Rambler's Top100
 

ИГ "КапиталЪ": Ежедневный обзор рынка ценных бумаг


[17.02.2006]  ИГ КапиталЪ      Полная версия
Макроэкономика. В четверг курс рубля к доллару США при открытии торгов вырос, а затем был относительно стабилен.

Объем розничных продаж в Великобритании в январе снизился на 1.3%. В годовом же исчислении показатель вырос на 1.3% (ожидалось -0.2% и +2.9% в годовом исчислении, предыдущее значение +0.4% и +4.0% в годовом исчислении).

Количество строительств новых домов в США в январе выросло до 2.276 млн. (ожидалось 2.0 млн., предыдущее значение пересмотрено с 1.933 млн. до 1.988). Количество разрешений на строительство в январе составило 2.217 млн. (ожидалось 2.060 млн., предыдущее значение 2.075 млн.). Количество впервые обратившихся за пособием по безработице в США за неделю, закончившуюся 11 февраля, составило 297 тыс. чел. (ожидалось 285 тыс. чел., предыдущее пересмотрено с 277 тыс. чел. до 278 тыс. чел.). Цены на импортируемые товары в США в январе выросли на 1.3% (ожидалось +0.9%, предыдущее значение пересмотрено с -0.2% до -0.1%). Цены на экспортируемые товары в январе повысились на 0.7% (предыдущее значение +0.1%). Индекс деловых настроений Федерального резервного банка в Филадельфии в США в феврале составил 15.4 (ожидалось 9.0, предыдущее значение 3.3).

Рынок нефти. Торговая сессия четверга на мировом рынке нефти завершилась восходящей коррекцией в связи с фиксацией прибыли с приближением экспирации мартовских фьючерсов и длинных выходных в США.

Валютный рынок. В понедельник курс рубля упал относительно доллара на фоне укрепления американской валюты на мировом рынке. Впрочем, ее рост протекал не очень уверенно, с оглядкой на публикуемую статистику в США и Европе. В результате ближе к вечеру евро даже смог скорректироваться, отыграв большую часть падения.

Соответственно, сегодняшние торги на внутреннем валютном рынке, вероятно, начнутся на позитивной ноте. Впрочем, возможность дальнейшего укрепления рубля к доллару, на наш взгляд, существенно ограничена.
Рублевая ликвидность осталась высокой, продемонстрировав при этом улучшение в части уровня ставок на денежном рынке. По кредитам overnight они снизились до 1% годовых. В то же время сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ уменьшилась на 13.8 млрд. до 505.40 млрд. Сегодня благоприятная ситуация на денежном рынке, видимо, сохранится.

Долговые обязательства. По итогам вчерашней сессии цены рублевых гособлигаций изменились в основонм незначительно. Сравнительно сильно подешевели лишь ОФЗ26198 – на 19 б.п., а их доходность повысилась до 6.73% годовых. Упали также ОФЗ25057 на 10 б.п., ОФЗ46014 – на 9 б.п., и ОФЗ46017 – на 5 б.п. В то же время стоимость ОФЗ46020, ОФЗ45001, ОФЗ25060 и ОФЗ25058 не изменилась, ОФЗ45005 выросла на 3 б.п., ОФЗ46018 и ОФЗ27025 – на 5 б.п., ОФЗ46002 – на 6 б.п. При этом доходность ОФЗ25057 повысилась до 6.35% годовых, ОФЗ46014 – до 6.7% годовых, ОФЗ46017 – до 6.72% годовых, ОФЗ45001 опустилась до 4.42% годовых, ОФЗ27025 – до 5.64% годовых, ОФЗ46002 – до 6.49% годовых. Еще четыре выпуска сохранили прежний уровень доходности: ОФЗ46020 – 6.98% годовых, ОФЗ25060 – 6.29% годовых, ОФЗ5058 – 6.12% годовых, ОФЗ46005 – 6.86% годовых, ОФЗ46018 – 6.74% годовых. Объем торгов облигациями федерального займа был равен 1.03 млрд. рублей по сравнению с 1.09 млрд. рублей накануне.

Сегодня котировки рублевых гособлигаций, скорее всего, немного повысятся. В пользу этого указывает не только высокая рублевая ликвидность, но и фактор окончания недели, значение которого из-за предстоящих вскоре праздников, видимо, возрастет.

Вполне вероятно, что и корпоративные облигации устоят от дальнейшего снижения. Вчера оно продолжилось на фоне крупных продаж, сосредоточенных преимущественно в облигациях первого эшелона. Впрочем, на этот раз падение котировок было небольшим: высокая рублевая ликвидность в значительной степени уравновесила возросшее предложение облигаций.

Американские гособлигации подросли на фоне ослабления медвежьих настроений, доминировавших на рынке почти месяц, а также снижения чувствительности к хорошей статистике по США и позитивным высказываниям нового руководства ФРС о перспективах американской экономики. Рынок долгов развивающихся стран подрос не столько на снижении доходности базового актива, сколько на новостях из Бразилии, что теперь иностранные инвесторы освобождены от уплаты налога при покупке внутренних гособлигаций этой страны. Индикативный российский евробонд Russia-30 повысился до 112% от номинала.
 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: