Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков


[16.09.2009]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Денежный рынок

На российском денежном рынке продолжает сохраняться высокий спрос на рублевые средства. Операции прямого РЕПО прошли в напряженном режиме. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки подали заявки на сумму порядка 145,5 млрд.руб. Однако Центробанк предоставил практически вдвое меньший объем. Средневзвешенная ставка по итогам торгов составила 8,53% годовых. На торгах по операциям семидневного РЕПО объем заключенных сделок соответствовал спросу и составил 20,9 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 8,62% годовых. Дополнительно 22,8 млрд.руб. кредитные организации привлекли на дневной сессии однодневного прямого РЕПО. Средневзвешенная ставка установлена на отметке 8,54% годовых. На торгах по фиксированной ставке 9,50% годовых Центробанк предоставил коммерческим банкам 11,7 млрд.руб. На сегодняшних сессиях однодневного прямого РЕПО Банк России установил лимит предоставления средств в размере 120,0 млрд.руб.

На рынке межбанковских кредитов ситуация также остается напряженной. Стоимость коротких рублевых займов продолжает демонстрировать рост четвертый торговый день подряд. По итогам торгов во вторник средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных кредитов закрылась на отметке 8,11% годовых, против 7,84% годовых накануне. На прошедшем вчера аукционе по предоставлению кредитов без обеспечения спрос находился в рамках максимального объема предлагаемых ресурсов. Напомним, Центробанк предложил 50,0 млрд.руб. сроком на пять недель при минимальной ставке 11,25% годовых. Объем заключенных сделок составил 43,6 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 11,45% годовых. Участие в аукционе приняли 28 кредитных организаций.

На утро 16 сентября уровень рублевой ликвидности укрепился. Суммарные остатки на счетах Центробанка увеличились относительно предыдущего значения на 6,13% и остановились на отметке 648,0 млрд.руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 505,2 млрд.руб., в то время как на депозитных счетах 142,8 млрд.руб. Сегодня коммерческим банкам предстоит осуществить возврат ранее привлеченных кредитов, что может негативно сказаться на уровне рублевой ликвидности. Таким образом, мы ожидаем, что торги на денежном рынке будут по-прежнему проходить при значительном спросе на рубли.

Валютный рынок

Американская валюта продолжает оставаться под негативным давлением вследствие роста оптимизма мировых инвесторов в отношении скорейшего восстановления мировой экономики. Статистические данные в США подогревают спрос на кросс-валюты, поскольку служат подтверждением выхода американской экономики из кризиса. В частности, поддержку настроениям инвесторов оказал выход данных о самом быстром за последние 3,5 года росте розничных продаж в США. Помимо статистических данных, определенный оптимизм рынку придали заявления главы Федеральной резервной системы СЩА Бена Бернанке. Выступая по случаю годовщины банкротства инвестбанка Lehman Brothers Holdings Inc, глава Комитета заявил, что американская экономика вышла из рецессии, отметив при этом, что подъем будет медленным. Бернанке отметил, что экономика прошла "дно", в то время как Центробанки в ближайшее время вряд ли приступят к сворачиванию антикризисных программ.

Азиатская торговая сессия прошла в русле американской торговой сессии. Инвесторы подняли курс единой валюты до новых максимумов. Евро вырос до $1,4705, превысив отметку $1,47 впервые с декабря 2008 года. В свою очередь индекс доллара, отражающий стоимость валюты США к корзине шести основных валют мира, упал до нового годового минимума в 72,262 пункта. Сегодня ожидается многочисленный объем макроэкономической информации в Еврозоне и США. С технической точки зрения серьезный уровень сопротивления находится на отметке 1,4720.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке федеральных займов торговая активность заметно уменьшилась, объемы торгов сконцентрировались в четырех бумагах, где в основном преобладали консолидационные настроения. С ОФЗ 25067 прошло две сделки по цене 102,1% от номинала, повысив котировки последней на 0,10%; с ОФЗ 25064 прошло девять сделок по цене 103,4% от номинала оставив доходность на том же уровне; в пределах 0,05% подросли котировки ОФЗ 25066 и ОФЗ 25057 показав наибольший дневной оборот.

На внешних рынках в секторе американского государственного займа в инвестиционных рядах в основном доминировали настроения на продажу, подросли доходности однолетних, двухлетних и трехлетних выпусков пределах 1 пункта, в районе 3 пунктов рост доходности показали пяти, семи и тридцатилетние бумаги; десятилетние казначейские ноты закрылись с доходностью 3,459% показав рост на 3 пункта. Хороший рост показали бумаги российского суверенного долга Russia 30 доходность, которого по итогам вчерашнего дня снизилась на 18 пунктов до уровня 6,534%. Спрэд тридцатилетних еврооблигаций RUS 30 к американскому государственному долгу США сузился на 22 пункта до отметки 330 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

На рынке рублевого корпоративного долга, несмотря на ослабления курса рубля к бивалютной корзине, инвесторы продолжили приобретать бумаги наиболее надежных по кредитному качеству эмитентов, неплохое проявление спроса замечалось на облигации Газпромнефти, Газпрома и РЖД, покупались и бумаги Москомзайма. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 80,4 млрд. рублей, из которых 9,6 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 70,8 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции бумаг Москвы незначительный рост доходности показали бумаги 56-го выпуск, 45-ый выпуск прибавил 0,16%; 63-ий долг вырос на 0,83% от уровней открытия; 38-ой займ изменения доходности не показал, а вот 50-ый на меньшем объемы закрылся с доходностью 11,88%. В субфедеральном секторе объемы торгов оставались низкими, третий долг самарской области подешевел на 0,16%; на слабых объемах снижались котировки бумаг седьмого долга московской области. В секции бумаг топлива и энергетики покупались облигации третьего и четвертого выпусков Газпромнефти, 13-ый долг Газпрома прибавил 0,29%; 11-ый выпуск Газпрома добавил 0,41%; первый займ ГидроОГК вырос на 0,43%; четвертый выпуск Газпрома закрылся с доходностью 9,26%. В сегменте связи и транспорта девятый и десятый выпуски РЖД подросли на 0,28%; первый долг Вымпелкома прибавил 0,10%; 11-ый выпуск РЖД закрылся на отрицательной территории потеряв 0,15%; на меньших объемах снижалась доходность бумаг третьего долга МТС, первого АФК Система и 14-го РЖД. В финансовом секторе торги носили сдержанный характер, облигации восьмого займа АИЖК закрылись с доходностью 14,04%; продолжился рост доходности бумаг второго долга Россельхозбанка, которая к концу торговой сессии закрепилась на отметке 11,38%; четвертый долг банка Зенит прибавил 0,34%.

Предпосылок к фиксации прибыли пока нет, снижение доходности бумаг первого и наиболее надежные бумаги второго эшелонов будет актуально в течение сегодняшнего торгового дня.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: