Корпоративные и муниципальные облигации

Вчера динамика котировок на рублевом рынке облигаций была преимущественно отрицательной на фоне небольшого увеличения активности торгов. Несмотря на комфортные ставки рынка МБК и высокий уровень банковской ликвидности, динамика котировок отразила вышедшие в среду негативные данные о сохраняющемся высоком инфляционном давлении в США. Российские еврооблигации в среду выросли, достигнув двухлетних максимумов. Доходность индикативной RUS-30 по итогам дня упала на 3 б.п. до 5,3% годовых. Котировки обязательств Казначейства США по итогам среды не претерпели существенных изменений, что привело к сужению спредов к российским еврооблигациям. Доходность UST-10 к концу дня выросла до 3,73% годовых. В ближайшее время стоит ожидать умеренно-негативной динамики котировок на фоне неопределенности на внешних рынках.

Государственные облигации

В среду рынок ОФЗ демонстрировал преобладающую негативную динамику на фоне падения внешних рынков. Основным фактором негатива на рынках стали вышедшие данные о снижении розничных продаж в США в декабре на 0,4% по сравнению с ноябрем, что указывает на продолжение ухудшения ситуации в американской экономике. Поддержка рынка ОФЗ со стороны высокого уровня ликвидности в банковской системе и низких ставок на межбанковском рынке кредитования оказалась недостаточной для роста котировок. Другим фактором отрицательной динамики на рынке стала информация о планируемом Минфином РФ доразмещении в пятницу выпуска серии 46020 с погашением в 2036 году на 6,943 млрд руб. Средневзвешенная цена ОФЗ 46020 с погашением в 2036 году в среду снизилась на 0,01 процентного пункта и составила 102,57% от номинала, объем сделок с этими бумагами был равен 139,416 млн рублей. При этом котировки ОФЗ 46018 с погашением в 2021 году снизились на 0,12 процентного пункта - до 110,19% от номинала при объеме сделок 190,837 млн рублей. Стоимость ОФЗ 46017 с погашением 2016 году опустилась на 0,08 процентного пункта - до 105,83% от номинала, объем торгов - 43,670 млн рублей. Объем сделок на вторичных торгах рублевого госдолга в среду равнялся 776,047 млн рублей против 1,245 млрд рублей днем ранее. Средневзвешенная доходность рынка ОФЗ-АД и ОФЗ-ФД 16 января выросла на 0,01 процентного пункта и составила 6,41% годовых.