Экономические новости

В России сохраняются высокие темпы роста цен производителей, фиксируемые за счет ускоренной инфляции в добыче топливно- энергетических ПИ. Так, только за сентябрь оптовые цены на ресурсы внутри страны выросли на 17,8%, по отношению к сентябрю прошлого года – на 35,8%. Более приемлемые темпы рост цен фиксируются в обрабатывающих производствах и производстве электроэнергии, газа и воды (на 4,6 и -0,9% к сентябрю прошлого года соответственно). Рост оптовых цен в ТЭКе создает предпосылки для ускорения потребительских цен, в первую очередь в отношении опережающего роста цен на бензин, а также догоняющего роста цен в обрабатывающей промышленности.

В сентябре рост российской промышленности остался слабым. За месяц производство сократилось на 1%, с исключением сезонного и календарного фактора рост оставил 0,7%. Драйвером замедления стала обрабатывающая промышленность, которая сократилась за месяц на 1,2%, в годовом исчислении ее рост замедлился до 3,3%. Добывающая промышленность с начала года демонстрирует слабый результат, за месяц спад производства составил 1,5%, к сентябрю прошлого года сохраняется прирост на уровне 1,8%.

Денежный рынок

В банковском секторе сохраняется устойчивый спрос на ресурсы ЦБ РФ. Так, задолженность банков по инструменту РЕПО вновь выросла до 1,44 трлн рублей, свободная ликвидность на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ остается на уровне 870 млрд рублей. В целом дефицит ликвидности в системе расширился до 1,8 трлн рублей, что лишь на 100 млрд рублей ниже максимального дефицита на напряженности налогового периода в сентябре. Завтра состоится погашение ОФЗ на 45 млрд рублей при планируемом размещении бумаг на 40 млрд рублей. Таким образом, в случае успешного размещения, предпосылки для которого сохраняются, приток ликвидности будет стерилизован.

Межбанковский рынок предлагает для банков первого круга ставки на уровне 6,15-6,35%, MosPrimeRate o/n составила 6,34% против 6,36% вчера. Рост потребности банков в рублевой ликвидности компенсируется расширением лимитов РЕПО ЦБ.

Валютный рынок

Европейская валюта торгуется вблизи отметки 1,30 на умеренном новостном фоне. Так, вышедшая инфляция по еврозоне продемонстрировала снижение до 2,6% в годовом исчислении в сентябре, августовский показатель был также пересмотрен до данной отметки. Индексы, опубликованные институтом Zew, свидетельствуют в пользу некоторой стабилизации ситуации. Несмотря на то, что компонента оценок текущей ситуации вышла на уровне 10 пунктов против ожидаемых 11,3, однако компонента экономических ожиданий выросла до -115 пунктов с -18,2 пунктов в сентябре при прогнозе -15 пунктов. Испания неплохо разместила краткосрочные бумаги с погашением через 12 и 18 месяцев. Доходность по ним снизилась по сравнению с прошлым аукционом, bid-to-cover был выше по годовой бумаге. Из вчерашних новостей – хорошая статистика по розничным продажам в США, и сообщение от А.Самараса о том, что к саммиту никаких договоренностей с тройкой достигнуто не будет. Ключевая валютная пара находится вблизи локального уровня сопротивления 1,3, в случае закрепления выше которого мы ожидаем движения до 1,313.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга динамика торгов в первый торговый день этой недели продолжила оставаться позитивной, наибольший торговый оборот пришелся на бумаги четырехлетнего 206-го выпуска, доходность которого подросла незначительно, закрепившись на отметке 7,12% годовых, что соответствует цене 101,6% от номинала. Шестилетний 205-й выпуск по итогам вчерашнего торгового дня снизился на 0,25%. В пределах 0,53% подросли котировки длинного 207-го выпуска доходность которого снизилась до отметки 8% годовых. в пределах 0,35% подросли облигации 208-го и 209-го выпусков. С доходностью 7,09% годовых, закрылся трехлетний 79-й выпуск, цена которого закрепилась на отметке 101,7% от номинала. На меньшем объеме несущественным ростом котировок отметились выпуски ОФЗ 26203, ОФЗ 26204. Практически не изменилась доходность 72-го выпуска, цена которого на закрытии осталась на уровне 100,3% от номинала, что соответствует доходности 6% годовых.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга без существенных изменений, по итогам вчерашней торговой сессии ряд US Treasuries закрылись небольшим ростом доходности, так в пределах одного пункта подросла доходность десятилетнего казначейского долга UST 10 в итоге закрепившись на отметке 1,668% годовых; тридцатилетние бонды США закрылись с доходностью 2,848% годовых, что на1,7 пункта выше предыдущего закрытия. Инвесторы продолжают оставаться в неопределённости, сдерживая свою активность. До конца не понятно обратиться ли Испания за помощью однако по словам чиновников еврозоны, страна подаст заявку на финансовую помощь уже в ноябре, и она будет рассмотрена вместе с пересмотренной программой кредитования Греции и выделением средств Кипру. На рынках emerging markets российский внешний долг Russia 30 показал положительную динамику, его доходность снизилась на 1,8 пункта до отметки 2,747% годовых; спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 сузился на три пункта до границы 108 пунктов.

Корпоративные облигации

В секторе рублевого корпоративного долга без изменений, внимание инвесторов сосредоточено на первичном рынке, что касается вторичного рынка, то здесь в целом котировки большинства наиболее торгуемых выпусков по итогам вчерашнего торгового дня консолидировались на ранее занятых позициях. В секторе облигационных займов Москвы 61-й выпуск подрос на 0,19%; без изменения доходности торговался 48-й выпуск, цена которого закрепилась на отметке 90% от номинала; двухлетний 44-й выпуск закрылся незначительным ростом доходности, которая закрылась на уровне 7,74% годовых. Среди облигаций металлургического сектора несущественно подросла доходность пятого выпуска Металинвеста, первый выпуск Металинвеста закрылся на уровне 9,22% годовых, что соответствует цене 99,96% от номинала. В секции бумаг нефти, газа и энергетики неплохой объем прошел в шестилетнем тринадцатом выпуске ФСК ЕЭС, котировки которого снизилась в пределах 1,52%; на 0,12% подросли бумаги 11-го выпуска Газпромнефти; восьмой выпуск ФСК ЕЭС закрепился на уровне 99,88% от номинала, что соответствует доходности 7,41% годовых; 23-й выпуск РЖД вырос на 0,10%; четвертый выпуск Лукойла снизился на 0,14%. В сегменте облигаций связи и транспорта второй выпуск Трансконтейнера снизился на 0,35%; 18-й выпуск ФСК ЕЭС прибавил порядка 0,10%; четвертый выпуск МТС закрылся на уровне 101,1% от номинала; четвертый выпуск Башнефти подешевел на 0,40%; не изменилась доходность десятого выпуска РЖД; третий выпуск МТС подрос на 0,10%. В финансовом секторе шестой выпуск Газпромбанка закрылся на негативной территории, его доходность выросла до отметки 8,61% годовых; без изменения доходности торговался третий биржевой выпуск банка Зенит; третий долг Татфондбанка прибавил 0,10%; в пределах 0,05% подросли котировки третьего выпуска банка Петрокоммерц, 16-го выпуска Россельхозбанка; третьего биржевого выпуска Локобанка; седьмой так же как и третий биржевой выпуск банка Зенит изменения доходности не показал, его же примеру последовал шестой биржевой выпуск банка ВТБ.