Экономические новости

В сентябре в России сократились цены производителей на 0,7%. Дефляция на 4,7% была зафиксирована в добыче топливно-энергетических ископаемых. Также снижение цен было отмечено в пищевой промышленности (на 0,4%), обработке древесины (на 0,3%) и производстве электроэнергии (на 1,3%). Все прочие отрасли зафиксировали рост центр производителей.

Денежный рынок

На денежном рынке продолжается эскалация напряженности. Сальдо остатков на корр. счетах и депозитах в ЦБ с пятницы снизилось на 58,5 млрд. и составило 944 млрд. рублей на начало дня. При том, что заимствования банков в РЕПО остались на достаточно высоком уровне – в пятницу банки заняли 274,4 млрд., сегодня только на первом аукционе было востребовано более 300 млрд. рублей при лимите 400 млрд. В ближайшие две недели, при нейтральной политике Минфина, улучшение на денежном рынке не ожидается. Сегодня завершается выплата страховых взносов, до четверга банки должны перечислить в бюджет платежи НДС порядка 160 млрд. На следующей неделе на выплату налогов (НДПИ и налога на прибыль) суммарно потребуется еще 400 млрд. рублей. При достаточно скромном предложении денег от Минфина на завтрашнем аукционе (55 млрд. рублей при погашении 20 млрд. рублей в среду) вся надежа участников рынка связана только с ЦБ. Банк России поднял лимит по трехмесячному РЕПО до 200 млрд. рублей, однако, при ухудшении ситуации на рынке, потребуется использование дополнительных инструментов по предоставлению ликвидности для стабилизации рынков.

MosPrimeRate o/n в пятницу составила 5,42% - выше уровня средневзвешенной РЕПО ЦБ 5,28%. Сегодня «овернайт» выросла до 5,48%. Дефицит ликвидности на денежном рынке продолжает давить на межбанк – участники рынка с утра предлагали друг другу РЕПО по ставке выше ЦБ, в ближайшие дни процентные ставки на межбанковском рынке не смогут опуститься ниже 5,30%.

Валютный рынок

Евро продолжает укрепляться в надежде на скорое завершение кризиса в Еврозоне. Единая валюта выросла к доллару США выше отметки 1,39 против 1,381 в пятницу. Оптимизм участников рынка связан преимущественно заявлением G20, участники которой дали понять, что ожидают конкретных решений по европейскому вопросу (рекапитализация банков, объем списаний по Греции, дополнительны возможности использования ESFS) до европейского саммита 23 октября, т.е. на этой неделе. Вышедшая в пятницу статистика, в частности рост розничных продаж в США, также поддержала быков. Однако в текущих уровнях пары евро/доллар уже заложен оптимизм от ожиданий грядущей рекапитализации европейских банков, а множество негативных новостей (в первую очередь, понижение прогнозов по рейтингу европейским и американским банком Fitch, а также понижение рейтинга BNP Paribas S&P) были рынкам проигнорированы. Фактически, для закрепления евро выше 1,40 необходимы позитивные движения на европейском межбанковском рынке, на котором пока ситуация остается сложной, Libor в пятницу продолжал расти. Таким образом, потенциал коррекции евро ниже 1,37 остается.

Бивалютная корзина торгуется на отметке 36,03 рублей, в моменте опускаясь ниже 36 рублей. Российская валюта по-прежнему поддерживается улучшением настроений на внешних рынках и ростом цен на нефть (выше 113 долларов за баррель).

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга в ходе пятничной торговой сессии настроения участников рынка носили сдержанный характер. Единой динамики в течение торговой сессии не замечалось, наибольший торговый оборот пришелся на трехлетний ОФЗ 25077, котировки которого подросли на 0,46%; другой трехлетний выпуск ОФЗ 25079 изменения доходности не показал, оставшись на уровне 8% годовых, соответствуя цене 97,35% от номинала. В пределах 0,21% снизились котировки ОФЗ 26204, ОФЗ 25075. Четырехлетняя 203-я бумага, закрылась с доходностью 8,26% годовых; ОФЗ 26206 подрос на 0,26%. ОФЗ 25072 и ОФЗ 25073 остались на уровнях показанных на открытии.

На внешних рынках в сегменте облигаций американского государственного долга в ходе пятничной торговой сессии, доходности десятилетних US Treasuries 10 и тридцатилетних UST 30 показали рост, так десятилетние казначейские бумаги закрылись с доходностью 2,251% годовых, показав рост доходности на семь пунктов; тридцатилетние бумаги закрылись с доходностью 3,238% годовых, показав рост на восемь пунктов. На рынках emerging markets доходность тридцатилетних российских еврооблигаций Russia 30 снизилась на пятнадцать пунктов до уровня 4,625% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 сузился по итогам пятничной торговой сессии на 23 пункта до отметки 237 пунктов.

Корпоративные облигации

Наибольшая торговая активность в ходе пятничной торговой сессии сконцентрировалась в бумагах чья дюрация не превышал 3 года, активных покупок не наблюдалось, больше замечался консолидационный характер торгов. В секторе облигационных займов Москвы 50-ый выпуск показал неплохой торговый оборот, по итогам которого доходность выпуска закрепилась на отметке 5,14% годовых. В муниципальном секторе на 0,30% снизился пятый выпуск самарской области; четвертый займ самарской области подрос на 0,2%; небольшой объем прошел в бумагах восьмого выпуска московской области, котировки которого подросли на 1,52%, отправив доходность к отметке 9,18% годовых. Среди облигаций металлургического сектора первый выпуск ЕвразХолдинга подрос на 0,15%; прошел объем в первом биржевом выпуске ЧТПЗ, доходность которого незначительно снизилась до отметки 17,42% годовых; третий займ ЕвразХолдинг изменения доходности не показал, его же примеру последовали первые выпуски Северстали и Мечела, доходности которых так же не изменились. В секции бумаг топлива и энергетики прошли незначительные покупки в бумагах третьего и десятого выпусков Газпромнефти; второй биржевой выпуск Лукойла подрос на 0,29%; на 0,52% вырос одиннадцатый выпуск Газпрома; первый биржевой выпуск Новатэка закрылся с доходностью 7,3% годовых, соответствуя цене 105% от номинала; тринадцатый выпуск Газпрома снизился на 0,17%; на меньшем объеме несущественно снизились доходности шестого и седьмого выпусков Лукойла. В сегменте облигаций связи и транспорта 15-й выпуск РЖД подешевел на 0,15%; пятый выпуск МТС изменения доходности не показал; 14-й займ РЖД снизился на 0,20%; на 0,71% скорректировались котировки четвертого долга МТС. В финансовом секторе шестой долг банка ВТБ прибавил 0,10%; покупались девятый выпуск АИЖК и восьмой выпуск МДМ банка; первый биржевой займ МДМ банка вырос на 0,97%, закрывшись с доходностью 9,12% годовых; девятый выпуск Номос банка и первый биржевой выпуск ВТБ 7,66% существенного изменения доходности не показали; пятый выпуск Промсвязьбанка снизился на 0,35%.