Денежный рынок

В четверг на денежном рынке наблюдалась некоторая коррекция основных процентных ставок. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 6,01% годовых, опустившись на 16 базисных пунктов по отношению к уровню предыдущего дня. Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России оставался вчера в рамках установленного лимита. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 48,4 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 7,31% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 1,1 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 7,41% годовых. По операциям однодневного прямого РЕПО по фиксированной ставке 9,00% годовых Банк России предоставил практически 156,0 млн.руб. Центробанк РФ установил максимальный объем предоставления денежных средств на аукционах однодневного прямого репо в пятницу на уровне 50 миллиардов рублей. Минимальная ставка однодневного репо ЦБ составляет 7,25 процента годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 16 октября незначительно снизился. Суммарные остатки на счетах Центробанка уменьшились на 3,9% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 759 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 537 млрд. руб. и 222 млрд.руб. на депозитных счетах.

Валютный рынок

В завершение недели курс американской валюты показывает незначительный рост против основных мировых валют. С одной стороны дальнейшему росту кросс-валют способствуют неплохие корпоративные отчеты и данные макроэкономической статистики. Курс азиатской валюты стал терять свои позиции практически ко всем валютам из-за того, что инвесторы решили закрыть длинные позиции. В ходе азиатских торгов котировки доллара к иене выросли до 90,84/0,90 единицы японской валюты с 90,60 иены при закрытии торгов в Нью-Йорке, в течение которых он набрал более одного процента. В ходе сессии пятницы доллар поднимался до 90,99 иены. Котировки евро к доллару составили до $1,4924/26, но на электронных торгах EBS они достигали $1,4968, что является самым высоким уровнем с августа. Между тем на единую валюту негативно повлияли слова президента Европейского Центрального Банка Трише. В частности он отметил, что единая валюта не создавалась как мировая резервная валюта. Кроме того, излишние колебания и высокая степень волатильности на мировом валютном рынке также вредны для экономики. Как следствие, многие игроки решили зафиксировать часть завоеванных торговых позиций в ожидании выходных. В дополнение к словам Трише, американская администрация также выразила уверенность в том, что Соединенным Штатам выгоден сильный доллар, и усиленно работает над возобновлением роста экономики ради его укрепления. Главный советник Белого дома по экономике Лоренс Саммерс отметил: "Министр финансов Тимоти Гайтнер неоднократно в беседах с правительством говорил, что укрепление доллара - в наших интересах. Это так..., и в этом состоит избранный нами курс". Однако Саммерс уверен, что колебания валютных котировок являются неизбежным результатом плавающего курса национальной валюты и что приоритетной задачей здесь является укрепление экономики целом. "Что действительно важно, так это улучшение макроэкономических показателей и увеличение потенциала экономического роста. Именно об этом говорил президент, затрагивая разнообразные вопросы - от подъема экономики до реформы здравоохранения", - сказал Саммерс.

Сегодня основное внимание рынка будет направлено на публикацию статистических новостей. В частности в США ожидается публикация индекса промышленного производства, предварительное значение индекса настроений Мичиганского университета в США за октябрь и емкость использования потенциала экономики в США за сентябрь.

Рынок облигаций

По статистике EPFR по итогам второй недели октября 2009 года в фонды облигаций развивающихся рынков приток средств составил $976 млн., что является рекордным показателем с 2001 года; данная статистика объясняет высокую роль нерезидентов, оказывающих влияние на снижение доходности рублевых облигаций.

Государственные облигации

На рынке государственного внутреннего долга покупки бумаг федеральных займов продолжались, наибольшие торговые обороты пришлись на выпуски ОФЗ 25067 и ОФЗ 25069, показав рост котировок на 0,23% и 0,86% соответственно. Котировки ОФЗ 25062 прибавили 1,57%; рост доходности замечался в двух выпусках в ОФЗ 25066 и ОФЗ 46011; на 0,28% выросла стоимость бумаг ОФЗ 25064.

На рынках emerging markets в течение вчерашней торговой сессии замечались настроения на фиксацию прибыли, подросла доходность бумаг суверенного тридцатилетнего долга Russia 30 до отметки 5,552% показав рост на 15 пунктов. Продавались и американские государственные облигации, доходность десятилетних казначейских билетов выросла до уровня 3,469%; тридцатилетние облигации закрылись с доходностью 4,308%. Спрэд тридцатилетних еврооблигаций RUS 30 к государственному долгу США US Treasuries 10 расширился на 10 пунктов до отметки 208 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Очередной торговый день для рублевого корпоративного долга проходил на повышенном интересе инвесторов к бумагам первого эшелона, по некоторым выпускам замечались настроения зафиксировать прибыль, но в целом положительная динамика сохранялось. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 90,3 млрд. рублей, из которых 15,1 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 75,2 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции бумаг Москвы наибольшей торговой активностью снова отличились облигации 56-го и 62-го выпусков большая часть оборота, по которым проводилась в режиме переговорных сделок; в пределах 0,20% снижались котировки 58-го и 63-го выпусков; на меньшем объеме незначительно продавались бумаги 50-го и покупались облигации 61-го займа. В субфедеральном секторе снижалась доходность пятого выпуска самарской области, на те же 0,46% подросли котировки пятого долга Белгородской области, на слабом объеме с доходностью 11,6% годовых закрылись облигации седьмого займа республики Коми. В секторе топлива и энергетики продавались бумаги одиннадцатого выпуска Газпрома, первый и пятый биржевые займы Лукойла, объемы по которым были не столь высоки; неплохо подросли восьмой и девятый долги Газпрома, не изменилась доходность бумаг третьего выпуска Газпромнефти и 18-го биржевого выпуска Лукойла. В сегменте бумаг связи и транспорта на 0,17% выросли котировки десятого долга РЖД; с доходностью 11,06% закрылся третий выпуск Вымпелкома, пятый займ ЮТК на малом объеме показал снижение стоимости на 0,56%. В финансовом секторе второй долг Россельхозбанка прибавил 0,15%; первый выпуск ВТБ 24 добавил 1,13%; второй долг ВТБ-Лизинга закрылся с доходностью 9,96%.

Вероятней всего снижение доходностей бумаг первоклассных эмитентов в ближайшей перспективе продолжится.