Внешний долг РФ. Внешнедолговые рынки отреагировали на новости о ревальвации юаня резким ценовым падением. Доходность 10 летних КО США взлетела до рекордного за лето уровня 4,28% годовых, закрывшись на уровне 4,25% годовых. На фоне новостей из Азии вторая серия взрывов в Лондоне не имела большого влияния и вызвала лишь кратковременную коррекцию. Еврооблигации России реагировали на ревальвацию юаня более сдержанно и снизились в цене на 0,5%. Спред Евро-30 к 10 летним КО сузился на 6 б.п. (до 149 б.п.). В этом месяце спреды и так находятся на рекордно низком уровне. Хотя значение полученных новостей для России неоднозначно (есть мнения, что решение Китая говорит о подверженности влиянию США), сегодня снижение котировок российских евробондов скорее всего продолжится.

Рынок рублевых корпоративных облигаций. Рынок остается низколиквидным, изменение котировок носит индикативный характер. Тем не менее, продолжающийся рост стоимости рублевых ресурсов в силу обострения дефицита рублевой ликвидности в период налоговых выплат, не оказывает существенного влияния на рынок негосударственных заимствований. Состоявшиеся вчера размещения продемонстрировали сохранение спроса инвесторов на новые выпуски, а дефицит рублей не привел к увеличению премии при первичном размещении.

Поступление внешних негативных для долгового рынка новостей (обесценение доллара и падение цен внешнедолговых бумаг вслед за решением Китая перейти к плавающей валютной политике и укрепить юань) вряд ли приведет к заметному снижению котировок на внутреннем рынке, способствуя, скорее, дальнейшему расширению спредов между заявками на покупку-продажу облигаций и сокращению активности торгов.

комментарий