Компании и рынки
Инвестиции
Премиум
Автоследование
Банк
Форекс
Обучение
Программа лояльности
Группа «Финам»
Про рынок
Инструменты анализа
Курсы валют на межбанке Мои котировки (избранное) Профиль инструмента Лидеры роста-падения Экспорт данных
Календарь
Дивиденды События Статистика Собрания акционеров IPO
Рынок облигаций
Основное Новости Комментарии Выпуски Итоги торгов Проблемные выплаты Замещающие облигации Первичные размещения
Аналитика
AI-скринер
Акции РФ Облигации РФ Фьючерсы РФ Валютные пары Индексы РФ Мировые индексы Акции США Обновления О скринере Справочный центр
IPO
Открыть счет Демосчет
Контакт-центр
Клиентская поддержка
Голосовой трейдинг
Банковские карты
Rambler's Top100
 

ФК "УРАЛСИБ": Портфельные рекомендации


[16.02.2005]  ФК УРАЛСИБ    pdf  Полная версия
Методика формирования портфелей. Каждую неделю НИКойл предлагает вниманию инвесторов рекомендации по составлению портфелей облигаций различного кредитного качества. Публикации призваны помочь участникам рынка в принятии решений о включении конкретных бумаг в портфель, а также в определении его количественного состава. Выбор бумаг в рамках этого продукта осуществляется на основе теории Марковица, являющейся основополагающей и общепризнанной теорией пассивного управления портфелем. Краткое описание метода применения теории дано в отдельном документе, распространенном вместе с первым выпуском. В настоящий момент облигации отбираются в портфели из двух групп рублевых бумаг:

1. Высококачественные корпоративные и муниципальные облигации – выбор происходит из рублевых корпоративных облигаций, торгующихся на ММВБ и имеющих рейтинг надежности НИКойла не ниже B+, а также муниципальных облигаций Москвы, ХМАО и Московской области.

2. Все рублевые корпоративные и муниципальные облигации – портфель выбирается из всех рублевых корпоративных и муниципальных выпусков, активно торгующихся на ММВБ. В этот список наряду с «голубыми фишками» входят выпуски сугубо спекулятивного качества, так называемые «junk bonds».

Технические ограничения, используемые при выборе портфелей:

а) Вес одного выпуска в портфеле не может превышать 20% общей стоимости портфеля;

б) Тот же вес не может быть меньше 2%;

в) Из-за технических сложностей решения задачи оптимизации в присутствии ограничения (б) в случае, если вес актива в портфеле оказывается меньше 2%, его доля равномерно распределяется по другим отобранным облигациям. В результате, веса выпусков могут оказаться немного больше максимума 20%;

г) В качестве заменителя доходности рыночного портфеля используется индекс сектора рублевых корпоративных облигаций NIKoil-CORP.

Доходность модельных портфелей НИКойла за период
с 8 по 15 февраля 2005г.

  • Индекс NIKoil-CORP – +17,45% годовых.

  • Портфель 1 (качественные корпоративные и муниципальные облигации) – +23,66% годовых.

  • Портфель 2 (все облигации) – +19,19% годовых.
     
    комментарий
    		 


    		•  

    Тел: +7 (495) 796-93-88


    Архив комментариев

    ПНВТСРЧТПТСБВС
    1 2 3 4 5 6 7
    8 9 10 11 12 13 14
    15 16 17 18 19 20 21
    22 23 24 25 26 27 28
    29 30 1 2 3 4 5
       
     
    		    
       

    Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов
    		•

    © "Finam.Ru". При полном или частичном использовании материалов ссылка на "FinamBonds" обязательна.
    Подробнее об использовании информации.
    На сайте осуществляется обработка пользовательских данных с использованием Cookie в соответствии с Правилами обработки пользовательских данных.
    Политика обработки персональных данных в ООО "Финам.ру".
    Редакция и поддержка
    Данные по ISIN кодам предоставлены НКО ЗАО НРД