СКОРО

Новые размещения на подходе

ФСК собирается разместить облигации в объеме 10–20 млрд рублей во второй половине апреля. Об этом вчера заявил замглавы компании Андрей Казаченков. По его словам, в зависимости от конъюнктуры объем может быть и больше. На текущей момент у ФСК есть зарегистрированные, но пока неразмещенные выпуски на сумму 70 млрд руб.

Инвестпрограмма ФСК на текущий год останется на прежнем уровне, подтвердил Андрей Казаченков, тем самым в 2012 г. она составит 194.6 млрд руб.

МСП банк планирует 26–27 марта провести сбор заявок на облигации 1-й серии на 5 млрд рублей. Дочерний банк ВЭБа ориентирует на ставку купона 8.75–9% годовых, что соответствует доходности к оферте через 2 года в диапазоне 8.94–9.2% годовых. Спред другого дочернего банка ВЭБа, Глобэкс, к ОФЗ составляет 245 б.п., что означает, по нашим оценкам, справедливую доходность по МСП Банк от 9.2% годовых.

Банк Интеза (рейтинг Ваа3 от Moody’s) 5–6 апреля планирует провести сбор заявок на облигации 3-й серии на 5 млрд руб. Ориентир ставки купона составляет 9.25–9.75% годовых при 1.5-годовой оферте на досрочный выкуп бумаг, доходность 9.46–10.11% годовых.

СЕГОДНЯ

Минфин проводит аукцион 7-летних ОФЗ. Ориентир по доходности ОФЗ 26208 на сегодняшнем аукционе составляет 7.55–7.65% годовых, что ниже уровня закрытия вчера (7.67% годовых). Таким образом сегодня мы не ожидаем сильного рыночного спроса.

ВЧЕРА

Внутренний рынок

На рынке госбумаг вчера рост доходности продолжился, и по ликвидным выпускам составил 5–8 б.п. на фоне низкой ликвидности и роста доходности суверенных евробондов. По итогам дня доходность 5-летних ОФЗ26206 подросла на 5 б.п., до 7.49% годовых, доходность 9-летних ОФЗ 26205 – на 7 б.п., до 7.83% годовых. Активность торгов осталась на среднем уровне.

Инвестиции в основной капитал в России в феврале выросли на 15.1% по сравнению с февралем 2011 г. после увеличения на 15.6% в январе, сообщил во вторник Росстат. Оборот розничной торговли ускорился до 7.7% г./г. Неплохая статистика поддерживает позицию Банка России о том, что на текущий момент снижение ставок не требуется.

Внешний рынок

Доходность казначейских облигации США вчера изменилась незначительно, несмотря на некоторое снижение аппетита к риску.

В сегменте европейских бумаг Испания вчера разместила казначейские векселя со сроками обращения 12 и 18 месяцев на общую сумму 5.04 млрд евро при максимально запланированных 5.5 млрд евро. Годовые бумаги были размещены под средневзвешенную доходность 1.418% годовых по сравнению с 1.899% на аналогичном аукционе 14 февраля. Доходность бумаг со сроком до погашения 18 месяцев составила 1.711% годовых против 2.0308% в феврале.

Парламент Греции одобрил условия получения второго пакета помощи от Евросоюза и МВФ на 137.1 млрд евро. Голосование в парламенте носило скорее формальный характер. На этой неделе Греция уже получила первый транш в размере 7.5 млрд евро в рамках второй программы финансовой помощи.