Внешний долг РФ. На российском внешнедолговом рынке в среду происходил рост цен, составивший по итогам торгов 0,2-0,6% по длинным выпускам. Основным фактором, поддержавшим спрос на еврооблигации РФ, стал позитивный настрой рынка КО США после публикации донных по индексу потребительских цен в апреле. Ядро индекса (без учета цен на продукты питания и энергоносители) выросло на 2,2% по сравнению с прогнозом в 2,3%. Такая статистика вызвала агрессивные покупки КО США – доходность 10-летнего выпуска снижалась в ходе торгов до 4,04% годовых.

В корпоративном сегменте в среду преобладало снижение котировок по всем выпускам, за исключением бумаг Газпрома (+0,2-1%). Сокращение позиций в корпоративных еврооблигациях могло быть спровоцировано негативными новостями о продолжающихся налоговых претензиях к крупным компаниям. В частности, вчера стало известно о налоговых требованиях к МТС на сумму 372 млн руб, что вызвало снижение котировок длинных еврооблигаций компании на 0,2-0,4%. Сегодня на российском внешнедолговом рынке вероятно незначительное снижение цен. Решение ЦБ Бразилии в очередной раз повысить ставку Selic на 25 б.п. может спровоцировать фиксацию прибыли по валютным облигациям Бразилии, заметно подорожавшим накануне, что также окажет давление на российский долг. Во второй половине дня краткосрочный тренд будет определяться данными по рынку труда в США.

Рынок рублевых корпоративных облигаций. В течение вчерашнего дня внимание инвесторов было сосредоточено на первичном рынке, где проводилось размещение облигаций Пятерочки, ЕБРР, Инвестпроекта (одновременно с обменом облигаций НИДАНа на новый выпуск), а также доп. Транша ОФЗ. Как следствие биржевой оборот без учета сделок с Нортгазом сократился до 348 млн руб Объем торгов облигациями НОРТГАЗ по итогам вчерашних торгов превысил 100 млн руб на фоне агрессивных покупок в результате появившейся информации о продаже контрольного пакета акций компании Газпрому. В результате этой сделки кредитное качество облигаций компании будет сопоставимо с облигациями Газпрома. В результате на вчерашних торгах цена облигаций Нортгаза подскочила сразу на 8%, преодолев номинал, а доходность выпуска к погашению в конце текущего года опустилась до 15% годовых. В ближайшие дни инвесторы продолжат покупать облигации компании, в результате чего доходность выпуска может опуститься ниже 10% годовых.

комментарий