Денежный рынок

Ситуация на рынке межбанковских кредитов во вторник была относительно спокойной - средневзвешенная ставка однодневных рублевых кредитов 17 ноября выросла всего на 11 базисных пунктов - до 5,19% годовых. Объемы операций прямого РЕПО с Центробанком остались на уровне предыдущего дня. В частности, в ходе утреннего аукциона однодневного прямого РЕПО кредитным организациям по ставке 6,83% годовых было предоставлено 79,762 млрд рублей, на дневном аукционе банки заняли у ЦБ РФ еще 193,85 млн рублей по ставке 7% годовых. Кроме того, на состоявшемся недельном аукционе прямого РЕПО банки заняли 27,324 млрд рублей по средневзвешенной ставке 6,87% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 18 ноября показал снижение позиций. Суммарные остатки на счетах Центробанка снизились на 1,9% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 886,9 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 545,3 млрд. руб. и 341,6 млрд.руб. на депозитных счетах.

Центробанк РФ по итогам аукциона беззалогового кредитования на срок пять недель предоставил банкам 7,378 миллиарда рублей из предложенных 10 миллиардов по средневзвешенной ставке 11,52 процента годовых. Минимальная процентная ставка по кредитам была установлена на уровне 11,25 процента годовых, ставка отсечения составила 11,26 процента. На аукцион были поданы заявки 15 банков, все они были удовлетворены. Дата предоставления кредитов - 18 ноября, дата возврата - 23 декабря 2009 года. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации - три штуки, минимальный объем одной заявки - один миллион рублей. С 1 февраля следующего года ЦБР снизит лимиты по кредитному риску и повысит минимальные уровни рейтингов кредитоспособности, присваиваемые тремя национальными рейтинговыми агентствами, для получения кредитов без обеспечения. Банк России стимулирует замещение кредитов без обеспечения традиционными инструментам денежно-кредитной политики, но полностью отказываться от беззалогового кредитования ЦБ не будет и собирается его использовать в случае образования существенного дефицита ликвидности. На начало дня 17 ноября совокупная задолженность банков по беззалоговым кредитам перед ЦБ составила 218,691 миллиарда рублей.

Валютный рынок

Во вторник курс американской валюты показал разнонаправленную динамику. Курс единой европейской валюты так и не смог пройти уровень 1.50, поскольку большинство спекулянтов предпочло зафиксировать торговые позиции. Отчасти в сторону фиксации позиций послужили и новые заявления президента Европейского центрального банка Трише. В частности Трише отверг идею замены курса доллара как мировой резервной валютой единой европейской валютой и высказался в сторону укрепления курса доллара в среднесрочной перспективе. Помимо всего прочего росту доллара против основных валют способствовал рост мировых цен на нефть и коррекция на рынке драгоценных металлов. Помимо словесных интервенций негативное влияние на настроение инвесторов оказали слабые данные в США. Снижение объема промышленного производства, наряду со снижением оптимизма на рынке недвижимости послужили импульсом в сторону фиксации прибыли по наиболее рисковым позициям. В ближайшее время настроения инвесторов будет целиком зависеть от макроэкономических новостей и высказываний официальных лиц.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке федеральных займов настроения инвесторов были направлены в сторону покупок, наибольший торговый оборот пришелся на облигации ОФЗ 26202, повысив котировки выпуска на 0,20%; на 0,28% подрос ОФЗ 25069; с доходностью 8,44% годовых закрылся ОФЗ 25068; восемь сделок прошло с ОФЗ 46003 по итогам которых котировки подросли ан 0,20%.

На рынках emerging markets российский внешний тридцатилетний займ покупался инвесторами, его доходность снизилась по итогам вчерашней торговой сессии на 7 пунктов до отметки 5,296%. Американский государственный десятилетний займ незначительно покупался инвесторами, его доходность закрепилась на отметке 3,330%, показав при этом незначительное снижение, оставшись на уровне закрытия предыдущего торгового дня; тридцатилетние облигации США так же покупались инвесторами, его доходность снизилась на 1,65 пункта до границы 4,259%. Спрэд суверенного тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 сузился на 7 пунктов до отметки 197 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Вчерашний торговый день для бумаг рублевого корпоративного долга складывался по неплохому сценарию, покупки в большей части проходили в выпусках первого эшелона; можно отметить облигации РЖД (РЖД–6 (YTM 8.16%), РЖД-10 (YTM 9.89%)); прошли объемы в 54-м и 62-м выпусках Москвы, оставив котировки практически на том же уровне. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями на составил 85,5 млрд. рублей, из которых 11,7 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 0,2 млрд. рублей - на размещения, 73,6 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигаций Москвы покупки проходили в 44-м и 45-м выпусках, почти не изменились доходности бумаг 54-го, 62-го займов; на меньшем объеме с доходностью 8,99% годовых закрылись облигации 50-го долга Москомзайма. В субфедеральном секторе в пределах 0,20% подросли котировки третьего выпуска ленинградской области, восьмой долг волгоградской областей; с доходностью 11,11% годовых закрылся третий займ иркутской области. В секции бумаг топлива и энергетики покупались облигации второго долга ФСК ЕЭС, 1,43% прибавил первый выпуск ТГК-1, четвертый займ Газпрома показал незначительное снижение доходности, на меньшем объем подросли котировки и четвертого выпуска ФСК ЕЭС, облигации Русгидро выросли на 0,51%; совершались сделки с 18-м биржевым выпуском Лукойла, однако изменения доходности выпуск почти не показал. В сегменте облигации связи и транспорта по всем выпускам РЖД с которыми совершались сделки замечался рост котировок, в частности десятый выпуск вырос на 0,10%, шестой на 0,30%, шестнадцатый на 0,23%; второй долг АФК Системы остался на том же ценовом уровне, первый выпуск Вымпелкома на меньшем объеме подрос на 0,11%; второй долг МТС закрылся с доходностью 8,92% показав ее рост; третий долг МТС закрылся с доходностью 0,35%. В финансовом секторе первый долг банка ВТБ вырос на 0,24%; шестой долг банка Петрокоммерц прибавил 0,22%; третий выпуск Россельхозбанка закрылся с доходностью 7,41%; второй долг лизинговой компании Уралсиб подешевел на 0,18%.

Сегодня торговые настроения вероятней всего повторят динамику вчерашнего торгового дня, основные объемы придутся на облигации первоклассных эмитентов.