Внешторгбанк: Ежедневный обзор рынка рублевых облигаций

[18.05.2005] Евгений Кочемазов, Внешторгбанк

КОММЕНТАРИЙ К СИТУАЦИИ НА РЫНКЕ РУБЛЕВЫХ ОБЛИГАЦИЙ

Вчера общий объем торгов рублевыми облигациями составил 10.44 млрд. рублей, из которых порядка 6.20 млрд. рублей (с учетом прошедших аукционов) пришлось на корпоративные и муниципальные облигации. На рынке первичных размещений состоялся аукцион по размещению второго облигационного займа Хоум Кредит энд Финанс Банк на сумму 3 млрд. рублей. Ставка первого и второго купона была установлена на конкурсе в размере 8.50% годовых, доходность облигаций к годовой оферте составила 8.68% годовых. Общий спрос на бумаги составил 4.274 млрд. рублей. Весь объем займа был размещен в ходе аукциона. Также вчера состоялось размещение четвертого облигационного займа ОАО Русский Продукт на сумму 440 млн. рублей. Ставка купона на первый год обращения была установлена на конкурсе в размере 13.95% годовых.

В секторе федеральных облигаций вчера наблюдались небольшие абсолютные изменения при средней активности. Наиболее ликвидными выпусками вчера были бумаги ОФЗ 25058и ОФЗ 46002. Доходность ОФЗ 25058 снизилась на 1 б.п. до уровня 7.27% годовых, ставка по ОФЗ 46002 не изменилась и составляет в настоящий момент 7.74% годовых. Сегодня секторе госбумаг состоится аукцион по размещению дополнительного выпуска ОФЗ 46017на сумму 12 млрд. рублей. Также на сегодня запланированы купонные выплаты по ОФЗ частичное погашение ОФЗ 27002.

В секторе муниципальных облигаций лидером торгового оборота вновь стал пятый выпуск Московской области, котировки которого в течение дня снизились на 0.10% до уровня 103¼ пункта. Наихудшую динамику на средних оборотах показал выпуск Москвы 35,скорректировавшись вниз почти на полфигуры (103.52%). Активные сделки проходили по Москве 32, закрывшейся чуть ниже предыдущего дня (103.80%).

В корпоративном секторе котировки плавно снижались на фоне динамики валютного рынка, но снижение было минимальным. Активно торговались бумаги телекомов, частности Вымпелком Финанс 1 и Центртелеком 3. Первый закрылся на уровне предыдущего дня, ЦТК 3 подрос на 0.29% (105%). В первом эшелоне чуть подросли бумаг ФСК ЕЭС 1 (+0.08%) и пятый выпуск Газпрома (+0.10%).

Сегодня на ММВБ состоится размещение дебютного облигационного займа ООО Пятерочка Финанс на сумму 1.5 млрд. рублей. Срок обращения выпуска составляет пять лет. Также инвесторам будет предложен займ ЗАО Инвестпроект на сумму 1 млрд. рублей. Участники конкурса смогут продать эмитенту облигации Нидан Фудс по цене 100.98% от номинала. Условием приобретения новым эмитентом облигаций Нидан Фудс является успешность выставленной участником конкурса заявки на приобретение облигаций ЗАО Инвестпроект. На вторичных торгах рублевыми облигациями в ближайшие дни мы ожидаем сохранения плавного роста процентных ставок.