Экономические новости

Росстат опубликовал статистику по экономическому росту в августе. Согласно опубликованным данным, в экономике наблюдалось не только ускорение роста промышленного производства до 6,2%, но и рост потребления. Рост оборота розничной торговли достиг 7,8% в годовом исчислении, в то время как на протяжении всех летних месяцев держался на уровне 5,5%. Объем услуг населению также в годовом исчислении вырос до 4,7%, по сравнению с ростом 1%, фиксируемый ранее. Позитивную динамику показали и реальные располагаемые доходы населения и реальная заработная плата. Рост доходов составил 1,4% к предыдущему августу, зарплаты – 3,9%.

Слабость продемонстрировали лишь грузоперевозки – рост которых замедлился до 1,8% к прошлому году, и инвестиции, рост которых замедлился до 6,5%. Именно эти тенденции не позволяют рассчитывать на ускорение экономического роста осенью.

Денежный рынок

Выплата НДС продолжает изымать ликвидность из банковского сектора. Остатки на корреспондентских счетах и депозиты в ЦБ за день сократились на 50 млрд. до 877 млрд. рублей. С учетом отрицательного сальдо, которое только выросло на начало сегодняшнего дня до 61,1 млрд., свободная ликвидность опустилась до 816 млрд. Сегодня завершится выплата НДС, следующие крупные налоговые выплаты будут уже на следующей неделе. Минфин активно оказывает поддержку денежному рынку: сегодня состоится размещения 140 млрд. рублей в депозиты, 22 сентября – еще 140 млрд. Таким образом, только за текущую неделю Минфин предоставит банкам 380 млрд. рублей, с учетом вчерашнего размещения 100 млрд. рублей. Такие «денежные интервенции» стабилизируют ситуацию в текущем месяце, однако возврат привлекаемых бюджетных средств придется на октябрь – ноябрь, что может лишь усугубить ситуацию в следующих месяцах.

Как и ожидалось, ставки межбанковского рынка вчера оставались возле отметки 5% (MosPrimeRate o/n опустилась до 5,1%), несколько снизившись с максимумов прошлой пятницы – 5,29%. Несмотря на масштабные вливания бюджетных средств, спрос на РЕПО сохраняется на максимальных уровнях, что привело к повторному росту ставок выше 5,3%.

Валютный рынок

Несмотря на волатильность на международном валютном рынке, ключевая пара фактически вернулась к вчерашней отметке и торгуется на уровне 1,367. Вчерашний оптимизм на рынке и укрепление единой валюты выше 1,37 было преимущественно связано с заявление министра финансов Греции о «продуктивности» переговоров с Тройкой и их продолжении сегодня. На понижение S&P рейтинга Италии с A+ до А с прогнозом «негативный» рынок отреагировал слабо. Сегодняшний конференц-кол Греции и Тройки завершится в 20-00 по МСК, «евробыки» демонстрируют настрой на отскок уже на отсутствии негатива. Несмотря на сохранение фундаментальных проблем в области решения долгового кризиса в Еврозоне, европейская валюта может войти в «боковик» или даже несколько укрепится к доллару на спекуляциях об успехах переговоров Греции и возможных дополнительных стимулах со стороны ФРС (операции «твист», снижение ставок по резервам), заседание которой завершится завтра.

Рубль испытывает на себе жесточайшее давление со стороны оттока капитала. Корзина укрепилась до 36,60 рублей. Напомним, верхняя граница оперативного коридора колебаний курса рубля – 37,15, именно тогда ЦБ выходит с интервенциями по 600 млн. долларов, после которых сдвигает коридор на 5 копеек. Негатив на внешних рынках продолжает оказывать решающее воздействие на динамику рубля, до конца недели данный фактор вряд ли будет исчерпан, российская валюта будет оставаться под давлением.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга в ходе вчерашнего торгового дня почти по всем наиболее торгуемым выпускам замечался рост доходности, наибольший торговый оборот показал однолетний выпуск ОФЗ 25072, доходность которого подросла до отметки 6,62% годовых; пятилетний 204-й выпуск снизился на 0,77%; в пределах 0,60% снизились котировки по бумагам ОФЗ 25075, ОФЗ 25077. Одиннадцать сделок в основном режиме торгов прошло с ОФЗ 26206, по итогам которых стоимость выпуска закрепилась на отметке 97,11% от номинала, соответствуя доходности 8,2% годовых; на меньшем объеме незначительный рост доходности показали облигации ОФЗ 26203, ОФЗ 25079. Двухлетний ОФЗ 25068 закрылся на уровне 113,05% от номинала, соответствуя доходности 7,1% годовых.

На внешних рынках в секции бумаг американского государственного долга преобладал спрос во всей линейке Treasuries, доходность двухлетних нотов достигла минимальной отметки после заявления кредитного агентства S&P о понижении суверенного рейтинга Италии, закрепив доходность двухлетнего выпуска на уровне 0,157% годовых; доходность десятилетних казначейских облигаций снизилась на десять пунктов до отметки 1,956% годовых; тридцатилетние государственные бонды США закрылись с доходностью 3,225% годовых, показав снижение на девять пунктов. На рынках emerging markets доходность тридцатилетних государственных еврооблигаций Russia 30 снизилась всего на один пункт до границы 4,326% годовых; десятилетний государственный долг Бразилии закрепился на отметке 3,746% годовых, практически не изменившись. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 достиг отметки 239 пунктов.

Корпоративные облигации

Настроения участников рынка рублевых корпоративных облигаций в ходе вчерашней торговой сессии носили негативный характер, наибольшие торговые обороты пришлись на бумаги наиболее надежных заемщиков, котировки которых в среднем снижались в пределах 0,50%. В секторе облигационных займов Москвы наибольший торговый оборот прошел в четырех летних бумагах 49-го выпуска, доходность которого к концу торговой сессии подросла до отметки 8,08% годовых; 62-ой выпуск снизился на 0,52%; на меньшем объеме фиксация прибыли замечалась в бумагах 54-го, 63-го выпусков. В муниципальном секторе восьмой выпуск московской области прибавил 0,10%; второй займ республики Удмуртия подрос на 0,35%. Среди облигаций металлургического сектора на минусовой территории закрепились бумаги 13-го,16-го выпусков Мечела; первый биржевой выпуск ЧТПЗ снизился на 0,12%; первый биржевой займ Мечела изменения доходности не показал; третий выпуск ЕвразХолдинга закрылся с доходностью 8,56% годовых. В секции бумаг топлива и энергетики на 0,18% снизился второй выпуск Мосэнерго; на ранее достигнутых уровнях закрепились бумаги первого биржевого выпуску Новатэка, первого выпуска ОГК-5; первый выпуск Русгидро снизился на 0,95%; в пределах 0,50% снизились котировки шестого и восьмого выпусков ФСК ЕЭС; тринадцатый выпуск Газпрома подрос на 0,14%. В сегменте облигаций связи и транспорта шестой долг ВымпелКома снизился на 0,66%; на 0,81% подешевел третий займ ВымпелКома; первый биржевой выпуск РЖД снизился на 0,29%; седьмой выпуск ВымпелКома снизился на 0,51%; 12-ый выпуск РЖД закрылся с доходностью 5,72% годовых. В финансовом секторе восьмой выпуск Россельхозбанка закрепился на уровне 103,05% от номинала, соответствуя доходности 7,47% годовых; пятый выпуск Петрокоммерца вырос на 3,38%; в пределах 0,70% снизились котировки по облигация одиннадцатого выпуска Россельхозбанка; пятый биржевой выпуск ВТБ снизился на 0,4%; шестой долг ВТБ закрылся с доходностью 6,67% годовых, не показав изменения.