Денежный рынок

В завершение недели ставки на денежном рынке продолжают оставаться на комфортном уровне. Несмотря на налоговый период, ставки в пятницу находились на уровнях 5-5,% годовых. В свою очередь в понедельник утром ставки немного выросли. Стоимость кредитов "овернайт", по данным ТС Delta, держалась на уровнях 5,5-5,75% годовых Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 5,45% годовых, опустившись на 56 базисных пунктов по отношению к уровню предыдущего дня. Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России превысил предложенный объем. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 46 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 7,35% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 504 млн.руб. под средневзвешенную ставку 7,43% годовых. По операциям однодневного прямого РЕПО по фиксированной ставке 9,00% годовых Банк России предоставил практически 543,8 млн. руб. Центробанк РФ установил максимальный объем предоставления денежных средств на аукционах однодневного прямого репо в понедельник на уровне 60 миллиардов рублей. Минимальная ставка однодневного репо ЦБ составляет 7,25 процента годовых. В свою очередь по аукционам на срок до шести месяцев максимальный объем предоставляемых средств установлен в районе 10 млрд. руб. Минимальная ставка репо ЦБ составляет 9,25 процента годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 19 октября незначительно снизился. Суммарные остатки на счетах Центробанка увеличились на 6,6% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 809,1 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 558,2 млрд. руб. и 250,9 млрд.руб. на депозитных счетах.

Валютный рынок

В завершение недели курс американской валюты показал некоторое восстановление торговых позиций против основных мировых валют. Рост доллара также был поддержан фиксацией прибыли по коротким долларовым позициям, однако стоит отметить, что долгосрочные инвестиционные идеи против доллара пока остались в силе. Давление на доллар продолжают оказывать ожидания, что Федеральная резервная система пока не будет спешить с повышением процентных ставок, тогда как центробанки других стран могут пойти на этот шаг в более короткие сроки. Спрос на доллар как на актив "тихой гавани" снизился на фоне оптимизма по поводу глобального финансового сектора и экономики после выхода сильной квартальной отчетности американских компаний. Определенную степень скепсиса в отношении курса американской валюты вызвали и слова главы Федеральной резервной системы США Бен Бернанке. Выступая на конференции по Азии, организованной американским Центробанком, глава ЦБ, отметил, что Финансовый кризис выявил необходимость борьбы с несбалансированностью мировой торговли и неравномерностью потоков капитала. "Мировой финансовый кризис и рецессия последних двух с половиной лет бросили вызов денежно-кредитным властям и экспертам в области экономики, заставив нас осознать взаимосвязи между Америкой, Европой и Азией", - сказал Бернанке. Между тем, дальнейшему падению курса американской валюты против единой, продолжают оказывать наличие серьезных стопов в районе психологически важного уровня 1.50. Начало недели проходит при высокой волатильности торгов. Инвесторы избавляются от длинных позиций в ожидании выступлений министров финансов стран еврозоны. Как следствие это приводит к хаотичному движению по валютной паре EUR/USD. Встреча Еврогруппы назначена на понедельник. Ее председатель Жан-Клод Юнкер на прошлой неделе заявил, что продолжительное укрепление евро может сказаться на темпах восстановления европейской экономики. В ходе азиатской торговой сессии котировки евро к доллару снизились до $1,4830/35. Чуть ранее снижение составляло 0,3 процента к уровню закрытия в Нью-Йорке в пятницу - до $1,4864.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке государственного рублевого долга преобладала положительная динамика – покупки проходили в бумагах ОФЗ 26202, доходность которых снизилась до уровня 8,85% годовых; на 0,39% подросли котировки ОФЗ 25069, доходность которого достигла отметки 8,52%; в пределах 0,80% подросли облигации ОФЗ 25068. Не показали изменения доходности бумаги ОФЗ 25067, ОФЗ 46011. По итогам восьми сделок на 0,28% снизились котировки ОФЗ 25064; незначительно подросли бумаги ОФЗ 25062, ОФЗ 25065 ОФЗ 25057.

На внешних рынках пятничная торговая сессия для бумаг государственного долга США проходила на разносторонних настроениях, преимущественно продавались казначейские векселя, подросла доходность и двухлетних казначейских билетов, закрепившись к концу торгового дня с доходностью 0,969%. Российский внешний займ Russia 30 инвесторами продавался, его доходность подросла на 7 пунктов до границы 5,626%; американский государственный десятилетний долг US Treasuries 10 показал снижение доходности на 5 пунктов, добравшись до отметки 3,416%; проявление спроса замечалось и на тридцатилетние государственные облигации США, закрывшимся с доходностью 4,247%. Спрэд российских еврооблигаций Russia 30 к десятилетним казначейским билетам США US Treasuries 10 расширился до 221 пункта.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В пятницу покупки корпоративных займов продолжились, а те выпуски, по которым замечалась фиксация прибыли в предыдущий день отыграли незначительное снижение котировок в полном объеме. В секторе облигаций Москвы проявление спроса было заметно на бумаги 44-го, 54-го и 59-го выпусков, на меньшем объеме незначительное снижение котировок показали бумаги 56-го и 58-го выпусков; наибольший торговый оборот пришелся на бумаги 62-го займа, доходность которого не изменилась, оставшись на тех же уровнях. В секции субфедеральных бумаг на 0,11% подрос восьмой долг московской области, четвертый выпуск томской области снизился на 0,21%. В сегменте бумаг топлива и энергетики наибольшие торговый оборот в своем секторе показали облигации Лукойла - второй выпуск, первый и девятнадцатый биржевые займы, котировки которых остались на тех же позициях; на меньшем объеме покупки проходили в облигациях четвертого выпуска ФСК ЕЭС, второго займа ТГК-2. В секторе облигаций связи и транспорта покупались бумаги третьего долга Вымпелкома, на 0,14% подросли котировки второго выпуска АФК Система; с доходностью 9,56% годовых закрылись облигации первого выпуска Вымпелкома; на меньшем обороте покупались бумаги восьмого долга Уралсвязьинформа. В финансовой секции 0,77% прибавили облигации второго выпуска Россельхозбанка, на 0,32% выросли котировки шестого долга ХКФ банка; 0,39% потерял девятый займ АИЖК, с доходностью 10,57% годовых закрылись бумаги десятого долга АИЖК.

Снижение доходностей бумаг первого продолжится, хотя сделки будут носить избирательный характер.