Денежный рынок

Ситуация на рынке межбанковских кредитов остается благоприятной. Средневзвешенная ставка однодневных рублевых кредитов выросла на 64 базисных пункта - до 7,20% годовых. На фоне некоторого роста процентных ставок выросли и объемы операций прямого РЕПО с Центробанком. Так, в ходе проведенного утреннего аукциона однодневного прямого РЕПО кредитным организациям по ставке 8,77% годовых было предоставлено 85,01 млрд. рублей. На дневном аукционе прямого РЕПО Центробанк предоставил банкам еще 3,297 млрд. рублей по средневзвешенной ставке 9,05% годовых. Кроме того, в рамках проведенного аукциона по годовым РЕПО были заключены сделки на 638,34 млн. рублей по средневзвешенной ставке 11,6% годовых.

Центробанк РФ по итогам аукциона беззалогового кредитования на срок три месяца в понедельник предоставил банкам 158,967 миллиарда рублей из предложенных 250 миллиардов по средневзвешенной ставке 13,58 процента годовых. Ставка отсечения на аукционе совпала с минимальной процентной ставкой по кредитам, установленной на уровне 13,50 процента годовых. На аукцион подали заявки 23 банка. Дата предоставления кредитов - 17 июня 2009 года, дата возврата - 16 сентября 2009 года. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации - три штуки, минимальный объем одной заявки - один миллион рублей. В среду банкам предстоит вернуть ЦБ беззалоговые кредиты на 313,73 миллиарда рублей. С 15 июня Банк России и ММВБ изменили механизм проведения беззалоговых аукционов, введя неконкурентные заявки, которые удовлетворяются в полном объеме по средневзвешенной ставке. Рейтинговые требования к банкам-участникам беззалоговых аукционов ЦБР доступны по ссылке. Рейтинги банков от российских рейтинговых агентств доступны по коду. Предварительный график проведения аукционов беззалогового кредитования в июне доступен по ссылке. В перспективе Банк России планирует замещение кредитов без обеспечения традиционными инструментам денежно-кредитной политики.

Валютный рынок

В понедельник курс американской валюты показал рост торговых позиций после того, как рынок получил заряд оптимизма со стороны министров финансов Японии и России. Министр финансов РФ Алексей Кудрин в кулуарах саммита "Большой восьмерки" в Италии на минувших выходных сказал журналистам, что роль доллара в мире вряд ли изменится в ближайшее время. Это заявление оказало поддержку доллару, который продолжил восстановления после недавнего резкого падения к евро и другим валютам мира, что было вызвано ростом склонности инвесторов к риску в надежде на восстановление глобальной экономики. В том, что доллар останется главной резервной валютой в мире, уверен и министр финансов Японии Каору Йосано. Он также отметил, что понимает, почему денежно-кредитная политика США направлена на поддержание сильного доллара. В результате многие игроки продолжили фиксировать прибыль по другим валютам и переводить деньги в более надежную “гавань”. Евро опустился на 1,7 процента до $1,3779. Фунт упал на 0,9 процента до $1,6286. Доллар снизился на 0,7 процента до 97,76 иены.

Помимо официальных высказываний представителей стран “Большой восьмерки”, единая европейский валюта упала почти до месячного минимума к доллару на заявлениях со стороны Европейского Центробанка, который заявил, что банки еврозоны могут дополнительно списать $283 миллиарда.

Нефтяные котировки на азиатских торгах во вторник снижались третью сессию подряд, постепенно продвигаясь вниз по направлению к отметке в $70 за баррель, поскольку укрепление доллара и падение фондовых рынков не дало им удержаться на уровне восьмимесячного пика.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На внутреннем государственном рынке участники рынка ОФЗ предпочти заключать сделки с короткими выпусками, существенного изменения ситуации не произошло, все торгуемые займы за исключением ОФЗ 46017 показали рост доходности.

На рынках emerging markets российский внешний тридцатилетний займ Russia 30 несколько подешевел, его доходность по итогам вчерашней торговой сессии выросла на 8 пунктов до отметки 7,607%. Бразильский государственный десятилетний долг так же закрылся на негативной территории его доходность относительно вчерашнего дня выросла на 6 пунктов до уровня 5,173%. Американские государственные бумаги US Treasuries 10 продолжают показывать рост котировок, спрос на этот вид инструмента на внешних рынках сохраняется, доходность казначейских билетов США UST 10 снизилась еще на 7 пунктов, закрепившись на границе 3,717% таким образом отыграв утраченные позиции шестидневной давности всего за три дня. Сохранение спроса замечалось и на другие государственные выпуски США, в среднем доходность по бумагам со сроком погашения от 3 лет снизилась в пределах 7 пунктов. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга к государственному долгу США расширился до отметки 389 пунктов.

Объемы торгов на рынке государственных займов пока остаются низкими, сделки дальше будут концентрироваться в нескольких коротких выпусках, показывая незначительный рост доходности.

Корпоративные облигации

Первичный рынок

Вчера на первичном рынке спрос на бумаги 16 серии государственной монополии РЖД превысил предложение в два раза, размещение проходило по схеме «букбилднига» ставка первого купона составила 43,33% годовых, в размещение приняли участие порядка 60-70 инвесторов.

Вторичный рынок

Торговые настроения на вторичном рынке корпоративного долга оставались в том же русле, что и вчера, стоит отметить отсутствие торговой активности, которая, по всей видимости, была сосредоточена на первичном рынке, где проходило биржевое размещение облигаций 16-й серии РЖД, наиболее торгуемые выпуски показывали незначительный рост доходности, среди бумаг второго эшелона однонаправленных настроений наблюдать не приходилось. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 49,7 млрд. рублей, из которых 3,9 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 16,5 млрд. рублей - на размещения, 29,3 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции облигационных займов Москвы наибольшие объемы сосредоточились традиционно в двух выпусках – 54-м и 58-м которые, показали снижение своих котировок. В субфедеральном секторе с той же доходностью остались бумаги третьего выпуска самарской области, второй выпуск закрылся с доходностью 18,67% снизившись на 9,62% относительно вчерашнего дня. В секции топлива и энергетики не изменились котировки четвертого шестого выпусков Газпрома, второго долга Лукойла, на слабом объеме прошли продажи в четвертом займе Газпромнетфи, первый выпуск ГидроОГК прибавил 0,56%. В секции связи и транспорта росла доходность девятого выпуска РЖД, первый долг Вымпелкома прибавил на 0,15%; АФК Системы напротив снизился на 0,15%. В финансовом секторе прошли незначительные продажи бумаг пятого долга банка ВТБ, третий выпуск банка Зенит прибавил 0,21%; на меньшем объеме рост котировок продемонстрировали бумаги АИЖК.

На фоне снижения общего уровня рублевой ликвидности, возможно часть инвесторов предпочтет зафиксировать прибыль, существенно изменения хода торгов пока происходить не будет.