СКОРО

Внешний рынок: В среду ожидается инфляция по США и поздно вечером – Beige Book. CPI в сентябре ожидается на уровне 3.9% г./г. против 3.8% в августе. Базовая инфляция также подрастет до 2.1% г./г. core CPI против 2% в августе. Внутренний рынок: Минфин отменил аукцион по размещению ОФЗ 25079, как и ожидалось.

Зачисление дополнительных нефтегазовых доходов на сумму около 900 млрд руб. в Резервный фонд, в результате чего он увеличится примерно до 1.7 трлн рублей, произойдет до 1 февраля, сообщила замминистра финансов РФ Татьяна Нестеренко. На 1 октября 2011 года объем фонда составил 823.87 млрд рублей.

Это подтверждает наши ожидания, что Минфин на депозитных аукционах продолжит продлевать депозиты до конца января. На текущий момент, по нашим подсчетам, объем средств Минфина на депозитах в коммерческих банках насчитывает 1043 млрд руб.

CЕГОДНЯ

Минфин отберет банки для размещения 55 млрд руб. до 25 января. Сумма предложения вновь совпадает с объемом средств, которые банки должны вернуть в Минфин по депозитам. Средства размещаются сроком до 25 января под минимальную ставку 6.25%, но, скорее всего, ставка вновь существенно превысит этот уровень.

На внешнем рынке сегодня ожидается отчетность Bank of America и Goldman Sachs.

В календаре статистики отметим публикации индекса цен производителей и приток капитала в США за сентябрь. По прогнозам в Bloomberg, в сентябре наблюдался отток капитала из США на $20 млрд.

ВЧЕРА

Внешний рынок

Вчера аппетит к риску попортило заявление официального представителя канцлера Германии Ангелы Меркель о том, что воплотить «мечты» об окончательном урегулировании кризиса в ходе саммита 23 октября невозможно. Разногласия между членами ЕС остаются существенными. В частности, вчера глава центробанка Франции Кристиан Нуайе исключил возможность увеличения объема покупки суверенных облигаций со стороны ЕЦБ в рамках многосторонней программы поддержки государств региона, включая Италию, сообщила газета The Wall Street Journal. Остаются также разногласия относительно размера списании по греческим облигациям.

Португалия в понедельник приняла план жесткой бюджетной экономии, которая, по оценкам министерства финансов страны, приведет к существенному уменьшению дефицита бюджета на 6 п.п. Меры включают отмену дополнительных выплат и 5%-ное сокращение зарплат в публичном секторе. Таким образом, страна всеми силами старается ограничить потребность в дополнительном финансировании.

На долговом рынке treasuries пользовались повышенным спросом на фоне несколько разочаровывающей отчетности Wells Fargo и Citi, которые закрепили мнение, что высокие результаты за 3 кв. обусловлены разовыми доходами (часто бухгалтерского характера), тогда как фундаментально рост кредитования замедлился.

При этом промпроизводство в США также не порадовало: данные за сентябрь вышли на уровень прогноза (+0.2%), но за август в результате пересмотра значение было понижено с +0.2% до 0.

Внутренний рынок

Суммарные остатки на корсчетах и депозитах банков в ЦБ сегодня подросли до 996 млрд руб., но это, скорее всего, новая норма в периоде налогов. Увеличение остатков не привело к снижению напряжения на денежном рынке. Ставки на денежном рынке вчера подросли на 4 б.п. до 5.42% по overnight на фоне выплаты пенсионных и страховых взносов. В рамках операций РЕПО сроком 1 день Банк России вчера предоставил 350 млрд руб. против 275 млрд руб. в пятницу.

Из-за ограниченной ликвидности внимание к долговому рынку остается на низком уровне. Объем торгов на рынке ОФЗ вчера был ниже среднего без четкой динамики котировок.