Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков


[18.02.2010]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Денежный рынок

Состояние рынка МБК в среду оставалось спокойным, ставки незначительно выросли, оставшись на невысоком уровне. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 3,86% годовых, поднявшись на 5 базисных пунктов по отношению к уровню предыдущего дня.

Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России оказался на уровне предложения. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 7,66 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 6,16% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 18 февраля показал прирост денежных средств. Суммарные остатки вплотную приблизились к одному триллиону рублей. По отношению к предыдущему дню остатки поднялись на 4,13% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 954,8 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 525 млрд. руб. и 429,8 млрд. руб. на депозитных счетах

Несмотря на приближающуюся налоговую неделю, уровень процентных ставок остается на прежнем уровне и по-прежнему не превышает 4% годовых. В следующую среду должна завершиться уплата трети НДС за четвертый квартал 2009 года, а в четверг - выплата налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ). По разным оценкам, в сумме на уплату этих двух налогов может потребоваться 200-240 миллиардов рублей.

Валютный рынок

В среду курс американской валюты вернул утраченные ранее торговые позиции. Курс единой европейской валюты полностью потерял прежние завоевания, опустившись в ходе азиатской торговой сессии в район 1,3540. По мнению участников рынка, недавний всплеск активности по единой валюте в большей степени был связан техническими факторами, а именно срабатыванием стоп-ордеров на покупку единой валюты в районе 1.3700. Между тем, фундаментальных предпосылок для роста валюты пока нет. Макроэкономический фон остается слабым, а неизвестность с высоким бюджетным дефицитом в Греции не оставляет шансов поднять голову единой европейской валюте.

В ходе вчерашних торгов рынку стали известны детали протокола заседания Комитета открытого рынка ФРС США, которое состоялось 26-27 января. Согласно протоколу заседания особых изменений по программе покупки активов внесено не было, и тон замечаний остался в сторону поддержания стабильности на финансовых рынках. Примечательно, что один из глав Комитета высказался в сторону роста уровня основных процентных ставок уже в ближайшей перспективе. В частности основное внимание предлагалось уделить росту инфляционных рисков и как следствие необходимости своевременного реагирования мерами ужесточения денежно- кредитной политики с целью не допустить роста инфляционной спирали.

Сегодня основное внимание валютного рынка будет сосредоточено на публикации макроэкономической статистики в США. Игроки будут ждать новых сообщений со стороны Евросоюза по вопросу разрешения финансовых проблем в Греции.

Рынок облигаций

Государственные облигации

Незначительные покупки на рынке государственного долга продолжаются, видимо ожидаемое снижение ключевых ставок оказывает давление на игроков рублевого рынка, так снижение доходности показали бумаги ОФЗ 25073, ОФЗ 26202, ОФЗ 25068, котировки которых подросли в пределах 0,30%; несущественно подросла доходность бумаг ОФЗ 25064, закрепившись на границе 6,94% годовых; по итогам пяти сделок на 0,30% снизились котировки ОФЗ 25063. Доходность длинного выпуска ОФЗ 46018 закрепилась на уровне 7,84%; приблизительно на той же отметке задержалась доходность и другого длинного выпуска ОФЗ 46021.

На внешних рынках спрэд еврооблигаций Russia 30 к американским казначейским билетам сузился на 7 пунктов до отметки 163 пунктов. Американский государственный долг US Treasuries 10 закрылся с доходностью 3,736%; тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходность 4,7%. Российский внешний тридцатилетний займ Russia 30 показал незначительный рост доходности, которая закрепилась на отметке 5,371%.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Ожидаемое снижение ключевой ставки центральным банком РФ оказывает позитивное воздействие на настроение участников рынка рублевого корпоративного долга, снижение доходности замечается преимущественно в облигациях первоклассных заемщиков, в частности преобладал спрос на металлургические облигации; точечный характер сделок замечается и в бумагах второго эшелона. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 134,6 млрд. рублей, из которых 48,2 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 86,5 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы замечалось снижение доходности по бумагам, показавшим торговые обороты, снижались доходности в 50-м, 56-м, 58-м, 62-м выпусках. В субфедеральном секторе на 1,58% снизились котировки второго выпуска республики Удмуртия; шестой выпуск самарской области прибавил 0,83%. В сегменте металлургии облигации этого сектора пользовались повышенным спросом у инвесторов, в пределах 0,75% подросли котировки первого биржевого займа Северстали; на положительной территории закрепились бумаги первого и второго выпусков Сибметинвеста; покупались первый и второй биржевые выпуски ММК; первый биржевой займ НЛМК прибавил 0,78%. В секторе облигаций топлива и энергетики прошли покупки в трех выпусках Башнефти; на меньшем объеме снижение доходности продемонстрировали бумаги второго и седьмого биржевых займов Лукойла. В секции облигаций связи и транспорта пятый займ МТС прибавил 0,18%; второй выпуск АФК Система закрылся снижением доходности до отметки 9,66% годовых; покупки проходили в бумагах десятого и двадцать третьего выпусков РЖД; третий выпуск АФК Система прибавил 0,23%. В финансовом секторе первый выпуск ВТБ 24 прибавил 0,84%; в пределах 0,25% снизились котировки шестого выпуска банка Русский стандарт и второго выпуска МБРР.

По всей видимости, покупки облигаций корпоративного сегмента продолжатся и сегодня на фоне ожиданий по снижению ключевой ставки ЦБ РФ.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: