Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков


[18.10.2012]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Экономические новости

С 9 по 15 октября 2012 рост цен в России составил 0,1%, что соответствует среднесуточному приросту цен с начала октября на уровне 0,022%. В октябре 21012 года рост прирост цен составлял 0,015%, благодаря плавному удорожанию групп продуктов. Драйверами инфляции по-прежнему являются хлеб, мука и мукомольные изделия, а также бензин.

Данные по росту отечественной экономики, опубликованные вчера Росстатом, оказались достаточно слабыми. Так, в годовом исчислении зафиксирован спад инвестиций в основной капитал на 1,3% по отношению к сентябрю прошлого года. Рост оборота розничной торговли остается умеренным, 4,4% в годовом исчислении в сентябре (с учетом высоких показателей первого полугодия, за январь-сентябрь рост розницы остался на уровне 6,3%). Затухающую динамику демонстрирует и прирост сектора услуг, который замедлился до 2,7% в сентябре, по сравнению со средним значением за девять месяцев на уровне 3,7%. Рост реальной заработной платы составил 6,6%. Слабые данные по отечественной экономике пока игнорировались ЦБ при принятии решений по процентной политике.

Денежный рынок

Рост остатков на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ в банковском секторе продолжается на фоне роста задолженности перед регулятором. На начало сегодняшнего дня свободная ликвидность, аккумулированная на счетах и депозитах в Банке России выросла до 1019,9 млрд рублей против вчерашних 951,7 млрд рублей. В то же время задолженность банков по РЕПО с ЦБ выросла до 1,52 трлн рублей против 1,46 трлн вчера.. Со следующей недели стартует период налоговых платежей в бюджет, первая выплата – НДС составит порядка 160 млрд рублей и обычно успешно перекрывается расширением предложения ликвидности со стороны Банка России.

Ставки на денежном рынке в условиях притока ликвидности по инструменту РЕПО с ЦБ несколько снизились, но остаются выше 6%. Так, MosPrime Rate o/n сегодня составила 6,09%, снизившись со вчерашних уровней на 0,21 п.п.

Валютный рынок

Европейская валюта осталась в боковике несмотря на настрой на фиксацию прибыли на ряде рынков. Так, пара евро/доллар торгуется на отметке 1,31. Ожидания европейского саммита поддерживают евро, несмотря на рабочий характер встречи и отсутствия ожиданий конкретных решений по Греции или Испании в ближайшие дни, в той или иной форме обсуждение данных вопросов на саммите неизбежно. Перед отъездом инспекторов «тройки» из Греции, представители проблемной страны заявили, что согласие достигнуто по всем вопросам, за исключением реформы на рынке труда. Хорошая статистика по рынку жилья в США, также данные по Китаю, оказавшиеся лучше прогнозов, в целом способствуют росту интереса к рисковым активам в ожидании обращения Испании за помощью, цели по евро на уровне 1,317 остаются актуальными.

Российская валюта торгуется на уровне 35,06 рублей за бивалютную корзину, оставаясь в боковом канале в условиях низкого оборота на валютном рынке. Оборот по инструменту доллар/рубль остается порядка 5 млрд долларов и ниже при оборотах 6-6,5 млрд долларов в середине сентября.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга вчерашние аукционы стали рекордными в этом году, как по объему спроса, так и по уровням доходностей, которые закрепились ниже ранее озвученных Минфином диапазонов. Ставка на укрепление рубля и ожидания либерализации рынка для иностранных расчетных структур остаются основными факторами, толкающими доходности длинноного участка кривой ОФЗ вниз. Длинные выпуски стабильно пользуются спросом у инвесторов, так в ходе вчерашней торговой сессии доходность семилетней 209-й бумаги снизилась на девять пунктов до уровня 7,38% годовых; котировки более короткого 205-го выпуска подросли на 0,14 процентных пункта. Доходность 207-го выпуска к концу торгового дня закрепилась на уровне 7,9% годовых при росте цена на 0,39% при чем снижение доходности ОФЗ 26207 наиболее вероятно в ближайшее время, так как выпуск стоит намного выше кривой ОФЗ; доходность другого доразмещенного выпуска ОФЗ 25080 осталась на уровнях закрытия вторника, т. е. на отметке 7,02% годовых. Наибольший торговый оборот пришелся на четырёхлетний 206-й выпуск, доходность которого снизилась до отметки 7,01% годовых при росте цена на 0,15 процентных пункта. Без изменения доходности торговались облигации 77-го выпуска, дюрация которого 2,92 года и 76-го выпуска с дюрацией 1,35 года. Двухлетний 75-й выпуск закрылся на уровне 100,2% от номинала, что соответствует доходности 6,91% годовых; проявление спроса было заметно на облигации 208-го выпуска, котировки которого подросли на 0,15 процентных пункта.

На внешних рынках в секторе американского госдолга инвесторы фиксировали прибыль в ходе вчерашней торговой сессии, уходя в более рискованные активы. Доходность десятилетних казначейских облигаций подросла на десять пунктов до отметки 1,822% годовых; тридцатилетние госбонды США закрылись с доходностью 3,004% годовых, что выше предыдущего закрытия на восемь пунктов. Доходности испанских гособлигаций вчера снизились к минимальным уровням, так как инвесторы не ждут разочарований от саммита Евросоюза, без принятия каких-либо судьбоносных решений, кроме того источники из Испании и еврозоны продолжают твердить о готовящейся просьбе Испании о предоставлении кредитной линии, что положит начало программы выкупа облигаций Европейским ЦБ. На рынках emerging markets в ходе вчерашней торговой сессии спрос на Russia 30 сдвинул доходность выпуска вниз на два пункта до отметки 2,776% годовых. Спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к государственному долгу США UST 10 сузился на двенадцать пунктов, преодолев границу в 100 пунктов.

Корпоративные облигации

В секторе рублевого корпоративного долга не смотря на навес первичного предложения вторичному рынку удалось немного подрасти, - так 0,05 процентных пункта добавил девятый выпуск РЖД; в пределах 0,33% подрос четвертый выпуск ВымпелКома, доходность которого снизилась до уровня 9,05% годовых; первый биржевой долг МОЭСКа прибавил 0,10%; девятый выпуск ВЭБа закрылся с доходностью 8,66% годовых при росте цена на 0,20 процентных пункта; в пределах 0,10% подросли котировки четвертого выпуска МТС, шестого биржевого займа банка Русский стандарт; практически не изменились доходности третьего биржевого выпуска Промсвязьбанка, восьмого выпуска банка Зенит; первый биржевой выпуск Новатэка изменения доходности не показал. В секторе облигационных займов Москвы котировки двухлетнего 44-го выпуска подросли на 0,49% при снижение доходности до 7,53% годовых; доходность 48-го выпуска не изменилась, оставшись на уровне 8,17% годовых; на малом объеме 49-й выпуск прибавил 0,20%. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций восьмой выпуск нижегородской области подрос на 0,20%, закрепившись с доходностью 9,45% годовых; восьмой выпуск самарской области прибавил 0,10 процентных пункта; седьмой долг московской области торговался без изменения доходности; на 0,15% вырос пятый выпуск костромской области. Среди облигаций металлургического сектора покупались бумаги второго биржевого долга Мечела, седьмого выпуска ЕвразХолдинга; четвертый выпуск НЛМК изменения доходности не показал; в пределах 0,05 процентных пункта снизился четвертый биржевой выпуск НЛМК.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов