Внешний долг РФ. Повышение суверенного рейтинга России агентством S&P практически не оказало влияния на российские еврооблигации – котировки Rus-30 лишь ненадолго выросли до максимума дня – 112,25% от номинала, затем наметилось снижение до уровня 111,5% от номинала. Стоит отметить, что по облигациям развивающихся рынков также наметилась коррекция – цена евробондов Бразилии снизилась на 0,3%до 126,90% от номинала.

В секторе КО США рост наблюдался лишь в начале дня, когда доходность 10-летних казначейских обязательств снизилась до 4,443% годовых, затем наметилась коррекция и доходность вернулась к уровню 4,5% годовых. Опубликованные в четверг в США данные по инфляции оказались лучше прогнозных – в ноябре CPI снизился на 0,6% к октябрю. Между тем стержневой индекс совпал с прогнозом – рост составил 0,2%. Из остальных макроэкономических данных стоит отметить рост промышленного производства на 0,7%, а также рекордные данные по притоку иностранного капитала в американские активы – чистый приток составил $106,8 млрд в октябре, тогда как экономисты ожидали снижения показателя.

В пятницу стоит ожидать консолидации казначейских обязательств США на текущем уровне, рынок будет следить за данными по платежному балансу. В секторе облигаций развивающихся стран возможна положительная ценовая коррекция после снижения накануне.

Валютный рынок. Несмотря на выход данных по CPI, подтвердивших снижение инфляционных опасений и возможность скорого окончания роста ставок, доллар укрепился по отношению к евро, достигнув к концу европейской сессии уровня 1.1940 $/евро. На азиатской сессии в пятницу доллар, тем не менее, снизился до отметки 1.1970 $/евро.

Поддержку американской валюте оказали данные по рекордному притоку инвестиционных капиталов в США, который в октябре составил $106.8 млрд. Кроме того, данные по промышленному производству также подтвердили устойчивость экономического роста в США.

Несмотря на достаточно сложную ситуацию с рублевой ликвидностью, отмечалось укрепление доллара по отношению к рублю - по итогам торгов курс доллара с расчетами «завтра» вырос на 1.13 копеек и составил 28.6651 руб/$, при этом отмечался значительный рост оборотов – на 53% по сравнению с предыдущим днем.

В пятницу участники валютного рынка будут следить за данными по инфляции в еврозоне – в случае превышения прогнозных значений (-0.2%) вполне возможно возобновление роста курса евро, так как ЕЦБ получит весомый аргумент в пользу дальнейшего повышения ставки.

Рынок рублевых корпоративных облигаций. Второй день подряд в корпоративном сегменте наблюдается повышенная активность. Биржевой оборот вчера составил 970 млн руб. Сделки переместились в сектор облигаций 1-го эшелона, остававшийся неликвидным последние 2 недели, вернулся спрос в облигации Центртелекома-4. Улучшение настроений инвесторов вызвало повышение суверенного рейтинга агентством S&P. Хотя после повышения рейтинг РФ по методологии агентства соответствует уровням Moody’s и Fitch, данное решение было неожиданным для рынков, что вызвало волну спроса на облигации.

Сегодня внимание инвесторов будет привлечено к первичному рынку, где состоятся размещения общим объемом 20 млрд руб. Решение S&P и увеличение свободной ликвидности (остатки на корсчетах возросли почти на 100 млрд руб) снизят напряженность и позволят провести размещения с меньшей премией ко вторичному рынку.

комментарий