для крупных экономик вызвали распродажу на мировых рынках акций. По состоянию на закрытие азиатской торговой сессии, августовские фьючерсы на американскую легкую нефть подешевели на $0,70 до $66,81 за баррель. Фьючерсы на нефть сорта Brent снизились на $0,75 до $66,23 за баррель.

Кроме того трейдеры не хотят открывать короткие позиции в ожидании двухдневного заседания ФРС на этой неделе, и перед рекордной продажей двухлетних американских Treasuries позже во вторник, которая может усилить волатильность на рынке.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке федеральных займов участниками рынка было совершенно всего три сделки, котировки длинного выпуска ОФЗ 46018 снизились на 0,61%; с той же доходностью остались бумаги ОФЗ 46017. На рынках emerging markets бумаги российского внешнего тридцатилетнего займа подверглись продажам со стороны инвесторов, так доходность облигаций Russia 30 выросла на 18 пунктов пройдя отметку в 8% и закрывшись на уровне 8,013%. Подросла доходность по бразильскому государственному десятилетнему долгу, которая выросла на 9 пунктов до 5,527%. Спрос на казначейские бумаги США продолжился за исключением 3-х и 6-ти месячных векселей, доходности бумаг с погашением от 2-х лет и выше в среднем снизились на 10 пунктов; доходность десятилетних казначейских билетов US Treasuries 10 снизилась на 10 пунктов относительно предыдущего закрытия, закрепившись на границе 3,689%. Спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций к американскому государственному долгу США расширился на 28 пунктов до 432 пунктов.

Предстоящие налоговые выплаты и возврат денежных средств фонду ЖКХ и беззалоговых кредитов ЦБ РФ на общую сумму 42,117 млрд. рублей не изменит в краткосрочной перспективе ситуацию в лучшую сторону, низкие объемы торгов сохранятся в ближайшее время.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В секторе корпоративный бумаг первый торговый день этой недели для более ликвидных выпусков обернулся незначительным ростом доходности, в преддверии доразмещения 61-го и 62-го выпусков Москвы инвесторы предпочли зафиксировать прибыль в 54-м, 58-м и 59-м выпусках; среди бумаг первого эшелона наиболее активны были бумаги РЖД, котировки которых в большей степени показали снижение, впрочем и другие выпуски первоклассных эмитентов не показали рост котировок, а закрылись ростом доходности. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 48,8 млрд. рублей из которых 22,8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 26 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции субфедеральных бумаг продавались бумаги седьмого и восьмого выпусков московской области, шестой выпуск республики Коми прибавил 2,39%. В секторе топлива и энергетики продавались облигации четвертого выпуска Газпромнефти, котировки которого снизились на 0,62%; шестой долг Газпрома подрос на слабом объеме на 0,13%; котировки пятого займа ФСК ЕЭС и второго Лукойла снижались в пределах 0,25%. В секции связи и транспорта наиболее активными выглядели облигации РЖД – 10-ый и 16-ый выпуски остались с доходностью показанной на открытии, 6-ой, 9-ый и 11-ый закрылись на негативной территории, третий выпуск на малом объеме подрос на 0,15%. В финансовом секторе сделки осуществлялись с 5-м и 6-м займами банка ВТБ, в минусе закрылись бумаги третьего долга банка Зенит и десятого выпуска АИЖК; 4,35% прибавил пятый выпуск УРСАбанка

Изменения ситуации на рынке рублевого долга пока не происходит, возврат денежных средств государственным институтам и предстоящие налоговые выплаты оказывают незначительное давление на котировки облигационных займов, поэтому сегодняшний торговый день не будет исключением, характер торгов пока будет оставаться в том же русле.