Валютный и денежный рынок

В четверг официальный курс доллара снизился на 6 копеек и составил 25,1258 руб./доллар на фоне очередного резкого ослабления курса американской валюты на мировых рынках. На торгах с расчетами «завтра» доллар снизился на 8,02 копейки. Объем торгов практически не изменился и составил порядка $3,0 млрд.

На рынке Forex курс евро установил новый исторический максимум — $1,4120. Стоит заметить, что ослабление доллара наблюдается против подавляющего спектра мировых валют — после объявления Федеральной Резервной Системой решения о снижении учетной ставки на 50 б.п. доллар ослаб против 13 мировых валют. В частности 31-летний минимум был установлен против канадского доллара.

На рынке МБК в четверг спрос на рубли возрос. Однодневный MIACR по итогам торговой сессии увеличился до 6,51% против 5,65% накануне. Объем предоставленной ликвидности Банком России вновь увеличился — вчера в рамках операций РЕПО ЦБ предоставил средств на общую сумму 21,9 млрд. руб. на утренней сессии и 8,8 млрд. руб. на вечерней. Ставка сложилась на уровне 6,05 и 6,17% соответственно.

Сегодня суммарные остатки на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России резко снизились, составив порядка 664 млрд. руб., при этом сальдо операций комбанков и Банка России сложилось положительным, составив 52,7 млрд. рублей. На открытие торгов ставки по однодневным кредитам выросли по сравнению с предыдущим днем и составили порядка 6,5 – 7,0% годовых.

Рынок рублевых и валютных облигаций

При отсутствии негативных новостей как внешних, так и внутренних умеренно положительная динамика может сохраниться преимущественно в бумагах 1-го эшелона и качественных эмитентов второго эшелона. Тем не менее, мы не ожидаем существенного роста спроса в большинстве облигаций второго и третьего эшелонов, риски рефинансирования эмитентов которых по-прежнему сохраняется. Дальнейшая динамика в этих секторах будет определяться ситуацией в банковской системе. Хотя, в средне и долгосрочной перспективе снижение ставки ФРС, несомненно, окажет положительное влияние на долговой рынок.

Объем сделок на вторичном рынке ОФЗ несколько снизился, составив около 1,4 млрд. руб. на фоне снижения цен большинства выпусков. Цена выпуска с наиболее длинной дюрацией ОФЗ-46020 снизилась на 0,23 п.п., доходность выросла до 7,08% годовых

На рынке корпоративных облигаций суммарный объем торгов снизился, составив около 1,8 млрд. руб. на основной сессии, и около 7,8 млрд. руб. — в РПС. Наибольшие объемы сделок были зафиксированы по облигациям: РЖД-06 (суммарно около 1,0 млрд. руб., 0,08 п.п.), РоссельхозБ-2 (563 млн. руб., +0,09 п.п.).

На рынке муниципальных облигаций суммарный объем торгов так же снизился, составив порядка 384 млн. руб. на основной сессии ФБ ММВБ, и порядка 730 млн. руб. в РПС. Наибольшие обороты были зафиксированы по бумагам: МГор-47 (суммарно около 252 млн. руб., -0,55 п.п.), Мос.область-5 (около 178 млн. руб., -0,21 п.п.).

На рынке UST вчера наблюдался рост цен на фоне высказываний председателя ФРС. По сути, в выступлении переде Конгрессом Б.Бернанке не сказал ничего нового, еще раз подчеркнув, что в случае необходимости ФРС может прибегнуть к понижению ставок. В настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды отражают вероятность понижения ставки до 4,5% к концу года в 72%. Доходность 10-ти летних бумаг снизилась и составила порядка 4,67% годовых. Доходность еврооблигаций РФ незначительно снизилась составив 5,85%, спрэд к UST сузился до 122 б.п.