Bonds.Finam.RU — информация о российском рынке облигаций ИГ "Регион": Ежедневный обзор рынка долговых инструментов

ИГ "Регион": Ежедневный обзор рынка долговых инструментов

[17.03.2005] ИГ Регион

Валютный и денежный рынок

В среду средневзвешенный курс доллара по итогам торгов на ММВБ незначительно вырос вслед за его укреплением относительно евро на международных рынках в первой половине дня. Биржевой оборот по доллару вырос и составил около 1,49 млрд. долларов. Спрос на рублевые ресурсы остался на низком уровне, в результате чего ставки на рынке МБК остались на низком урвоне. По кредитам "overnight" для банков первого круга ставки составляли в пределах 0,1-0,75% годовых, для банков второго круга - порядка 0,5- 1,25% годовых. Остатки денежных средств на корсчетах Банка России снизились до 268 млрд. рублей, на депозитных счетах выросли до 284 млрд. рублей. Кроме того, Банк России предоставил дополнительную рублевую ликвидность на сумму более 41 млрд. рублей. Сегодня изменение ставок на рынке МБК маловероятно, курс доллара может снизиться после его снижения на Forex во второй половине вчерашнего дня после объявления данных о дефиците платежного баланса США за 4 квартал 2004 года, который составил рекордную сумму.

Долговой рынок

В среду Минфин РФ провел аукцион по размещению нового выпуска ОФЗ-АД 46018 с окончательным погашением в 2021 году. На аукционе было продано бумаг на сумму около 2,014 млрд. рублей по номиналу при спросе более 3,73 млрд. рублей, несмотря на то, что накануне и в среду Минфин выплатил в счет погашения и выплат купонов более 7 млрд. рублей. Средневзвешенная доходность составила 8,69% годовых (отсечения - 8,85% годовых).

Оборот торгов на вторичном рынке ОФЗ-ОБР составил около 1,3 млрд. рублей, при этом цены большинства гособлигаций снизились в пределах до 0,36 п.п. Около 394 млн. руб. (30%) пришлось на выпуск ОБР-1. Среди ОФЗ можно отметить активные продажи выпуска 25058 с погашением в 2008 году (более 304 млн. руб.), подешевевшего на 0,25 п.п., и выпуска 46002 с погашением в 2012 г. (около 177 млн. руб., -0,36 п.п.).

На вторичных торгах муниципальными облигациями на ММВБ объем сделок вырос почти вдвое и составил около 511,5 млн. рублей (в РПС оборот составил около 1,8 млрд. рублей) на фоне снижения цен наиболее активно торгуемых выпусков. При этом доля подешевевших бумаг составила около 72% от суммарного оборота, а наибольшие обороты среди них были зафиксированы по облигациям Москв-40 (94,86 млн. руб., при снижении цены на 0,66 п.п.), Мос.область-4 (74,2 млн. руб., -0,82 п.п.), Воронеж.область (62,2 млн. руб., -0,28 п.п.). Среди подорожавших бумаг наибольшие объемы сделок прошли по облигациям Москвы-28 с оборотом порядка 106,9 млн. рублей (+0,07 п.п.). Кроме того, Москомзайм провел аукционы по досрочному выкупу трех выпусков ОГО(В)З 24, 28 и 34 выпусков. Эмитентами было подано заявок на сумму более 872,8 млн., 325,1 млн. и 392,5 млн. рублей по номиналу соответственно, а удовлетворено заявок на сумму: 403,913 млн., 153,588 млн. и 54,19 млн. руб. по номиналу соответственно при доходности в пределах 3,84- 3,95% годовых.

На вторичных торгах по корпоративным облигациям объем сделок вырос почти вдвое относительно предыдущего дня и составил около 1171,5 млн. руб. (в РПС - более 5,8 млрд. руб.) на фоне снижения цен большинства торгуемых выпусков. При этом на долю подешевевших бумаг пришлось около 71% от дневного оборота, а лидерами по обороту среди которых стали облигации: УРСИ-4 (100,16 млн. руб., -0,06 п.п.), Газпром-5 (88,4 млн. руб., -0,42 п.п.), РЖД-2 (88 млн. руб., -0,53 п.п.), АЛРОСА-19 (72 млн. руб., -0,3 п.п.). Максимальное снижение средневзвешенных цен продемонстрировали облигации АлтайЭнерго-1 (-3,92 п.п.), САНОС-2 (-1,96 п.п.), ЦТК-4 (-0,92 п.п.), Транснефтепродукт (0,9 п.п.). Среди подорожавших выпусков можно отметить СУ-155 (163,1 млн., +0,02 п.п.).

В среду на рынке муниципальных и корпоративных облигаций продажи усилились на фоне рост темпов снижения цен, при этом наибольшая активность наблюдалась в облигациях первого и наиболее качественных бумагах второго эшелонов. Причинами снижения стали резкое падение цен российских еврооблигаций и укрепление доллара на внутреннем рынке.