Экономические новости

Министр финансов РФ Алексей Кудрин видит потенциал для дальнейшего снижения ставок Банка России только в 2010 году, сказал он журналистам в среду. "Инфляция в следующем году планируется на уровне 6,5-7,5 процента, соответственно, есть определенный потенциал для снижения ставки (рефинансирования ЦБР), но уже не в этом году, а в следующем", - сказал он. По его словам, уровень ставки будет зависеть от ситуации с инфляцией, денежной массой, а также от притока или оттока капитала.

Денежный рынок

Ситуация на рынке рублевых МБК в среду характеризовалась снижением ставок в течение дня. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 6,13% годовых, опустившись на 1 процентный пункт по отношению к уровню предыдущего торгового дня. Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России оказался на уровне предложения. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 145,2 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 6,77% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 1,06 млрд. руб. по средневзвешенную ставку 6,32%. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 17 декабря показал некоторый рост остатков. Суммарные остатки на счетах Центробанка выросли в районе 6,83% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 849.9 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 580 млрд. руб. и 269,9 млрд. руб. на депозитных счетах.

Валютный рынок

В среду курс доллара вновь показал рост своих торговых позиций против основных мировых валют. Основной импульс к росту был вызван результатами прошедшего заседания Федеральной резервной системы США. Достаточно оптимистичный тон выступления в отношении дальнейшего развития экономики США вызвал очередной рывок доллара против единой европейской валюты. В ходе американских торгов курс валютной пары EUR/USD снижался в район 1,4369, что стало самым низким уровнем с начала сентября. На азиатской торговой сессии курс немного поднялся до $1,4400/02, что на 0,9 процента уступает уровню завершения американских торгов. Котировки доллара к иене на электронных торгах EBS подскочили до 90,27 единицы японской валюты, однако затем немного отступили до 90,07/0,09 единицы японской валюты, так что рост к уровню закрытия в Нью- Йорке составил всего 0,3 процента.

Как и ожидалось, американский ЦБ принял решение оставить уровень основной процентной ставки на прежнем уровне, обещав удерживать ее на очень низком уровне в течение продолжительного времени. Сейчас ставка находится в диапазоне 0,0-0,25 процента годовых. При этом Комитет по открытым рынкам США заявил о готовности свернуть большую часть антикризисных программ к началу февраля, поскольку ситуация в американской экономике, и в особенности на рынке труда, явно улучшилась.

В ближайшее время основное внимание инвесторов валютного рынка будет сосредоточено на публикации макроэкономических данных. В частности, инвесторы будут ждать данных по рынку труда и индекса ведущих индикаторов. С технической точки зрения, в ближайшее время пара EUR/USD подойдет к мощному уровню поддержки (200 –дневная средняя), который располагается на отметке 1,4350. В том случае, если данный уровень будет пройден, следующий уровень поддержки просматривается в районе 1,42.

Рынок облигаций

Государственные облигации

Активность торгов на рынке федеральных займов по сравнению с предыдущими днями увеличилась, в основном настроения участников рынка были направлены в сторону фиксации прибыли, наибольший торговый оборот пришелся на выпуск ОФЗ 25068, с которым в основном режиме торгов было проведено десять сделок, снизив котировки выпуска на 0,44% (YTM 8.38%); на 0,22% снизились бумаги ОФЗ 26202, ее стоимость снизилась на 0,22%; снижение доходности показали бумаги ОФЗ 25064 и ОФЗ 25067, на 0,63% подросли котировки длинного выпуска ОФЗ 46020. На первичном рынке Минфин РФ провел аукцион по размещению ОФЗ 25063, доходность по средневзвешенной цене по итогам аукциона составила 7,74% годовых, спрос превысил предложение в 1,44 раза, выпуск был размещен в полном объеме, срок обращения выпуска 2 года, как видно эмитент разместил выпуск на рыночных условиях, не предложив премии участникам рынка.

На внешних рынках на фоне снижения долгового рейтинга Греции и сохранения ключевой ставки ФРС США на том же уровне, инвесторы предпочитали покупать более короткие выпуски, так доходность двухлетних казначейских нотов США снизилась на 1,54% до отметки 0,843%; трехлетние билеты закрылись с доходностью 1,371% снизившись на 0,67 пункта относительно прошлого закрытия. Доходность десятилетнего государственного долга US Treasuries 10 подросла на 0,98 пункта до границы 3,602%; тридцатилетние облигации США закрылись с доходностью 4,528% незначительно снизившись. Российские внешний займ изменения доходности не показал, закрывшись на уровне прошлого дня, на отметке 5,369%. Спрэд бумаг Russia 30 к UST 10 остался на уровне 177 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Очередной торговый день на рынке корпоративных рублевых облигационных займов Москвы протекал в сдержанном режиме, существенного изменения котировок не происходило, основной торговый оборот пришелся на бумаги наиболее надежных заемщиков (Москва, РЖД, ВТБ). По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 142,9 млрд. рублей, из которых 24,7 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 25,1 млрд. рублей - на размещения, 93,1 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигаций Москвы проявление спроса было заметно в 61-м выпуске, котировки которого подросли на 0,34%; остальные выпуски 59-ый, 62-ой, 63-ий существенно изменения доходности не показали оставшись на уровнях прошлого торгового дня. В субфедеральном секторе покупались облигационные займы московской области, в частности 0,41% прибавил шестой выпуск; в пределах 1% подросли седьмой и восьмой выпуски; на меньшем объеме снизилась доходность пятого выпуска. В секторе облигаций топлива и энергетики прошли сделки с 19-м, 20-м выпусками Лукойла, изменения доходности по которым не замечалось; на 0,26% подрос первый долг Русгидро; четвертый займ Газпрома подешевел на 0,10%; второй биржевой займ Лукойла прибавил 0,37%; 18-ый биржевой выпуск Лукойла снизился на 0,14%. В сегменте облигаций связи и транспорта почти не изменилась доходность десятого, шестнадцатого выпусков РЖД; на 0,2% подешевели бумаги первого, второго выпуска АФК Система; облигационные займы МТС существенного изменения стоимости не показали, - первый выпуск МТС закрылся с доходностью 9,51% годовых; третий МТС с доходностью 9,03% годовых; второй выпуск с доходностью 8,92% годовых. В финансовом секторе под давлением оказались бумаги первого долга банка ВТБ 24, котировки которого снизились на 0,74%; шестой выпуск банка Петрокоммерц подрос на 0,23%; восьмой выпуск АИЖК потерял 0,61% своей стоимости.

Сегодня на фоне ослабления курса рубля относительно бивалютной корзины, и снижения общего уровня рублевой ликвидности (849,9 млрд. рублей), вероятней всего, будет ощущаться давление на бумаги первого эшелона.