Денежный рынок

Остатки на корсчетах коммерческих банков на начало операционного дня 16 октября 2007г. составили по России 475,8 млрд. руб. Остатки на корсчетах банков Московского региона - 332,5 млрд. руб. В свою очередь, остатки денежных средств кредитных организаций на депозитных счетах в Банке России составляют 312,0 млрд. руб. Стараниями ЦБ РФ денежная ликвидность постепенно приходит в норму.

По данным ЦБ за 12 дней октября банк приобрел на рынке около $10 миллиардов, что позволило улучшить ситуацию с рублевой ликвидностью у банков, в сентябре с этой же целью Банк России вышел впервые на вторичный рынок ОФЗ, где купил бумаг на 46 миллиардов рублей. Объясняя данные действия ЦБ, Игнатьев пояснял, что масштабная покупка валюты позволила улучшить ситуацию с ликвидностью банковского сектора на фоне кризиса на мировых кредитных рынках. По словам главы ЦБР, напряженность на межбанковском рынке заставила банк впервые прибегнуть к покупке госбумаг на вторичном рынке. Как результат ставки на рынке межбанковских кредитов постепенно снижаются и в ходе вчерашней торговой сессии упали до уровня 4,05% годовых.

Валютный рынок

Курс американской валюты оказался под негативным давлением по отношению к азиатской валюте. Курс иены вырос на торгах Азии во вторник, восстановившись с двухмесячного минимума к доллару благодаря падению спроса на активы с высоким риском на фоне снижения азиатских рынков акций. Курс доллара снизился до 117.43 иены с двухмесячного пика к японской валюте в 117.95 иены, достигнутого на электронных торгах в понедельник. В свою очередь курс единой валюты находился в районе 1.4198 по отношению к доллару, постепенно приближаясь к достигнутому в начале октября максимальному уровню 1.4280.

Определенное давление на доллар оказали и последние заявления управляющего директора Международного валютного фонда, который отметил, что курс доллара завышен, несмотря на то, что американская валюта находится вблизи рекордных минимумов. Как передает агентство Reuters, Рато сказал: "МВФ следит за среднесрочной стабильностью валютного рынка, поэтому мы по-прежнему видим необходимость в продолжении снижения доллара. Мы видим возможность дальнейшего падения доллара, а если посмотреть на фьючерсные рынки, то вы поймете, что рынки ожидают того же", - добавил он.

С технической точки зрения дальнейший рост валютной пары EUR/USD ограничен ближайшими уровнями сопротивления 1.4250 и 1.43. В свою очередь прохождение уровня 1.41 вниз может привести к падению валюты в район 1.40, 1.3570.

Рынок облигаций

Сохраняющаяся нестабильная ситуация с рублевой ликвидностью, оказала своё влияние на государственный и корпоративный долговые рынки, активности в государственном секторе не наблюдалось, объемы торгов существенно сократились, настроения участников рынка были направлены на фиксацию прибыли, на корпоративном фронте у игроков доминировали в основном разнонаправленные настроения.

Государственные облигации

На государственном долговом рынке объемы торгов на вторичном рынке составили 80,7 млрд. рублей. Фиксировались игроки по выпускам ОФЗ 46003, ОФЗ 46014, ОФЗ 26199, ОФЗ 25057. На тех же уровнях остались бумаги ОФЗ 46002, ОФЗ 46018. В незначительном плюсе сумели закрыться ОФЗ 25058, ОФЗ 25059, ОФЗ 25061.

На рынке US-Treasures цены на казначейские облигации в течение всего торгового дня повышались, доходность к концу дня уменьшилась и составила 4,68%. На рынке Emerging Markets доходность по российскому внешнему тридцатилетнему долгу снизилась и закрепилась на уровне 5,76%. Спрэд Russia 30 к US-Treasures продолжает оставаться в коридоре 115-117 пунктов.

Сегодня мы ожидаем некоторое увеличение торговой активности на государственном долговом рынке, интерес со стороны участников рынка на наиболее ликвидные выпуски ОФЗ скорее всего будет носить умеренный характер. Спрэд Russia-30 к UST 10 вероятно не превысит отметки 110 пунктов, однако в случае дальнейшей фиксации прибыли на рынке акций США, что может подвигнуть инвесторов переложиться в мене рискованные активы.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

На корпоративном рынке по сравнению с днём ранее, оборот торгов вырос до 57,8 млрд. рублей, из которых 15,7 млрд. рублей пришлось на вторичные торги. Лидерами оборота к концу торгового дня стали бумаги второго выпуска Мосэнерго подорожавшие на 1,11%; седьмой выпуск Московской области прибавивший в цене 0,63%. Неплохим спросом пользовались облигации нефтегазодобывающей отрасли, третий и четвертый выпуски Лукойла показали снижение доходностей; четвертый, восьмой, девятый выпуски Газпрома закрылись в плюсовой территории. Выпуски РЖД-03обл, РЖД- 05обл, РЖД-06обл продемонстрировали более чем 0,20% рост. В финансовом секторе обратили на себя внимание выпуски АИЖК 5об и АИЖК 7об увеличившиеся в цене. Повышение котировок осталось за первым и вторым выпусками ТД «Копейка».

В целом корпоративный рынок будет находиться под властью разнонаправленной динамики, часть участников рынка предпримет попытки к продолжению покупок наиболее ликвидных бумаг, не исключаем и проявление интереса к бумагам второго эшелона. Сегодня российские эмитенты выплатят купоны на общую сумму 157,14 млн. рублей.