Внешний рынок:

На мировых рынках преобладают пессимистичные настроения. Опубликованная в пятницу статистика по Еврозоне и США не дает поводов для позитивных прогнозов. На текущей неделе не ожидается много статистики, поэтому рынки будут обыгрывать корпоративные новости и комментарии экономических «ньюсмейкеров».

В UST сохраняется умеренный спрос, который будет поддержан в начале недели продолжающимся выкупом казначейских бумаг со стороны ФРС. К открытию торгов в США в понедельник доходности казначейских облигаций США умеренно снизились - UST-2 – 0,867% годовых (+1б.п.), UST-10 – 3,119% годовых (-2б.п.), UST-30 - 4.076% годовых (-1б.п.). Котировки основного benchmark`а российских еврооблигаций, бумаги Rus-30 подорожали в течение российской торговой сессии понедельника на 0,16%, до 100,62% от номинала, доходность выпуска составляет 7,39% годовых(-4,9б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 снизился на 427 б.п.

Внутренний рынок:

В понедельник, рынок облигаций открылся нейтральной динамикой котировок. Благодаря «неясному» внешнему фону большинство инвесторов заняли осторожную позицию и в результате торговая активность была весьма умеренной. Вместе с этим, мы полагаем, что внутренние факторы поддержки сохраняют свою силу – хорошая ликвидность, вполне комфортные ставки, спрос на рубль по мере приближения налоговых выплат помогут удержаться рублевому рынку долга на текущей неделе в случае ухудшения ситуации на внешних рынках.

На середину торгового дня в среду с наибольшими оборотами росли Промтрактор02(+2,41% от цены закрытия в пятницу), МОИТК01(+1,45%), ТрансКонт01(+1,31%), Зенит03(+1,29%), Ленобл02(+0,3%), Москва58(+0,25%), ОГК2-01(+0,01%). Снижались котировки следующих бумаг – Петроком02(-0,02%), РЖД14(-0,04%), ВТБ-6(-0,04%), МОЭК-01(-0,09%), РЖД13(-0,1%), ХКФ-02(-0,16%), Москва54(-0,24%), РСХБ03(-0,28%), ОбКондФин02(-0,6%), АИЖК-6(-0,64%), МосОбл08(-0,8%), МосОбл07(-0,95%). Помимо внешних факторов давление на котировки «голубых фишек» оказывают проходящие крупные размещения эмитентов первого эшелона на первичке (РЖД. МТС).

Ликвидность на утро понедельника снизилась на 94,8 млрд. руб., до 779,4 млрд. руб. за счет сокращения депозитов банков в ЦБ до 431,4 млрд. руб. (-40,1 млрд. руб.) и снижения денежных средств на коррсчетах до 348 млрд. руб.(-54,7 млрд. руб.). Ставки O/N на МБК колеблются около 8-8,5% годовых.

Вслед за ростом цен на нефть на валютном рынке более уверенно себя чувствует рубль. На середину понедельника доллар снился на 0,02%(-0,5% за последние 7 дней), до 32,12 руб., евро снизился на 0,34%(-1,31% за последние 7 дней), до 43,35 руб. В итоге уровень бивалютной корзины к рублю снизился на 0,19%(-0,92% за последние 7 дней), до 37,15 руб.