Экономические новости

Рост промышленного производства в августе ускорился до 6,2% по сравнению с июлем, когда годовой рост составлял 5,2%. Положительная динамика достигнута не только в добывающей промышленности, но и в производстве продовольствия, электроприборов и машиностроения. Ускорение промышленного роста в августе оказалось достаточно неожиданным, т.к. все опережающие индикаторы, особенно в обрабатывающих отраслях, демонстрировали приближение стагнации.

Отток капитала в августе составил порядка 3 млрд. долларов, что нейтрализует приток на аналогичную сумму в июле. ЦБ и Минэкономразвития официально понизили свои ожидания по притоку капитала в РФ, ожидают од конца года «нейтрального» сальдо по ввозу/вывозу капитала, что с учетом вывоза 35 млрд. долларов за январь-май приведет к годовому оттоку из РФ 35-40 млрд. долларов.

Денежный рынок

Денежный рынок переживает обострение спроса на рублевую ликвидность. После выплаты страховых взносов, сумма остатков на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ снизилась до 819,5 млрд. рублей. Вчера, как и ожидалось, спрос на ОБР-21 предъявлен не был, при этом банки за день привлекли в РЕПО 31,23 млрд. у ЦБ. Сегодня на первом же аукционе РЕПО было востребовано 150 млрд. рублей, т.е. был выбран весь предложенный лимит. Тем не менее, средневзвешенная ставка несколько стабилизировалась и составила 5,34%, что ниже уровней вчерашнего второго аукциона РЕПО. Напряженность на денежном рынке вновь даст о себе знать с понедельника из-за начала выплат НДС.

Межбанковский рынок открылся существенным ростом ставок, однако аукцион ЦБ несколько разрядил обстановку. MosPrimeRate o/n вчера достигла 4,98%, с утра ставки поднялись выше 5%, однако сегодня к вечеру рынок может стабилизироваться. Начало следующей недели будет напряженным, ставки могут вновь остаться возле отметки 5%.

Валютный рынок

Единая валюта несколько укрепилась на заявлении центральных банков о готовности давать трехмесячные долларовые кредиты национальным банкам на базе соглашения о свопах между ФРС, ЕЦБ, Банком Англии, Банком Японии и НБШ. В результате ключевая пара достигла отметки 1,3937, однако в ожидании заявлений министров финансов откатилась до 1,378. Ключевые новости на сегодня ожидаются именно на пресс-конференции европейских министров и Т.Гейтнера, которая состоится в 12-00 по местному времени (14-00 по Мск). Из статистики негатива добавил текущий счет еврозоны, который в июле оказался дефицитным и составил 12,9 млрд. евро. Инфляция, вышедшая вчера, в Европе оказалась на уровне ожиданий, а в США ускорилась, однако рынки не прореагировали на негатив, т.к. в ближайшие месяцы перспективы ослабления инфляционного давления сохраняются.

Как и ожидалось, рубль дешевеет вопреки спросу на ликвидность внутри страны и устойчивую динамику цен на нефть, которые держатся на уровне 113 долларов за баррель. Мы сохраняем прогноз закрепления рубля в диапазоне 35,5-36 рублей при боковике на рынке нефти.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов в ходе вчерашней торговой сессии продажи сохранились в большинстве наиболее торгуемых выпусков; наибольший торговый оборот пришелся на трехлетний выпуск ОФЗ 25077, доходность которого закрепилась в итоге на уровне 7,52% годовых; другой трехлетний выпуск ОФЗ 25075 снизился на 0,53%, закрывшись с доходностью 7,4% годовых. В пределах 0,15% снизились котировки по облигациям ОФЗ 26204, ОФЗ 25072. Незначительно подросли доходности по бумагам ОФЗ 25078. На меньшем объеме активнее продавались более длинные выпуски ОФЗ 26205 и ОФЗ 26206, котировки которых потеряли порядка 0,51%. С двухлетним 76-м выпуском прошло двенадцать сделок, по итогам которых доходность выпуска достигла отметки 7% годовых.

На внешних рынках в секторе облигаций государственного долга США, инвесторы принялись фиксировать прибыль, уходя из безопасных активов на фоне возросшего оптимизма европейских лидеров по поводу возможного решения проблемы европейских долгов; доходность десятилетних казначейских облигаций показала наибольший рост за последние пять дней, закрепившись на отметке 2,083% годовых, показав рост на девять пунктов; тридцатилетние государственные бонды закрылись с доходностью 3,361% годовых, показав рост доходности на восемь пунктов. На рынках emerging markets доходность тридцатилетних российских еврооблигаций Russia 30 несущественно подросла до границы 4,212% годовых. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 по итогам вчерашнего торгового дня сузился на пять пунктов до отметки 212 пунктов.

Корпоративные облигации

В ходе вчерашней торговой сохранялось давление на котировки рублевых корпоративных займов, массовых распродаж не замечалось, преимущественно наибольшие торговые обороты пришлись на облигации наиболее надёжных заемщиков, чьи доходности показали незначительный рост. В секторе облигационных займов Москвы наибольший торговый оборот показал 50-ый выпуск, его котировки подросли на 0,15%; двухлетний 62-ой выпуск закрылся с доходностью 6,99% годовых; на малом объеме 39-й и 56-й выпуски закрепились на негативной территории. В муниципальном секторе седьмой долг московской области закрылся с доходностью 8,22% годовых. Среди облигаций металлургического сектора практически все выпуски оказались под давлением, третий биржевой займ Мечела снизился на 0,24%; пятый выпуск Мечела подешевел на 0,19%. В секции бумаг топлива и энергетики второй долг Мосэнерго показал незначительный рост доходности, в итоге закрепившись на отметке 6,22% годовых; третий займ Газпромнефти потерял 0,28% своей стоимости; на меньшем объеме фиксировали прибыль по бумагам седьмого выпуска ФСК ЕЭС, первого биржевого займа Новатэка. В сегменте облигаций связи и транспорта на 0,3% подрос шестой выпуск ВымпелКома; третий и седьмой выпуски ВымпелКома напротив закрылись ростом доходности; второй выпуск АФК Системы снизился на 0,12%. В финансовом секторе десятый займ Россельхозбанка потерял 0,28% своей стоимости; первый биржевой выпуск Росбанка снизился на 0,14%; восьмой выпуск Россельхозбанка подрос на 0,19%; шестой долг ВТБ закрылся на уровне 100,65% от номинала, соответствуя доходности 6,53% годовых.