Внутренний рынок: вновь неактивный день

На рублевом долговом рынке инвесторы не показывали какой либо значимой активности. Некоторую ликвидность сохранили лишь 15-20 облигаций первого-второго эшелонов. Поводов для открытия позиций у участников рынка при текущей конъюнктуре не наблюдается, поэтому на фоне продолжающегося сокращения рублевой ликвидности котировки большинства облигаций продолжают снижаться. Основное внимание инвесторов привлекли следующие выпуски – Россия01(-9,64% от цены закрытия), ГазФин01(-5,87%), Домоцентр01(-5,26%), Промсв05(-3,65%), 7Конт02(-0,99%), ЭнергИнв-01(-0,85%), ОГК02-01(-0,72%), ГидроОГК01(-0,71%), Лебедянск02(-0,47%), ВТБ24-03(-0,23%), Тюменьэнерго02(-0,06%), Зенит02(-0,04%), ГазпромА4(+0,03%), АИЖК-07(+1,46%), Мечел02(+3,99%), Европлан01(+9,88%). На первичном рынке состоялось размещение в госсекторе - ОФЗ 25064 на 7 млрд. руб. с погашением в 2012 году. В результате было размещено 1,8 млрд. руб. со средневзвешенной доходностью 12,7% годовых. Мы полагаем, что интерес в текущих сложных условиях могли проявить лишь госбанки, да и то, как видим, достаточно неохотно.

Банк России сегодня в очередной раз ослабил рубль к бивалютной корзине на 50 копеек до 38.8 рублей. Однако сокращение рублевой ликвидности на фоне прохождения очередного налогового периода вновь поддержала спрос на национальную валюту. Объем средств на корсчетах и депозитах в ЦБ вновь сократился, до 543,7 млрд. руб. (-138,6 млрд. руб.). Совокупный спрос на аукционах прямого РЕПО остается на рекордных уровнях - 610,5 млрд. руб.

Внешний рынок: инаугурация Б. Обамы «обрушила» рынки США

Инаугурация нового президента США, Б. Обамы, не вызвала у инвестиционного сообщества того оптимизма, который наблюдался у рядовых американских граждан – падение на фондовых рынка составило 3-5%, на рынке US Treasuries подросли доходности. В отсутствие статистики и корпоративных новостей на рынках возобладали негативные ожидания по поводу объемной эмиссии госбумаг (более $800 млрд.). Кривая US Treasuries немного сдвинулась вверх, сильнее всего в дальнем конце – UST-2 – 0,712% годовых (+1б.п.), UST-10 – 2,402% годовых (+2.5б.п.), UST-30 – 3,013% годовых (+3,3б.п.). На валютном рынке доллар пока выглядит более уверенно относительно евро – 1,2919$/€, и немного слабеет к японской иене (89,91¥/$).