Вчера на внешнедолговом рынке наблюдалось ралли облигаций Бразилии. Что касается российских еврооблигаций, то цены не претерпели существенных изменений на фоне понедельника и отсутствия ключевых новостей. Опубликованный в США показатель Leading indicators немного превысил прогнозы, но не привлек внимания инвесторов, так как является сводным индикатором рынка труда и экономического роста.

Представитель ФРС Майкл Москов выступил с докладом, в котором высказался за продолжение повышения процентных ставок. В связи с этим можно ожидать, что рынок откроется со снижением цен. К вечеру инвесторы ожидают публикации протокола заседания ФРС от 1 ноября с комментариями, тон которых и задаст направление рынку на текущую неделю.

Валютный рынок

В понедельник на международном валютном рынке выдался достаточно волатильный день. Ожидания того, что в своем выступлении в Европарламенте глава ЕЦБ подтвердит намерение повышать ставки, вызвало игру на повышение по евро. В результате в начале дня уровень 1.180 $/евро был пробит, и котировки доллара опустились до уровня 1.1820-1.1830 $/евро.

Однако выступление Трише носило смешанный характер – глава ЕЦБ, еще раз отметил угрозы инфляции, однако сказал, что «текущий момент не стоит рассматривать как начало цикла повышения ставок». Данное заявление нивелировало ожидания быстрого роста ставок в еврозоне и привело к резкому падению курса евро по отношению к доллару, в течение нескольких минут курс опустился до 1.1750 $/евро.

Курс доллара к рублю отреагировал умеренным снижением на утреннее падение доллара к евро: на ЕТС средневзвешенный курс доллара с расчетами “завтра” снизился на 0.4% до 28.7438 руб/$. Объемы торгов заметно выросли, несмотря на ужесточение дефицита рублевых средств и роста ставок по однодневным кредитам.

Судя по всему недавнее падение доллара было использовано для открытия новых длинных позиций по доллару, и в ближайшее время тенденция к росту американской валюты может продолжиться. Сегодня внимание валютного рынка будет приковано к тексту протокола последнего заседания ФРС.

Рынок рублевых корпоративных облигаций

На корпоративном рынке вчера наблюдалась консолидация котировок. Активность была сосредоточена в секторе телекоммуникационных облигаций. Субфедеральный рынок оставался неактивным, в секторе бумаг Москвы было заключено лишь 3 сделки.

Уровень рублевой ликвидности вчера резко сократился в связи с проведением налоговых выплат. Это привело к росту ставок денежного рынка до 7-10% годовых. Однако в ближайшие дни вероятно ослабление дефицита рублевой ликвидности. В этом случае долговой рынок обратит внимание на другие факторы – динамику валютного курса и суверенного долга.

комментарий